قام دويتشه بنك يوم الثلاثاء بتعديل نظرته لشركة سنتين كوربوريشن (NYSE:CNC)، وهي شركة رائدة في مجال التأمين الصحي، حيث خفض السعر المستهدف للسهم من 87.00 دولار إلى 84.00 دولار. وحافظ البنك على توصية "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تحليل دقيق لنتائج الربع الثالث لشركة سنتين ومراجعة تفصيلية لتوقعات أعمالها في مجال الرعاية الصحية للمسنين (Medicare).
قام المحلل في دويتشه بنك بتحسين النموذج المالي للشركة، حيث يقدم الآن توقعات منفصلة للإيرادات ونسبة الخسائر الطبية (MLR) لقطاعي Medicare Advantage وخطة الأدوية الموصوفة المستقلة (PDP) التابعين لسنتين لعام 2025. جاء هذا التحديث نتيجة لتوقعات النمو والخصائص المالية المختلفة المتوقعة للعام المقبل.
تتوقع سنتين، المعروفة بأنها أكبر مزود لخطط PDP المستقلة، نمواً في عضوية هذه الخطط لعام 2025، على الرغم من ركود السوق بشكل عام. ومع ذلك، من المتوقع أن يتوسع سوق Medicare Advantage (MA) الخاص بالشركة بمعدل متوسط إلى مرتفع من خانة واحدة في عام 2025. وعلى الرغم من نمو السوق هذا، فإن التوجيهات الضمنية للشركة تشير إلى أن عضوية MA قد تنخفض بنحو 6% العام المقبل، بعد انخفاض متوقع بنسبة 14% في عام 2024.
تسلط تعليقات المحلل الضوء على الجهد المبذول لإنشاء توقعات دقيقة ومفصلة، مع الأخذ في الاعتبار المسارات المنفصلة لقطاعي Medicare Advantage و PDP. يعكس وضع سنتين في السوق وتوقعاتها المستقبلية التركيز الاستراتيجي للشركة على أعمال Medicare وسط مشهد رعاية صحية متغير.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Sunshine Health، وهي جزء من شركة سنتين، عن تعيين شارلين زين كرئيس تنفيذي جديد لها. من المتوقع أن تواصل زين، التي تتمتع بخبرة تقارب 20 عاماً في صناعة الرعاية الصحية، دفع نمو الشركة. يأتي هذا التغيير في القيادة في الوقت الذي تواصل فيه Sunshine Health توسيع خدماتها داخل سوق الرعاية الصحية في فلوريدا.
في غضون ذلك، تجاوزت الأرباح الفصلية الأخيرة لشركة سنتين توقعات السوق، حيث بلغت ربحية السهم المعدلة المخففة 1.62 دولار مع نمو قوي في قطاعي Medicaid و Marketplace. لا تزال توجيهات الشركة لربحية السهم المعدلة المخففة للسنة المالية 2024 قوية عند أكثر من 6.80 دولار.
قامت Jefferies مؤخراً بتعديل نظرتها لسنتين، حيث خفضت السعر المستهدف مع الحفاظ على توصية "احتفاظ"، مشيرة إلى زيادة طفيفة في نسبة الخسائر الطبية لبرنامج Medicaid التابع لسنتين من بين عوامل أخرى. على الرغم من التحديات المحتملة، من المتوقع أن تعوض قاعدة العضوية المتنامية لسنتين بعض التأثير المحتمل على ربحية السهم.
من حيث التوقعات المستقبلية، من المتوقع أن يتراوح نطاق إيرادات سنتين لعام 2025 بين 14 مليار دولار و16 مليار دولار بسبب إعادة هيكلة عروض Medicare Advantage. من المتوقع أن يواصل قطاع Marketplace في الشركة مسار نموه، حيث يخدم 4.5 مليون عضو بهوامش ربح قبل الضرائب متوقعة تتراوح بين 5% و7.5%. هذه بعض التطورات الأخيرة في شركة سنتين.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل دويتشه بنك لشركة سنتين (NYSE:CNC)، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقاً إضافياً للمستثمرين. تشير نسبة السعر إلى الربحية البالغة 10.09 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 9.45 لآخر اثني عشر شهراً حتى الربع الثالث من عام 2024 إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. وهذا يتماشى مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن CNC "يتداول بنسبة منخفضة من السعر إلى الربحية مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب".
على الرغم من الانخفاض المتوقع في عضوية Medicare Advantage، يبدو أن الوضع المالي لسنتين قوي. سجلت الشركة إيرادات بلغت 146.2 مليار دولار في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مع نمو في الإيرادات بنسبة 4.91% خلال نفس الفترة. تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن سنتين هي "لاعب بارز في صناعة مقدمي خدمات الرعاية الصحية"، وهو ما ينعكس في حضورها الكبير في السوق.
من الجدير بالذكر أنه في حين يحافظ دويتشه بنك على توصية "احتفاظ"، تظهر بيانات InvestingPro أن سنتين تتداول حالياً بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعاً، مما قد يمثل فرصة قيمة للمستثمرين. تقدر القيمة العادلة لـ CNC وفقاً لـ InvestingPro بـ 75.71 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع من سعر إغلاقها السابق البالغ 58.83 دولار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة سنتين، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وتوقعات السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا