قام Deutsche Bank يوم الجمعة بتعديل توقعاته لسهم Chewy Inc. (NYSE: CHWY)، رافعًا السعر المستهدف إلى 28 دولارًا من 24 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التعديل مع استعداد Chewy للإعلان عن أرباحها للربع الثالث من السنة المالية 2024 في 4 ديسمبر.
يعكس السعر المستهدف المعدل تحليلًا شاملًا لمصادر البيانات من أطراف ثالثة والتي تقدم رؤى حول حالة سوق الحيوانات الأليفة، ومشاركة المستخدمين على منصة Chewy، وحصة الشركة في السوق. تشير هذه المصادر إلى احتمال ارتفاع في إيرادات Chewy، بما يتماشى مع الحد الأعلى من توجيهات الشركة للربع الثالث. ويُقال إن نمو الإيرادات هذا مدعوم بزيادة في نمو المستخدمين، كما تشير البيانات من عملاء Second Measure والمستخدمين النشطين شهريًا (MAUs) من SensorTower.
على الرغم من الاتجاهات الإيجابية للمبيعات والمستخدمين، هناك مخاوف بشأن سوق الحيوانات الأليفة الأوسع. تشير البيانات إلى تباطؤ في معدلات تبني الحيوانات الأليفة الصافية، مما قد يشير إلى ضعف في السوق النهائية في الربع الثالث. بالإضافة إلى ذلك، تكشف بيانات Pathmatics أن Chewy قد زادت بشكل كبير من إنفاقها على اكتساب العملاء.
في ضوء هذه النتائج، قام Deutsche Bank برفع توقعاته للإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لشركة Chewy لعامي 2024 و2025 بشكل طفيف. يتوقع البنك تجاوزًا في الربع الثالث وتوجيهًا للربع الرابع قد يتجاوز التوقعات، بشكل أساسي بسبب الإيرادات الناتجة عن الإعلانات الممولة. ومع ذلك، يظل البنك حذرًا، مشيرًا إلى المخاطر المحتملة على توقعات نمو المستخدمين لعام 2025 وتوقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، والتي قد تتأثر بالتكاليف المتزايدة لاكتساب العملاء.
يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 28 دولارًا تقديرات أعلى للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ومضاعف مطبق يبلغ 18 ضعف الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2025. على الرغم من زيادة السعر المستهدف، فإن تصنيف "احتفاظ" يشير إلى أن التقييم الحالي يمثل الحد الأعلى لما يعتقد Deutsche Bank أنه ينبغي أن تكون عليه أسهم Chewy، نظرًا لنمو الإيرادات المتوقع بنسبة 6٪ في السنة المالية 2025 والمخاطر المحتملة على نمو العملاء والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في العام المقبل.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Chewy Inc. محط اهتمام العديد من شركات التحليل. قامت BofA Securities بترقية Chewy من "أداء دون المستوى" إلى "شراء"، مسلطة الضوء على تحسن مقاييس أداء الشركة وإمكانات النمو. يأتي هذا إلى جانب تجاوز أرباح وإيرادات Chewy للربع الثاني لتوقعات وول ستريت، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 145 مليون دولار وزيادة بنسبة 3٪ في صافي المبيعات، لتصل إلى 2.86 مليار دولار.
بدأت TD Cowen تغطية Chewy بتصنيف "شراء"، متوقعة مسارًا ثابتًا للنمو للشركة. في الوقت نفسه، بدأت Needham التغطية بتصنيف "احتفاظ"، مشيرة إلى المركز القوي للشركة في قطاع التجارة الإلكترونية. حافظت Morgan Stanley على تصنيف "زيادة الوزن"، متوقعة أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء أعلى من توافق الآراء تبلغ 750 مليون دولار للسنة المالية 2025.
في تطورات أخرى، قام Keith Gill، المعروف أيضًا باسم Roaring Kitty، بتصفية مركزه في Chewy، وفقًا لإيداع حديث لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. كما قامت Chewy بطرح عام بقيمة 500 مليون دولار من أسهمها العادية من الفئة A من قبل BC Partners Advisors LP، إلى جانب اتفاقية لإعادة شراء أسهم بقيمة 300 مليون دولار من نفس الكيان.
هذه هي التطورات الأخيرة التي تعكس التركيز الاستراتيجي لـ Chewy على إعادة تنشيط العملاء، والمشاركة في التطبيق، والخدمات الصحية، والإعلانات. تواصل الشركة توسيع خدمات الرعاية البيطرية، حيث افتتحت عيادتين إضافيتين في كولورادو وفلوريدا. حاليًا، تبلغ قاعدة العملاء النشطة لـ Chewy 20 مليون عميل، مع ارتفاع صافي المبيعات لكل عميل نشط (NSPAC) إلى 565 دولارًا.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي وأداء السوق لـ Chewy. تبلغ القيمة السوقية للشركة 15.0 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 42.49، مما يشير إلى تقييم مرتفع يتماشى مع موقف Deutsche Bank الحذر.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Chewy تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر مرونة مالية مع تنقل الشركة في مشهد سوق الحيوانات الأليفة الصعب. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، مما قد يدعم توقعات البنك المتزايدة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن Chewy يتم تداولها بمضاعفات تقييم عالية للأرباح والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، مما قد يحد من إمكانات الارتفاع الإضافي. هذه الملاحظة تتفق مع وجهة نظر Deutsche Bank بأن التقييم الحالي يقترب من حده الأعلى.
من المثير للاهتمام أن Chewy قد أظهرت عوائد قوية على مدى فترات زمنية مختلفة، مع عائد سعري ملحوظ بلغ 118.99٪ خلال الأشهر الستة الماضية. يشير هذا الأداء، إلى جانب الزيادة الأخيرة في السعر المستهدف، إلى أن معنويات السوق كانت إيجابية بشكل متزايد على الرغم من التحديات في سوق الحيوانات الأليفة.
بالنسبة للقراء الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لـ Chewy، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا