قامت CLSA يوم الجمعة بتخفيض تصنيف أسهم شركة ماهيندرا وماهيندرا المحدودة (MM:IN) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MAHMF)، حيث قامت بتحويل التصنيف من Outperform إلى البيع، على الرغم من زيادة السعر المستهدف إلى 2,312 روبية هندية من 2,115 روبية هندية. يأتي التغيير في التصنيف من قبل شركة الاستثمار بعد تقييم أحدث أداء مالي للشركة وحركة سعر السهم.
شهدت الإيرادات المجمعة لشركة ماهيندرا آند ماهيندرا زيادة سنوية بنسبة 9.3% في الربع الأخير من السنة المالية 2024، ولكن أرباحها بعد الضريبة (PAT) نمت بنسبة متواضعة بلغت 4.2%. ويُعزى النمو الضعيف في الأرباح بعد الضريبة إلى ضعف نتائج شركتيها التابعتين لها Tech Mahindra وMahindra & Mahindra Financial Services.
وعلى الرغم من ذلك، فقد تجاوز أداء الشركة المستقل التوقعات، لا سيما في قطاعي السيارات والمزارع، حيث تجاوزت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (Ebit) التقديرات.
والأساس المنطقي وراء تخفيض التصنيف، كما ذكرت CLSA، هو الارتفاع الأخير في سعر سهم ماهيندرا وماهيندرا، والذي تعتقد الشركة أنه ترك مجالًا محدودًا لمزيد من الارتفاع، مقدرةً أن الاتجاه الهبوطي للسهم يبلغ حوالي -3%. وهذا يشير إلى أن السعر الحالي للسهم قد استوعب بالفعل التطورات الإيجابية الأخيرة.
وبالإضافة إلى تخفيض التصنيف، قامت CLSA بتعديل السعر المستهدف للسهم بالزيادة. وتعكس هذه المراجعة زيادة بنسبة 14.9% و14.5% في تقديرات الشركة لأرباح السهم الواحد (EPS) للسنتين الماليتين 2025 و2026 على التوالي. كما يأخذ السعر المستهدف الجديد في الاعتبار التحسن المتوقع في الهامش بمقدار 50 نقطة أساس لكل من قطاعي السيارات والمزارع للسنتين الماليتين نفسهما.
ويتضمن التعديل في التقييم أيضًا تخفيض متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) بمقدار 50 نقطة أساس، مما يجعله يتماشى مع متوسط عالم تغطية الشركة. يساهم تعديل تكلفة رأس المال هذا في ارتفاع السعر المستهدف لأسهم ماهيندرا وماهيندرا.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.