Investing.com - لا شك في أن الفيدرالي الأمريكي بعد البيانات الاقتصادية الأخيرة بشأن تباطؤ وتيرة ارتفاع معدلات التضخم سوف يتجه إلى كبح جماح التشديد النقدي الذي أرهق الأسواق.. لكن هل يتجه الفيدرالي كما توقع الكثير إلى خفض الفائدة بالعام المقبل؟
الفائدة ستظل مرتفعة
لا يتوقع فريق أكبر صندوق تحوط في العالم أن ينقذ بنك الاحتياطي الفيدرالي الموقف - سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة حتى لو أدى الركود إلى سحق الأسهم العام المقبل.
قال فريق معهد بلاك روك للاستثمار إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن "ينقذ موقف" الأسهم العام المقبل ولن يتدخل لخفض الفائدة.. وحذروا من أنه من غير المرجح أن يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في عام 2023 حتى في حالة الركود.
وقال المحللون في معهد بلاك روك للاستثمار إنه يجب على المستثمرين الابتعاد عن الأسهم والسندات طويلة الأجل في الوقت الحالي.
عاجل: عاجل: صعود جماعي وتفاؤل شديد.. احتفالات صاخبة
فرضية مرفوضة
"لا تفترض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف ينقذ أسواق الأسهم والسندات الأمريكية العام المقبل إذا تعرضت لركود حاد"، كما حذر فريق من استراتيجيي شركة بلاك روك.
من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأمريكي اليوم أسعار الفائدة للمرة السابعة في عام 2022، حيث يحاول كبح مستويات التضخم المرتفعة.
في حين أن معدل ارتفاع الأسعار قد هدأ من أعلى مستوياته في 40 عامًا إلى 7.1٪ في نوفمبر، إلا أن هذا لا يزال أعلى بكثير من هدفه البالغ 2٪.
عاجل: انتفاضة مفاجئة.. ارتفاع هائل وجماعي
الركود يحدث
قال المحللون الاستراتيجيون في معهد بلاك روك للاستثمار إن إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن تغذي عمليات بيع في الأسهم في عام 2023، حيث تغرق حملته التشديدية الولايات المتحدة في ركود.
وكتبوا في مذكرة بحثية نشرت: "البنوك المركزية الرئيسية سترفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا الأسبوع: خفض التضخم يعني أنها بحاجة إلى سحق الطلب، مما يجعل الركود متوقعًا".
"نتوقع أن تحافظ البنوك المركزية على أسعار الفائدة مرتفعة مع تفشي الركود - وليس إنقاذ الموقف"، وفقًا لفريق من استراتيجيي شركة بلاك روك.
الحملة مستمرة
من المتوقع أيضًا أن يرفع بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في اجتماعات يوم الخميس، حيث ينفذان حملات رفع الأسعار الخاصة بهما.
يهدف تشديد البنك المركزي إلى خفض التضخم عن طريق خفض الطلب الاستهلاكي والتجاري - بجعل الاقتراض أكثر تكلفة، على سبيل المثال، لكن هذا يؤثر على النشاط، مما يزيد من خطر الركود الاقتصادي الذي سيؤثر على الأسهم.
عاجل: تسريب.. الفيدرالي سيرفع الفائدة بهذا القدر!
التضخم أولوية عن الأسواق
يركز بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بشكل كبير على استعادة استقرار الأسعار لدرجة أنه من غير المرجح أن يدعموا الأسواق المالية والاقتصاد عن طريق خفض أسعار الفائدة، حتى لو كان هناك ركود، وفقًا لفريق بلاك روك بقيادة الخبير الاقتصادي جان بويفين.
يقول فريق بلاك روك بقيادة الخبير الاقتصادي جان بويفين: "الأسواق مخطئة في توقعها أن تأتي البنوك المركزية للإنقاذ في وقت لاحق".
يأتي الاتجاه الهبوطي لشركة بلاك روك على الرغم من أن أسواق الأسهم قد انتعشت في الأسابيع الأخيرة، مدعومة بفكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يغير مساره ليبدأ في التخفيف من التشديد في النصف الثاني من عام 2023.