Investing.com - رغم سهولة الحركة في الأسواق، فكل ما يدور حوله الاستثمار هو عمليتان في الأصل، البيع والشراء، إلا أن الكثير من المتغيرات تساهم حركة السوق وتتسم هذه الأسبوع بالتقلب بسبب بعض البيانات الكلية والبنوك المركزية.
كيف تستثمر في مواجهة ضغوط الاقتصاد الكلي؟ جرب InvestingPro! اشترك هنا والآن بأقل من 37.5 ريال شهريًا واحصل على خصم 40٪ لفترة محدودة على خطة العام الواحد!
يقول بيدرو ديل بوزو، مدير الاستثمارات المالية لدى شركة ميوتواليدايد للتأمين غير الربحية، إن الأسواق يبدو أنها قد تلقت، على حد سواء، "جرعة معينة من الواقع الاقتصادي الكلي والجيوسياسي الذي أدى إلى تباطؤ، إلى حد ما، من نبرة سوق الأسهم العالمية الجيدة وزاد من عوائد منحنيات الديون، بشكل كبير في حالة الولايات المتحدة".
ووفقًا لهذا الخبير، فإن "عدم اليقين وبعض الإرهاق الفني في المؤشرات يدعمان "البيع في مايو" الشهير".
ويتابع قائلاً إن: "لدينا، أولاً وقبل كل شيء، الحقيقة الواضحة بأن التضخم والنمو لا يزالان قويين في أمريكا الشمالية - وليس كثيرًا في أوروبا، على الرغم من أن النشاط يبدو أنه يتسارع - وهو ما يستبعد عمليًا في هذه المرحلة خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو". ويشير إلى أن "هذا له انعكاس واضح على تقييم الديون الأمريكية، والتي يتم تداولها مرة أخرى في مناطق الربحية القصوى".
كن على دراية بالمخاطر
في حالة أوروبا، يوضح "ديل بوزو" أن هذه الحركة "انعكست بشكل خاص، وإن كان تأثيرها أقل، في حالة الديون الألمانية". و"الخبر السار بالنسبة لإسبانيا هو أن أقساط المخاطر المحيطية كان أداؤها أفضل من حيث القيمة النسبية، مقارنة بالسندات الألمانية المكافئة. وفي الواقع، في حالة القارة العجوز، يبدو أن الأسعار الأكثر احتواءً وانخفاض النمو - على الرغم من أنه في طور التحسن - يجعل تخفيض أسعار الفائدة ممكنًا في يونيو. وفي الواقع، لا يوجد بديل أمام البنك المركزي الأوروبي سوى عدم اتخاذ هذه الخطوة، وهو ما كان يلوح به منذ فبراير. وستكون مفاجأة كبيرة للسوق إذا لم تتحقق توقعاته. وبالتالي، فإن لاجارد بين سيف الحفاظ على المصداقية وحائط عدم ارتكاب خطأ بخفض أسعار الفائدة، الأمر الذي قد ينعكس على التضخم".
ثانيًا، يوضح الخبير أنه: "لقد كان شهر أبريل شهرًا معقدًا حقًا على المستوى الجيوسياسي، مع حرب على الأراضي الأوروبية التي لا تتوقف، وتصاعد التوتر الحربي في الشرق الأوسط، والذي كان على وشك أن يقودنا إلى صراع لا يمكن التنبؤ به بين إيران وإسرائيل".
ويقول ديل بوزو إنه: "ليس من المستغرب، بالتالي، أن الحركة المذكورة أعلاه لمنحنيات الديون قد ترافقت مع زيادة ملحوظة في التقلبات في سوق الأسهم (تقاس على سبيل المثال من حيث مؤشر فيكس... "مؤشر الخوف" الشهير) مما أدى إلى أداء غير مواتٍ لأسواق الأسهم، مدعومًا في كل الأحوال بحملة أرباح جيدة حقًا". ويضيف أنه "يضاف إلى ذلك الزخم مع التقييمات، إن لم تكن مرتفعة، فعلى الأقل معقولة في العديد من القطاعات، وبالطبع، مستويات أولية عالية جدًا من ذروة الشراء المفرط، والتي تم احتواؤها في هذه الحالة نحو مناطق أكثر اعتدالًا، حيث فقدت المؤشرات زخمها".
البيع في مايو؟
هذه هي النغمة التي يبدأ بها شهر مايو، والتي دائمًا ما تُذكر بـ "البيع في مايو" الشهير. و"هذا الخط من التحرك، أي "البيع"، مدعوم بحالة عدم اليقين الكلي والجيوسياسي المذكورة أعلاه وبشعور معين من الإرهاق الفني في المؤشرات، التي لم تتمكن من تجاوز، في بعض الحالات بعد محاولتين أو ثلاث محاولات، أعلى مستويات الدورة.
وفي حالة الأسهم، يعتقد الخبير أنه "في أوروبا، علينا أن نرى كيف سيؤثر خفض أسعار الفائدة في يونيو على الأسعار. وعلى أي حال، يبدو أن البيئة العامة التي نعمل فيها، مع وفرة السيولة وطالما لا يوجد تصاعد في التوتر الجيوسياسي، يبدو أن انخفاض سوق الأسهم لكيان معين يمكن أن يشكل فرصة ممتازة لشراء الأسهم."
أما بالنسبة للدخل الثابت، "نحن بالفعل في مستويات جيدة جدًا من الشراء، خاصةً في الأصول عالية الجودة (سواءً الديون العامة أو الخاصة)". و"لم نخرج حقًا من هذه الفرصة، التي شهدت صعودًا وهبوطًا معظم العام. في عالم يبدو أنه شهد ارتفاعات في الأسعار، من المنطقي أن نستنتج أنه شهد أيضًا ارتفاعات في الأسعار. ولذلك، بالنسبة لأي مستثمر لديه ملف تعريف لحاملي السندات، فإن هذه أوقات مواتية لبناء محفظة استثمارية، حتى مع زيادة الآجال، على أن يكون مفهوماً أن الشرائح القصيرة والمتوسطة ستكون على الأرجح أول من يستفيد من التطبيع".
كيف تستثمر بثقة وتختار أفضل الأسهم؟
ProPicks : مجموعة من قوائم الاستثمار التي تم الحصول عليها من خلال اندماج الذكاء الاصطناعي والخبرة البشرية والأداء المتميز.
ProTips : ملخصات معلومات لتبسيط المعلومات في كلمات معدودة عن البيانات المالية المعقدة.
أخبار برو الحصرية: لفهم ما يحدث في السوق قبل كل العالم.
القيمة العادلة والسلامة المالية: مؤشرين للتركيبات المستندة إلى البيانات المالية التي تسمح بمعرفة إمكانات ومخاطر كل عمل على الفور.
ماسح أسهم استثنائي: البحث عن أفضل الإجراءات وفقًا لاهتماماتك من خلال البحث عن أفضل الإجراءات وفقًا لاهتماماتك مع الأخذ في الاعتبار سنتات من المؤشرات المالية والإشارات المتاحة على InvestingPro.
بالإضافة إلى خدمات أخرى، دون احتساب تلك الخدمات التي نقترح إضافتها لاحقًا!