يوم الجمعة، أجرت Evercore ISI تعديلات على توقعاتها بشأن مجموعة Warner Music Group (NASDAQ:WMG)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 40.00 دولارًا من 42.00 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف Outperform للسهم. وتأتي هذه الخطوة في أعقاب نتائج مجموعة Warner Music Group للربع الثاني من العام المالي 2024، والتي أدت إلى انخفاض سعر سهم الشركة بنسبة 9%.
وتعترف الشركة بخيبة الأمل الناجمة عن التباطؤ غير المتوقع بمقدار 560 نقطة أساس في نمو إيرادات البث الإعلاني المدعوم بالإعلانات في الموسيقى المسجلة. على الرغم من رد الفعل السلبي الأولي، تشير الشركة إلى أن النتائج الإجمالية أخفت القوة الكامنة في الاتجاهات الأساسية المدعومة بالإعلانات، وعزت التباطؤ إلى التقلبات في المنصات الناشئة.
لا تزال شركة Evercore ISI متفائلة بشأن قطاع بث الاشتراكات في مجموعة Warner Music Group، والذي أظهر أسرع معدل نمو منذ الربع الرابع على الأقل من السنة المالية 2022. وقد اتخذت الشركة موقفًا حذرًا للنصف الثاني من السنة المالية 2024، حيث قامت بتعديل توقعاتها للمنصات الناشئة في انتظار المزيد من الوضوح بشأن التعافي وتجديد العقود المستقبلية، مع افتراض خاص فيما يتعلق بشركة Meta Platforms Inc.
لا تزال توقعات الشركة للإيرادات الموحدة لمجموعة Warner Music Group، والدخل التشغيلي المعدل قبل الاستهلاك والإطفاء (OIBDA)، والتدفق النقدي الحر (FCF) للسنتين الماليتين 2024 و2025 دون تغيير إلى حد كبير.
تعتقد Evercore ISI أن آفاق الشركة على المدى الطويل لا تزال جذابة بسبب إجراءات الأسعار المتوقعة من مزودي الخدمات الرقمية (DSPs)، واعتماد نماذج الإتاوات التي تركز على الفنانين، والاتجاهات الأساسية القوية المدعومة بالإعلانات، والفوائد المحتملة من تجديد الصفقات مع المنصات الناشئة، والتوسع المستمر في الهامش من إعادة الهيكلة الأخيرة للشركة وإدارة التكاليف المستمرة.
يستند السعر المستهدف المنقح البالغ 40 دولارًا أمريكيًا إلى مضاعف قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EV/EBITDA) بمقدار 16 مرة، على عكس مضاعفات التداول الحالية البالغة 14.1 مرة و12.3 مرة لتقديرات السنتين التقويميتين 2024 و2025 على التوالي. كرر Evercore ISI تصنيف Outperform، مما يشير إلى الثقة في إمكانات أداء السهم.
رؤى InvestingPro
في ضوء تحليل Evercore ISI الأخير لمجموعة Warner Music Group (WMG)، يمكن أن يوفر فحص البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. أظهرت مجموعة WMG التزامها بعوائد المساهمين، كما يتضح من الزيادة المستمرة في توزيعات الأرباح على مدى السنوات الأربع الماضية. وعلى الرغم من الانخفاض الأخير في سعر السهم بعد نتائج الربع الثاني من العام، إلا أن موقع InvestingPro يسلط الضوء على أن المحللين يتوقعون أن تحقق WMG أرباحًا هذا العام، مع الحفاظ على الربحية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
من وجهة نظر مالية، تبلغ القيمة السوقية لمجموعة WMG 16.87 مليار دولار، مع نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح المستقبلية 28.11 اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يشير هذا إلى تقييم ممتاز، وهو ما يتماشى مع الأساس المنطقي للسعر المستهدف لشركة Evercore ISI استنادًا إلى مضاعف EV/EBITDA الآجل. لا يزال نمو إيرادات الشركة قويًا عند 9.9% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني 2024، مما يدل على قدرتها على توسيع أرقامها الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ عائد توزيعات الأرباح حاليًا 2.09%، وهو ما قد يكون نقطة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
يوفر InvestingPro أيضًا ثروة من النصائح الإضافية للمستثمرين المهتمين بشركة WMG، مع 7 نصائح أخرى متاحة لأولئك الذين يبحثون عن رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاشتراك في InvestingPro، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.