أعلنت شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PMI) عن بداية قوية لعام 2024، حيث أدى النمو الكبير في محفظة منتجاتها الخالية من التدخين إلى تحقيق نتائج أفضل من المتوقع في الربع الأول. شهدت أرباح الشركة المخففة المعدلة للسهم الواحد (EPS) وصافي الإيرادات العضوية زيادات من رقمين، متجاوزة توقعات السوق. وساهم توسع IQOS ILUMA في 64 سوقًا والأداء القوي لمنتج ZYN، لا سيما في الولايات المتحدة حيث ارتفعت أحجام الإنتاج بنسبة 80%، في تحقيق هذه الأرقام المتفائلة. على الرغم من مواجهة الرياح المعاكسة للعملة، رفعت PMI توقعاتها لنمو الدخل التشغيلي للعام بأكمله، مما يعكس الثقة في استمرار الزخم على مدار العام.
النتائج الرئيسية
- تجاوزت شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PMI) توقعات الربع الأول مع نمو قوي في صافي الإيرادات العضوية والدخل التشغيلي وربحية السهم المخففة المعدلة.
- أظهرت المنتجات الخالية من التدخين، بما في ذلك IQOS و ZYN، نموًا كبيرًا في صافي الإيرادات وإجمالي الأرباح.
- يتوفر IQOS ILUMA الآن في 64 سوقًا وكان محركًا رئيسيًا للنمو.
- وارتفعت أحجام منتجات ZYN في الولايات المتحدة بنسبة 80%، مع نمو الشحنات بنسبة 70% مقارنة بالربع السابق.
- رفعت شركة PMI توقعاتها لنمو الدخل التشغيلي للعام بأكمله وتتوقع نموًا قويًا للفترة المتبقية من العام.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة PMI نموًا قويًا في صافي الإيرادات العضوية والدخل التشغيلي (OI) في النصف الأول (النصف الأول) من عام 2024.
- وتتوقع الشركة أن يتراوح حجم شحنات وحدات HTU في الربع الثاني بين 34 مليار إلى 35 مليار وحدة.
- من المتوقع أن يتوسع هامش إجمالي الإيرادات وهامش الدخل التشغيلي للعام بأكمله.
- تهدف شركة PMI إلى تحسين نسبة صافي دينها إلى الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات من 0.3 إلى 0.5 ضعف في عام 2024، مستهدفةً حوالي 2 ضعف بحلول نهاية عام 2026.
- لا تزال سياسة توزيع الأرباح التصاعدية تمثل أولوية.
أبرز الملامح الهبوطية
- شهدت بعض أسواق أوروبا الوسطى تباطؤاً في النمو بسبب الضغوط الاقتصادية.
- أثرت قيود النكهة في الاتحاد الأوروبي على الأسواق الـ 11 كما هو متوقع.
- في اليابان، يلزم الحصول على موافقة الجهات التنظيمية لزيادة الأسعار، مما يحد من مرونة التسعير.
- من غير المتوقع أن تشهد السوق الروسية نموًا ملحوظًا بسبب التحديات الجيوسياسية وتحديات العملة.
أبرز الملامح الصعودية
- تقود منتجات شركة "بي إم آي" الخالية من الدخان الأداء، حيث تجاوز صافي إيرادات IQOS إيرادات مارلبورو.
- في أوروبا، ارتفعت حصة وحدة HTU في الربع الأول من العام بمقدار 0.9 نقطة، متجاوزةً بذلك نسبة 10% من الحصة الإقليمية.
- وصلت أحجام IMS المعدلة إلى رقم قياسي بلغ 12.6 مليار وحدة مع نمو بنسبة 9.4% على أساس سنوي.
- تعمل الشركة على توسيع نطاق IQOS ILUMA i وأكياس النيكوتين على الصعيد الدولي.
حالات نفاد المخزون
- واجهت الشركة مشاكل في نفاد المخزون لأحد منتجاتها ولكنها تعمل على زيادة الطاقة الإنتاجية.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- تركز PMI على التوفير والكفاءة لمواجهة تأثير الدولار القوي.
- فهي تعطي الأولوية للاستثمارات ذات العائد المرتفع وتبسيط العمليات.
- إن حكم محكمة الاتحاد الأوروبي الأخير بشأن ضريبة المكوس التكميلية في ألمانيا معزول ولا يؤثر على الدول الأخرى.
- أكدت الإدارة على إمكانات النمو الفريدة التي تتمتع بها شركة PMI مقارنةً بشركات السلع الاستهلاكية الأساسية الأخرى.
وفي مواجهة بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة، أظهرت شركة فيليب موريس إنترناشيونال مرونة في مواجهة التحديات التي تواجهها في بيئة الاقتصاد الكلي، حيث استفادت من إجراءات التسعير الاستراتيجية ومبادرات توفير التكاليف لتحقيق نتائج مالية قوية. وقد كان تركيز الشركة على خط منتجاتها الخالية من التدخين، ولا سيما IQOS وZYN، عاملاً أساسياً في دفع عجلة النمو وتوسيع حصتها في السوق. ويؤكد النهج الشامل الذي تتبعه PMI في الابتكار والبحث والتطوير والاستدامة على التزامها بالتحول عن المنتجات الخالية من الدخان وتعزيز القيمة طويلة الأجل للمساهمين. وتواصل إدارة الشركة تركيزها على تنفيذ استراتيجيتها للنمو والحفاظ على ميزانية عمومية قوية، كما يتضح من التوقعات المرتفعة والاستثمارات المستمرة في المنتجات الخالية من الدخان. مع استمرار شركة PMI في التعامل مع ديناميكيات السوق العالمية، من المتوقع أن تؤدي تدابير التسعير الاستراتيجية وكفاءة التكلفة إلى تعزيز مركزها المالي وزيادة عوائد المساهمين.
InvestingPro Insights
لم تُبهر شركة فيليب موريس إنترناشيونال (PMI) السوق بأدائها في الربع الأول من العام فحسب، بل تميزت أيضًا بمقاييسها المالية وسياسة توزيع الأرباح الاستراتيجية. فيما يلي بعض الأفكار المستندة إلى أحدث البيانات من InvestingPro والتي قد يجدها المستثمرون ذات قيمة:
- يتجلى التزام شركة PMI بمكافأة المساهمين من خلال عائد توزيعات أرباح قوي يبلغ 5.32%، مما يعكس استثمارًا قويًا مدرًا للدخل. ويتماشى ذلك مع سياسة توزيعات الأرباح التصاعدية التي تتبعها الشركة ويدعمها تاريخ الشركة في زيادة توزيعات الأرباح على مدار 16 عامًا متتالية، وهو ما يدل على صحتها المالية وثقة الإدارة في استقرار التدفق النقدي للشركة.
- كما تبرز القوة المالية للشركة من خلال هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب الذي بلغ 63.39% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023. يشير هذا إلى كفاءة إدارة التكاليف والميزة التنافسية في قطاعها، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على الربحية، خاصة عند توسيع خطوط إنتاجها الخالية من الدخان.
- تبلغ القيمة السوقية لشركة PMI 151.82 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 18.37، مما يعني أن قيمة الشركة في السوق جذابة. سيلاحظ المستثمرون الذين يتطلعون إلى آفاق النمو العائد الكبير الذي حققته الشركة خلال الأسبوع الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري خلال أسبوع واحد 7.82%، مما يشير إلى ثقة المستثمرين القوية وزخم السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من التحليل المتعمق والنصائح الإضافية من InvestingPro، مثل مضاعف تقييم إيرادات الشركة أو وضع السيولة، يمكنهم استكشاف القائمة الكاملة للنصائح المتاحة على InvestingPro. يوجد حاليًا 11 نصيحة إضافية من InvestingPro مدرجة لمساعدتك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة. تذكّر استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+ للحصول على مزيد من المعلومات.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.