قامت BofA Securities يوم الجمعة بمراجعة موقفها من شركة Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB)، حيث غيرت تصنيفها من "شراء" إلى "أداء دون المستوى"، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 4.90 دولار لأسهم الشركة. يأتي هذا التعديل بعد ارتفاع كبير في سعر سهم Grab منذ 1 سبتمبر، والذي شهد زيادة بنسبة 70% مقارنة بارتفاع مؤشر Nasdaq بنسبة 5% وارتفاع سهم Sea بنسبة 45% خلال نفس الفترة.
عزا المحلل من BofA Securities هذا الارتفاع بشكل كبير إلى الأداء القوي لشركة Grab في الربع الثالث، وزيادة الثقة في تحسينات التدفق النقدي الحر (FCF) للشركة، وتأثير خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، بعد الأداء المتفوق الأخير للسهم، يعتقد المحلل أن توازن المخاطر والعوائد قد مال الآن نحو الجانب السلبي.
تتداول Grab Holdings حاليًا بمضاعف EV/EBITDA المعدل المستقبلي يبلغ 30 مرة ونسبة سعر إلى الربحية (P/E) تبلغ 57 مرة لتقديرات السنة المالية 2026. تعد هذه المقاييس التقييمية جزءًا أساسيًا من المنطق وراء خفض التصنيف، حيث تشير إلى تسعير مرتفع للسهم مقارنة بإمكانات أرباحه.
يشير الهدف السعري الثابت البالغ 4.90 دولار إلى تقييم الشركة لقيمة السهم، على الرغم من التغيير في التصنيف العام. يشير خفض التصنيف إلى أن BofA Securities ترى إمكانية محدودة للارتفاع لشركة Grab Holdings بتقييمها السوقي الحالي.
من المرجح أن يراقب المستثمرون ومتابعو السوق أداء سهم Grab عن كثب في أعقاب هذا التغيير في التصنيف، بالإضافة إلى أي نتائج مالية مستقبلية أو تطورات في السوق يمكن أن تؤثر على مسار سعر سهم الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Grab Holdings موضوع اهتمام إيجابي من قبل العديد من شركات الاستثمار بعد نتائج أرباح وإيرادات قوية في الربع الثالث. رفعت Loop Capital السعر المستهدف لشركة Grab Holdings إلى 5.75 دولار، مستشهدة بالأداء القوي للشركة. كما قامت Deutsche Bank وMizuho Securities وBarclays وEvercore ISI وCiti بمراجعة أهدافها السعرية نحو الارتفاع، معزية ذلك إلى نجاح Grab في تنويع المنتجات وزيادة إنفاق العملاء.
تجاوز أداء Grab في الربع الثالث التوقعات، حيث أظهر تفوقًا في الإيرادات بنسبة 4.7% وتفوقًا في EBITDA المعدل بنسبة 37%. تتوقع إدارة الشركة EBITDA للسنة الكاملة 2024 بين 308 مليون دولار و313 مليون دولار. علاوة على ذلك، شهدت منتجات الإقراض الخاصة بـ Grab، التي تم إطلاقها في جميع الأسواق الثلاثة، ارتفاعًا بنسبة 38% في صرف القروض على أساس سنوي.
بالإضافة إلى نتائج الأرباح والإيرادات القوية، تدرس Grab Holdings زيادة برنامج إعادة شراء الأسهم من 500 مليون دولار الحالية، مما يشير إلى الثقة في الصحة المالية للشركة. على الرغم من المنافسة الشديدة في إندونيسيا، تواصل Grab الحفاظ على نمو إيجابي في EBITDA والإيرادات.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي وأداء السوق لشركة Grab Holdings. تبلغ القيمة السوقية للشركة 22.83 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في سوق جنوب شرق آسيا. بلغت إيرادات Grab للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2023 2.686 مليار دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 21.65% خلال نفس الفترة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض الجوانب الرئيسية للوضع الحالي لشركة Grab. تحتفظ الشركة بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر مرونة مالية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت Grab عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، مع زيادة في السعر بنسبة 19.87%، وعائد قوي بنسبة 81.15% على مدار العام الماضي. تتوافق هذه الأرقام مع الأداء المتفوق الأخير للسهم المذكور في تحليل BofA Securities.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه وفقًا لنصائح InvestingPro، لا يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يبرر الموقف الحذر الذي اتخذته BofA Securities. كما يتم تداول السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ سعره الحالي 99.13% من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا، مما قد يدعم وجهة النظر القائلة بأن السهم قد يكون مقيمًا بأعلى من قيمته عند المستويات الحالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة Grab Holdings، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا