قامت سيتي يوم الجمعة بتحديث توقعاتها لسهم BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 94 دولارًا من 79 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على موقف محايد. يأتي هذا التعديل بعد أن أعلنت BJ's عن ربحية سهم معدلة للربع الثالث بلغت 1.18 دولار، متجاوزة توقعات FactSet البالغة 0.93 دولار. ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 3.8٪، والتي تضمنت فائدة تقريبية بنسبة 100 نقطة أساس من زيادة أنشطة التخزين، مقابل توقعات بارتفاع 1.9٪.
تعزز أداء الشركة في الربع الثالث بفضل منفعة قانونية لمرة واحدة أضافت 0.11 دولار إلى ربحية السهم، ومكسب مقدر بـ 0.13 دولار من هوامش الوقود، والتي، وفقًا للشركة، تجعل النتيجة الأساسية متماشية مع توقعات الإجماع. على الرغم من تجاوز ربحية السهم الإيجابي، لم تكن قوة الأعمال الأساسية قوية كما أشارت الأرقام الرئيسية.
قدمت إدارة BJ's توجيهات لربحية السهم في الربع الرابع في نطاق 0.78 دولار إلى 0.88 دولار، وهو ما يقل عن تقدير الإجماع البالغ 0.97 دولار. من المتوقع أن تؤدي الزيادة المتوقعة في مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية (SG&A) إلى خفض الرافعة المالية في الربع القادم. بالإضافة إلى ذلك، فإن المبيعات الرقمية للشركة، والتي ارتفعت بنسبة 30٪ في الربع الثالث، تساهم في الضغط على الهامش بسبب التكاليف الأعلى المرتبطة بالوفاء بالطلبات.
لاحظ محلل سيتي أنه على الرغم من أن الربع كان إيجابيًا، إلا أن رد فعل السوق القوي تجاه السهم كان مفاجئًا. يستمر نموذج البيع بالجملة في اكتساب حصة سوقية، مما يشير إلى أن BJ's يجب أن تحافظ على أداء قوي. ومع ذلك، بالنظر إلى الارتفاع الأخير في سعر السهم والتقييم الحالي، الذي يبلغ 11.5 ضعف قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) للسنة المالية 2025، ترى الشركة أن ملف المخاطر/المكافآت متوازن.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت BJ's Wholesale Club أداءً قويًا في الربع الثالث من عام 2024. ارتفعت صافي المبيعات بنسبة 3.4٪، لتصل إلى ما يقرب من 5 مليارات دولار، وارتفعت العضوية بنسبة 40٪ منذ السنة المالية 2018، ليصل إجمالي الأعضاء إلى 7.5 مليون عضو. ارتفع دخل رسوم العضوية بنسبة 8.4٪، ليصل إلى حوالي 115 مليون دولار. تأتي هذه التطورات في الوقت الذي حافظت فيه مجموعة غولدمان ساكس إنك وJefferies وDA Davidson جميعها على تصنيف الشراء لـ BJ's Wholesale، مع زيادة الأسعار المستهدفة إلى 102 دولار و110 دولار و110 دولار على التوالي.
يعزو المحللون نجاح الشركة إلى زيادة في زيارات العملاء، والمبادرات الاستراتيجية، وزيادة في رسوم العضوية، وهي الأولى منذ سبع سنوات. يُنظر إلى هذه الزيادة في الرسوم على أنها توازن بين تقديم قيمة للعملاء والاستثمار في توسيع عدد المستودعات، مع خطط للتوسع إلى أكثر من 250 نادي بحلول نهاية العام. كما شهدت المبيعات الممكنة رقميًا زيادة بنسبة 30٪ على أساس سنوي.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع BJ's Wholesale نمو المبيعات المماثلة باستثناء الغاز في الربع الرابع بين 2.5٪ و3٪، وربحية السهم المعدلة للسنة الكاملة بين 3.90 دولار و4.00 دولار. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على المكانة القوية لـ BJ's Wholesale Club في سوق البيع بالتجزئة التنافسي ونجاحها المستمر.
رؤى InvestingPro
تواصل BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) إظهار أداء قوي في السوق، كما ينعكس في كل من مقاييسها المالية وشعور المحللين. وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول سهم BJ's بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، بسعر يبلغ 98.01٪ من ذروته. يتماشى هذا مع تقرير الأرباح الإيجابي الأخير للشركة والسعر المستهدف المرتفع من سيتي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن 7 محللين قد قاموا بمراجعة توقعاتهم للأرباح صعودًا للفترة القادمة، مما يشير إلى استمرار التفاؤل بشأن أداء BJ's المستقبلي. يدعم هذه النظرة الإيجابية ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وتوقعات المحللين بالربحية للعام الحالي.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن BJ يتم تداوله بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 20.55، وهي مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. تشير نسبة السعر إلى النمو (PEG) البالغة 3.47 أيضًا إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأعلى من قيمته الحقيقية بالنسبة لآفاق نموه، وهو ما يتماشى مع وجهة نظر سيتي المتوازنة حول ملف المخاطر/المكافآت للسهم.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لـ BJ's Wholesale Club، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا