الذهب يتلقي دعما من انخفاض الدولار وعوائد السندات

الذهب ينهي تداولات الأسبوع الماضي يوم الجمعة على ارتفاع عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية  

حيث أعلن مكتب إحصاء العمالة الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلكين في البلاد ارتفع بنسبة 0.8% خلال نوفمبر بعد ارتفاعه بنسبة 0.9% خلال أكتوبر بينما أشارت التوقعات إلى ارتفاع بنسبة %0.7  وعلى أساس سنوي، ارتفع التضخم في أسعار المستهلكين إلى 6.8% خلال نوفمبر، وهو المستوى الأعلى منذ يونيو عام 1982. وباستثناء السلع الأكثر تذبذبا كالطاقة والغذاء، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بقيمته الأساسية بنسبة 0.5% في الشهر الماضي بعد الارتفاع بنسبة 0.6% في الشهر قبل الماضي، وارتفع المؤشر إلى 4.9% على أساس سنوي.  

الذهب يحصل على دعم من تراجع الدولار وعوائد السندات الأمريكية  

حصل المعدن النفيس على دعم أيضا من تراجع الدولار وعوائد السندات، حيث انخفض مؤشر الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية بنسبة 0.2% إلى 96.03 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 96.4 نقطة وأقل مستوى عند 95.9 نقطة.  

وكذلك خسرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الكثير مما جنت وتراجعت إلى 1.487%. وبرغم أن الذهب أداة للتحوط من التضخم، فإن خفض التحفيز ورفع أسعار الفائدة عادة ما يؤديان إلى دفع عوائد السندات الحكومية للصعود، مما يرفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا. وتبقي الأنظار الآن إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفدرالي المقرر في 14-15 ديسمبر  

تعليقات على البيانات الأمريكية  

قال الرئيس الأمريكي بايدن أن التحسن الذي شهدته بعض الأسعار وخص بالذكر مواد الطاقة ونزول أسعارها لن ينعكس على البيانات التي صدرت. والتي على الرغم من موافقتها لتوقعات الخبراء بشكل كبير، إلا أنها تدل على ثبات التضخم وحركته المتصاعدة، وهو ما يمنح مزيدًا من الضوء الأخضر للفيدرالي للبدء في تسريع وتيرة تقليص المشتريات، وهو المتوقع أن يصدر في المؤتمر الصحفي القادم لرئيس الفيدرالي، جيروم باول. خاصة مع وجود حالة من الارتياح العالمي تجاه متحور أوميكرون كونه لم يسجل خطرًا كبيرًا حتى الآن.  

دعونا نلقي نظرة ايضا على أهم النقاط حول التضخم في التصريحات الأخيرة  

بايدن: أنا واثق من عودة الأمور إلى طبيعتها ما قبل الجائحة ومن ضمنها التضخم  

بايدن: العديد من المحللين الاقتصاديين أكّدوا عبر تحليلاتهم أن خطّة الإنفاق لن تؤثر على التضخم  

باول: بكل تأكيد لا يمكن الجزم أن التضخم سوف ينخفض، لكننا نعم نعتقد أن الأرجح هو انخفاضه، وهذا أساس توقعاتنا  

باول: عندما نقول إن التضخم عابر أو مؤقت، فنحن نعني أنها مرحلة وسوف تنتهي، من المهم ألا تستمر بشكل دائم، وألا تترك أثر دائم على الأسعار  

باول: التضخم الذي نشهده يرتبط بشكل مباشر بالوباء  

باول: إذا قمنا بطرح السلع المعمرة من حسابات التضخم، فإننا سوف نحصل على مستوى تضخم أقل بكثير  

الذهب فنيا  

يتداول الذهب بضغط سلبي رغم الارتفاع الاسبوع الماضي، ولا يزال أسفل المنطقة المحورية عند مستويات 1810و1815 وبالبقاء أسفلها يظل تحت ضغط سلبي للتحرر من هذا الضغط نحتاج الي ثبات اعلي هذه المستويات للحصول على حافز ايجابي نحو مستويات  1835 ومن ثم 1860. لدينا مستويات مقاومة مهمة عند مستويات 1788 و1797 ومن ثم 1808 بقاء الأسعار ما دون هذه المستويات تبقي النظرة الأقرب نحو الهبوط لمستويات دعم 1770 و1762 والتي في حال اختراقها نعود لمستويات الدعم الفرعية عند مستويات 1757 و1744 و1738   

وبالنظر للرسم البياني على الإطار الزمني 4 ساعات نجد أن لدينا قناة سعرية هابطة على المدي اللحظي ربما نشهد اختبار للحد السفلي للقناة في حال بقاء السعر داخل نطاق القناة أما في حال اختراق مستوي مقاومة 1797 والثبات أعلى الحد العلوي للقناة نستهدف مستويات 1815 كهدف إيجابي أول.

مستويات المقاومة  

1788 – 1797 - 1808  

مستويات الدعم  

1770- 1762 -  1727