يوم الثلاثاء، قام دويتشه بنك بمراجعة سعره المستهدف لأسهم شركة Wolfspeed (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WOLF)، وهي شركة أشباه موصلات، حيث خفضه إلى 25.00 دولارًا من 30.00 دولارًا سابقًا. وقررت الشركة الحفاظ على تصنيفها للسهم عند مستوى الانتظار. يأتي هذا التعديل في أعقاب توجيهات Wolfspeed الأكثر ليونة لربع يونيو، وهو الربع الرابع من السنة المالية للشركة، والذي يُعزى بشكل أساسي إلى الضعف في قطاعي الصناعة والطاقة.
كانت توقعات الشركة لإجمالي هامش الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ضعيفة بشكل ملحوظ، حيث بلغت 12% في منتصف المدة. وتُعزى هذه التوقعات "المخيبة للآمال" جزئياً إلى الاختلاف الكبير في الهوامش بين قطاع السيارات الكهربائية للبطاريات (BEV) وقطاعي الصناعة والطاقة (I&E) ضمن محفظة طاقة كربيد السيليكون (SiC) الخاصة بشركة Wolfspeed.
وأشار المحلل إلى أن قطاع السيارات ينطوي على إعداد مصنع أكثر تعقيدًا، وخطوات فحص إضافية، وقوالب أكبر تؤدي إلى انخفاض الإنتاجية.
واقترح أيضًا أن شركة Wolfspeed ربما تكون قد دخلت في بعض العقود الإستراتيجية في قطاع السيارات بشروط صارمة للقالب الجيد المعروف (KGD)، والتي ربما كانت مفرطة في التفاؤل في توقع كفاءة التكلفة من الانتقال إلى رقائق 200 مم وتعلم العائد.
نتيجة لذلك، وإلى أن يتعافى قطاع الصناعات التحويلية والمعدات الصناعية، من المتوقع أن يميل مزيج المنتجات خلال المرحلة الأولى من زيادة استخدام منشأة التصنيع في وادي موهاك التابعة للشركة إلى 20٪ من الإنتاج، إلى حد كبير نحو منتجات السيارات، وهو ما يمثل أكثر من 90٪ من الإنتاج.
من المتوقع أن يؤدي هذا المزيج من المنتجات إلى تأجيل هدف الشركة المتمثل في الوصول إلى 100 مليون دولار من المبيعات الفصلية بمقدار ربع واحد، والمتوقع الآن في مارس 2025. من الناحية الإيجابية، ذكر المحلل أن تكلفة القوالب المنتجة في منشأة Mohawk أصبحت الآن أكثر ملاءمة من تلك المصنوعة في دورهام، حتى عند الأخذ في الاعتبار رسوم نقص الاستخدام البالغة 30 مليون دولار التي تم تكبدها في الربع الثالث.
رؤى InvestingPro
في ضوء السعر المستهدف المعدل للسعر الذي حدده دويتشه بنك لسهم وولفسبيد (Wolfspeed)، فإن دراسة الصحة المالية للشركة وأداء السوق يمكن أن يوفر صورة أوضح عن وضعها الحالي. وفقًا لبيانات الوقت الفعلي من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Wolfspeed حوالي 3.26 مليار دولار، مما يشير إلى حجمها في صناعة أشباه الموصلات. على الرغم من النمو الملحوظ في الإيرادات في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 24.01%، إلا أن المقاييس المالية للشركة تكشف عن تحديات. تؤكد نسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -4.03، والتي تم تعديلها إلى -6.63، على افتقار الشركة إلى الربحية في الفترات الأخيرة.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن شركة Wolfspeed تعمل بأعباء ديون كبيرة وتستهلك السيولة النقدية بسرعة، مما قد يثير المخاوف بشأن استدامتها المالية. بالإضافة إلى ذلك، قام المحللون بمراجعة توقعاتهم للأرباح بخفض توقعاتهم للفترة القادمة وتوقعوا انخفاض المبيعات في العام الحالي. وتشير هذه العوامل، بالإضافة إلى ضعف هوامش الربح الإجمالية والتقلبات العالية في أسعار الأسهم، إلى أنه ينبغي على المستثمرين توخي الحذر.
بالنسبة للراغبين في إجراء تحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن تلقي المزيد من الضوء على آفاق Wolfspeed. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لهم الوصول إلى رؤى قيمة قد تؤثر على قرارات الاستثمار.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.