جي بي مورجان يخفض أسهم لوجيتك وسط ضغوط ترويجية ومخاوف بشأن النمو

يوم الأربعاء، عدلت جي بي مورجان موقفها من سهم لوجيتك إنترناشيونال (NASDAQ:LOGI)، حيث خفضت الشركة من زيادة الوزن إلى محايد وخفضت السعر المستهدف إلى 85 دولارًا من 92 دولارًا في السابق.

واستشهدت الشركة ببيئة الاقتصاد الكلي الصعبة والحاجة إلى عروض ترويجية قوية كعوامل من المرجح أن تقيد آفاق نمو الشركة على المدى المتوسط.

على الرغم من التنفيذ القوي لشركة Logitech في الأرباع الأخيرة، والتي فاجأت المستثمرين بشكل إيجابي مع توازن الإيرادات والهامش الإجمالي، إلا أن التركيز يتحول. تهدف استراتيجية الشركة الآن إلى تحقيق نمو صحي في الإيرادات في السنة المالية 25 مع الحفاظ على تحسينات في الهامش. ومع ذلك، قد ينطوي ذلك على خيارات صعبة بين الحفاظ على هوامش الربح والسعي لتحقيق نمو الإيرادات المدفوع بالترويج.

وقد أكدت إدارة Logitech على قدرتها على تحقيق نمو عضوي متوسط من رقم واحد تاريخيًا، على الرغم من أن هدف معدل النمو السنوي المركب للإيرادات السابق الذي يتراوح بين 8% و10% تضمن مكاسب محتملة من عمليات الدمج والاستحواذ (M&A). يعكس النهج الحذر الذي يتبعه فريق الإدارة الجديد في دمج عمليات الدمج والاستحواذ في نموذجهم عدم القدرة على التنبؤ بمثل هذه الصفقات.

تتوقع JPMorgan نموًا متواضعًا في الإيرادات بنسبة 1% لشركة Logitech في السنة المالية 25، مع ثبات إجمالي هوامش الربح والأرباح التشغيلية، بالإضافة إلى ربحية السهم التي لم تتغير على أساس سنوي.

يتضمن هذا التوقع تأثير إعادة شراء الأسهم الذي يوازن زيادة معدلات الضرائب. وبالنظر إلى السنة المالية 26، لا تزال الشركة متحفظة، حيث تتوقع نموًا في الإيرادات بنسبة 3% وتحسنًا طفيفًا في الهامش، مما سيؤدي إلى نمو الأرباح من رقم واحد مدعومًا بعمليات إعادة الشراء.

يستند قرار مراجعة السعر المستهدف إلى 85 دولارًا أمريكيًا إلى تقديرات محدثة ومضاعف أرباح مخفض، بما يتماشى بشكل أوثق مع مضاعف التداول الحالي لشركة Logitech. تشير توقعات جي بي مورجان إلى أن معدل النمو السنوي المركب المتوقع لربحية السهم من رقم واحد على مدى السنوات القليلة المقبلة لا يدعم التقييم التاريخي لمضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) لأسهم لوجيتك البالغ 21 ضعفًا.

رؤى InvestingPro

نظرًا لأننا ننظر في التحليل الأخير الذي أجراه JPMorgan على شركة Logitech International (NASDAQ:LOGI)، فمن المناسب دمج المقاييس المالية الحالية ونصائح InvestingPro لتقديم رؤية شاملة. تبلغ القيمة السوقية لشركة Logitech 12.05 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح التي تعكس معنويات المستثمرين عند 20.65. بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024 4298.47 مليون دولار، مما يشير إلى انخفاض طفيف بنسبة 5.3% عن الفترة السابقة. ومع ذلك، فقد أظهرت الشركة نموًا في الإيرادات الفصلية بنسبة 5.35% في الربع الرابع من عام 2024، مما يشير إلى انتعاش محتمل.

من خلال نصائح InvestingPro، هناك نقطتان بارزتان بارزتان لشركة Logitech تشملان استراتيجية الإدارة الاستباقية لإعادة شراء الأسهم، والتي يمكن أن تشير إلى الثقة في قيمة الشركة وآفاقها المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، تتجلى قوة الميزانية العمومية لشركة Logitech في احتفاظها بنقدية أكبر من الديون، مما يوفر مرونة مالية في الأوقات الاقتصادية غير المستقرة. هناك أكثر من 10 نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن أن تقدم المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لشركة Logitech ووضعها الاستراتيجي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الفروق المالية لشركة Logitech، تقدم InvestingPro تحليلاً مفصلاً، بما في ذلك نصائح حول ثبات توزيعات الأرباح وتقلبات الأسهم. للوصول إلى هذه الأفكار والمزيد، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.