سهم غاب يتألق مع قيادة أثليتا للنمو، وجي بي مورغان ترى مجالاً للارتفاع

يوم الجمعة، قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه بتحديث توقعاتها المالية لشركة غاب إنك (NYSE: NYSE:GAP)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 28 دولارًا من 26 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تقرير أرباح غاب إنك للربع الثالث، والذي تجاوز توقعات وول ستريت. بلغت ربحية السهم المعدلة لغاب إنك للربع الثالث 0.72 دولار، وهو ما يزيد بنسبة 24٪ عن توقعات الشارع البالغة 0.58 دولار. وقد عُزي هذا الأداء إلى نتائج أقوى من المتوقع عبر جميع المقاييس.

شهدت غاب إنك زيادة في صافي المبيعات بنسبة 1.6٪ على أساس سنوي، على الرغم من التأثير السلبي بمقدار 100 نقطة أساس من الظروف الجوية، والذي تجاوز توقعات الشارع بارتفاع قدره 1.2٪. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة توسعًا في الهامش الإجمالي بمقدار 140 نقطة أساس على أساس سنوي، ليصل إلى 42.7٪، وهو ما يزيد بمقدار 50 نقطة أساس عن توقعات الشارع البالغة 42.2٪.

تحسنت نسبة مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية بمقدار 110 نقاط أساس لتصل إلى 33.4٪، مقارنة بتوقعات الشارع البالغة 34.0٪، مما أدى إلى هوامش تشغيل للربع الثالث بلغت 9.3٪، وهو ما يزيد بمقدار 120 نقطة أساس عن توقعات الشارع البالغة 8.1٪.

وبالتفصيل، نمت مبيعات المتاجر المماثلة لغاب إنك في الربع الثالث بنسبة 1٪، مع تفوق علامتي Athleta وGap على التوقعات. ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة لـ Athleta بنسبة 5٪ مقابل توقعات الشارع بارتفاع قدره 3.0٪، وارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة لـ Gap بنسبة 3٪، مقارنة بتقدير الشارع بزيادة قدرها 2.3٪. ومع ذلك، ظلت المبيعات المقارنة لـ Old Navy ثابتة، متخلفة عن توقعات الشارع بنمو قدره 1.4٪، وانخفضت المبيعات المقارنة لـ Banana Republic بنسبة 1٪، وهو ما يزيد قليلاً عن توقعات الشارع بانخفاض قدره 0.8٪.

وبالنظر إلى المستقبل، قامت إدارة غاب إنك بمراجعة توقعاتها لصافي المبيعات للسنة المالية 2024 الكاملة إلى نطاق نمو يتراوح بين 1.5٪ إلى 2.0٪ على أساس 52 أسبوعًا، وهو تحسن عن التوجيه السابق بزيادة طفيفة وأعلى من توقعات الشارع البالغة 0.5٪. كما تتوقع الشركة توسعًا أكبر في الهامش الإجمالي بحوالي 220 نقطة أساس على أساس سنوي، متجاوزة كلاً من التوجيه السابق البالغ 200 نقطة أساس وتوقعات الشارع البالغة 210 نقاط أساس. ولا يزال توجيه مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية للسنة المالية 2024 الكاملة دون تغيير عند 5.1 مليار دولار.

تشير هذه المراجعات إلى نمو في الأرباح قبل الفوائد والضرائب في النطاق المتوسط إلى المرتفع من 60٪، متجاوزًا النطاق السابق المتوسط إلى المرتفع من 50٪، مع توقع هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة عند حوالي 6.8٪، مقارنة بتقدير الشارع البالغ 6.6٪. ونتيجة لذلك، يُقدر ربحية السهم لغاب إنك للسنة المالية 2024 الكاملة بحوالي 2.00 دولار، وهو ما يفوق توقعات الشارع البالغة 1.88 دولار.

في أخبار أخرى حديثة، أعلنت غاب إنك عن أرباح للربع الثاني تجاوزت التوقعات، حيث بلغ صافي المبيعات 3.72 مليار دولار. ويُعزى هذا الأداء إلى عرض محدث للعناصر العصرية والأنيقة التي جذبت العملاء. بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت ربحية السهم لغاب إنك التوقعات بسبب هوامش ربح أفضل من المتوقع. ومع ذلك، تم وصف توجيه مبيعات غاب إنك للربع الثالث بأنه "ارتفاع طفيف"، مما يشير إلى موقف حذر.

تشمل التطورات الأخيرة أيضًا قيام غاب إنك بتعديل شروط استحقاق وحدات الأسهم المقيدة القائمة على الأداء للسنوات المالية 2024-2026. تم تصميم هذه الخطوة لتتماشى بشكل أوثق مع فترة الأداء، مما يوفر استحقاقًا فوريًا عند التصديق على الأداء. علاوة على ذلك، اعتمدت غاب إنك خطة مكافآت نهاية الخدمة للمديرين التنفيذيين الكبار من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في عام 2024.

حافظت شركات التحليل TD Cowen وCiti على تصنيف "شراء" لغاب إنك، معربة عن ثقتها المستمرة في الشركة على الرغم من توقعات المبيعات المحافظة. قامت Morgan Stanley برفع تصنيف غاب إنك من Equalweight إلى Overweight، متوقعة زيادة بنسبة 20٪ في سعر السهم وتوقع أن تبلغ ربحية السهم للشركة 1.82 دولار في عام 2024. هذه جزء من التطورات الأخيرة المحيطة بالشركة.

رؤى InvestingPro

يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة غاب إنك والتوقعات المحدثة من جي بي مورغان تشيس وشركاه بشكل جيد مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 10.67 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه، وهو أمر مثير للاهتمام بشكل خاص نظرًا لتجاوز الأرباح الأخيرة ورفع التوقعات.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن غاب إنك قد حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 49 عامًا متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. قد يكون هذا الاتساق في مدفوعات الأرباح، إلى جانب عائد الأرباح الحالي البالغ 2.72٪، جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 15.17 مليار دولار، مع نمو طفيف بنسبة 0.44٪. يتماشى هذا مع ما ورد في المقال عن زيادة صافي المبيعات بنسبة 1.6٪ على أساس سنوي في الربع الثالث. بالإضافة إلى ذلك، يدعم هامش الربح الإجمالي البالغ 49.28٪ للاثني عشر شهرًا الماضية التوسع المبلغ عنه في الهامش الإجمالي في تقرير الأرباح الأخير.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية لشركة غاب إنك، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا