يوم الجمعة، حافظ بنك باركليز على تصنيفه "زيادة الوزن" لشركة KE Holdings Inc (NYSE: BEKE)، مع رفع السعر المستهدف للشركة من 30.00 دولار إلى 33.00 دولار. يأتي هذا التعديل بعد الأداء القوي للشركة في الربع الثالث، حيث شهدت القيمة الإجمالية للمعاملات (GTV) للمنازل القائمة نمواً بنسبة 8.8% على أساس سنوي. حدث هذا النمو في ظل اتجاه مستقر في سوق المنازل القائمة الإجمالي في الصين.
كما أبلغت KE Holdings عن زيادة بنسبة 18.4% على أساس سنوي في القيمة الإجمالية للمعاملات للمنازل الجديدة، وهو إنجاز ملحوظ بالنظر إلى أن القيمة الإجمالية للمعاملات للمنازل الجديدة في الصين ككل انخفضت بنسبة 29% خلال نفس الفترة. يؤكد هذا الكسب الكبير في حصة السوق على الموقف التنافسي القوي لشركة KE Holdings والقيمة التي تقدمها لكل من بائعي المنازل والمطورين.
وسط الظروف الصعبة في سوق المنازل الجديدة، نجحت KE Holdings في زيادة مساهمتها من المطورين المملوكين للدولة (SOE) إلى مستوى قياسي بلغ 58%. بالإضافة إلى ذلك، تم دفع 44% من العمولات مسبقاً من قبل المطورين، مما يعالج المخاوف بشأن تحصيل العمولات. كما أظهرت قطاعات الأعمال الأحدث لشركة KE Holdings، بما في ذلك خدمات التأجير والتجديد، نمواً سريعاً.
من حيث الربحية، سجلت KE Holdings حوالي 1.78 مليار RMB (حوالي 250 مليون دولار) في صافي الدخل المعدل للربع الثالث. أعربت الإدارة عن تفاؤلها بشأن انتعاش المعاملات الملحوظ في أكتوبر ونوفمبر، مرجعة ذلك إلى تغييرات السياسة الحكومية في نهاية سبتمبر. وقد نما حجم المعاملات لكل من المنازل القائمة والجديدة بأكثر من 40% على أساس سنوي منذ نهاية الربع الثالث.
كما سلط فريق الإدارة الضوء على قوة والتأثير طويل الأمد لجولة التحفيز الحالية. بالإضافة إلى هذه التطورات الإيجابية، قامت KE Holdings بإعادة شراء حوالي 200 مليون دولار من أسهمها في الربع الثالث. وتتوقع الشركة أن يتم إدراج أسهمها المدرجة في هونغ كونغ في برنامج Stock Connect الجنوبي في مارس.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت KE Holdings، وهي شركة خدمات عقارية بارزة، عن نمو كبير في الربع الثالث من عام 2024. ارتفعت القيمة الإجمالية للمعاملات (GTV) للشركة بنسبة 12.5% على أساس سنوي لتصل إلى 736.8 مليار RMB، بينما شهد صافي الإيرادات ارتفاعاً كبيراً بنسبة 26.8%، ليصل إلى 22.6 مليار RMB.
جاء هذا الأداء القوي وسط سوق عقارات صعب ويُعزى إلى مرونة الشركة والتأثير المفيد للسياسات الحكومية التي تركز على استقرار السوق.
علاوة على ذلك، شهدت معاملات المنازل القائمة والجديدة للشركة زيادة، حيث شهدت الأخيرة ارتفاعاً بنسبة 18.4% في القيمة الإجمالية للمعاملات. كما أظهرت الإيرادات من تجديد وتأثيث المنازل، وكذلك خدمات تأجير المنازل، نمواً كبيراً على أساس سنوي. ومن الجدير بالذكر أن قطاع خدمات تأجير المنازل في الشركة قد تمكن من إدارة أكثر من 360,000 وحدة بمعدل تجديد إيجار بلغ 52%، مما يشير إلى خط أعمال قوي ومتنامي.
تشمل هذه التطورات الأخيرة أيضاً إنشاء لجنة قيادية صغيرة لتحسين الحوكمة وتوسيع شبكة متاجر الشركة وعدد الوكلاء. تظل KE Holdings مركزة على النمو طويل الأجل والكفاءة التشغيلية، مستفيدة من الخدمات المبتكرة والتعاون الاستراتيجي لدعم الانتعاش المستمر لسوق العقارات. أبلغت الشركة عن صافي دخل وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بقيمة 1.2 مليار RMB وصافي دخل غير وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بقيمة 1.8 مليار RMB، مع وضع سيولة نقدية قوي يبلغ 76.3 مليار RMB.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء الأخير لشركة KE Holdings Inc والسعر المستهدف المرتفع من قبل بنك باركليز بشكل أكبر من خلال المقاييس المالية الرئيسية والرؤى من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 23.99 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة إدارة وتطوير العقارات.
أظهرت KE Holdings نمواً قوياً، مع زيادة ربع سنوية في الإيرادات بنسبة 19.95% اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024. يتماشى هذا مع مكاسب حصة السوق المبلغ عنها للشركة والأداء القوي في أسواق المنازل القائمة والجديدة على حد سواء. تتجلى ربحية الشركة في دخلها التشغيلي الإيجابي البالغ 393.83 مليون دولار على مدار الاثني عشر شهراً الماضية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الإدارة كانت تقوم بشراء الأسهم بشكل مكثف، مما يؤكد إعادة شراء الأسهم بقيمة 200 مليون دولار المذكورة في المقال. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ KE Holdings بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى الاستقرار المالي وسط تحديات السوق.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أنه في حين أن الشركة تتداول بنسبة سعر إلى الربحية عالية تبلغ 41.5، فإنها تتداول أيضاً بمضاعف إيرادات منخفض. يشير هذا إلى إمكانية خلق القيمة مع استمرار الشركة في توسيع حصتها في السوق والتنويع في قطاعات أعمال جديدة.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة KE Holdings، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا