قامت ريموند جيمس يوم الخميس بخفض تصنيف سهم ميريتاج هومز (NYSE:MTH)، منتقلة من تصنيف "أداء متفوق" إلى "أداء مماثل للسوق". يأتي هذا التغيير في التصنيف مع تعديل التوقعات بسبب الظروف الاقتصادية السائدة. وأشار المحلل من ريموند جيمس إلى نتائج الانتخابات الأخيرة كمحفز لتبني وجهة نظر "أعلى لفترة أطول" بشأن معدلات الرهن العقاري والقدرة على تحمل تكاليف الإسكان، بما يتماشى مع إجماع السوق.
كانت ميريتاج هومز تواجه تحديات حتى قبل الانتخابات، حيث كان شهر أكتوبر شهرًا متقلبًا. واجهت الشركة ضغوطًا تنافسية على المخزون، وارتفاع أسعار الفائدة، وقلق المشترين الناجم عن الشكوك المحيطة بالانتخابات. الآن، مع ظهور نتائج الانتخابات، تم حل بعض هذه الشكوك. ومع ذلك، يتوقع المحلل ضغوطًا على المدى القريب على شركات بناء المنازل، خاصة تلك مثل ميريتاج هومز التي تخدم المشترين لأول مرة والذين من المرجح أن يواجهوا تحديات أكبر في القدرة على تحمل التكاليف هذا الربيع.
يعكس خفض التصنيف المخاوف بشأن سوق بناء المنازل للمستوى الأولي، مع توقعات بزيادة حوافز البيع للحفاظ على أحجام المبيعات. قد يواجه المشترون لأول مرة، وهم جوهر أعمال ميريتاج هومز، صعوبات في تحمل التكاليف، مما قد يؤثر على أرباح الشركة. كما أشار المحلل إلى مخاوف محتملة بشأن ارتفاع أقساط الرهن العقاري لإدارة الإسكان الفيدرالية (FHA)، حيث يستخدم حوالي 42% من عملاء الرهن العقاري لدى ميريتاج هومز قروض FHA أو شؤون المحاربين القدامى (VA).
علاوة على ذلك، أشار المحلل إلى احتمال حدوث تأخيرات في نموذج الإنتاج عالي الكفاءة لميريتاج هومز، والذي قد يتأثر بتوافر العمالة الأجنبية. يمكن أن تؤدي مثل هذه التأخيرات إلى زيادة التكاليف للشركة. ونتيجة لهذه العوامل، خفضت ريموند جيمس تقديراتها لأرباح السهم (EPS) لميريتاج هومز، متوقعة انخفاضًا طفيفًا في أرباح السهم المتوقعة لعام 2025 لشركة بناء المنازل.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت شركة ميريتاج هومز أداءً قويًا في الربع الثالث من عام 2024، حيث بلغت إيرادات إغلاق المنازل 1.6 مليار دولار بهامش إجمالي قدره 24.8%. سلمت الشركة 3,942 منزلًا وسجلت 3,512 طلبًا للمنازل، على الرغم من انخفاض متوسط سعر البيع بنسبة 6% على أساس سنوي إلى 406,000 دولار. كما أعلنت ميريتاج هومز عن استحواذها على إليوت هومز، وهي خطوة من المتوقع أن تعزز موقعها في أسواق ساحل الخليج.
قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك مؤخرًا برفع تصنيفها لميريتاج هومز من محايد إلى شراء، مع زيادة السعر المستهدف إلى 235 دولارًا من 205 دولارات. يتوقع محللو الشركة أن تستفيد ميريتاج هومز من ديناميكيات سوق الإسكان خلال الـ 12-18 شهرًا القادمة، مع احتمال زيادة العائد على حقوق الملكية (ROE) إلى 14.8% حتى عام 2025.
في أخبار أخرى للشركة، حصلت ميريتاج هومز على جائزة Indoor AirPLUS Leader لعام 2024 من وكالة حماية البيئة واحتفظت بشهادة Great Place to Work. وتتطلع الشركة إلى تجاوز 300 مجتمع بحلول نهاية عام 2024 وتهدف إلى تحقيق 20,000 وحدة في ثلاث سنوات. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، تتوقع ميريتاج هومز إغلاقات تتراوح بين 16,500 و17,500 وحدة مع إيرادات إغلاق المنازل تتراوح بين 6.7 مليار دولار و7.1 مليار دولار. هذه هي التطورات الأخيرة المحيطة بشركة ميريتاج هومز.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي الحالي لميريتاج هومز وأدائها في السوق. يبلغ مضاعف الربحية للشركة 8.37، مما يشير إلى أنها تتداول بمضاعف منخفض نسبيًا مقارنة بأرباحها. يمكن اعتبار هذا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار الربحية القوية للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
ومع ذلك، تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن ميريتاج هومز تتداول بمضاعف ربحية مرتفع نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، وهو ما يتماشى مع مخاوف ريموند جيمس بشأن الضغط المحتمل على الأرباح المستقبلية. كما تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن تحركات أسعار الأسهم متقلبة للغاية، مما يعكس ظروف السوق غير المؤكدة الموصوفة في المقال.
على الرغم من هذه التحديات، تحافظ ميريتاج هومز على أساس مالي قوي. تعمل الشركة بمستوى معتدل من الديون، وتتجاوز أصولها السائلة التزاماتها قصيرة الأجل. يمكن أن توفر هذه الاستقرار المالي حاجزًا أثناء تنقل الشركة للتحديات المتوقعة في القدرة على تحمل تكاليف سوق الإسكان.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول إمكانات الاستثمار في ميريتاج هومز.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا