حافظت Evercore ISI يوم الثلاثاء على موقفها الإيجابي تجاه سهم اي بي ام (NYSE:IBM)، مؤكدة تصنيف "الأداء المتفوق" وسعر مستهدف قدره 240.00 دولار.
تلقى عملاق التكنولوجيا، الذي تبلغ قيمته السوقية حاليًا أكثر من 210 مليار دولار ويظهر عائدًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 44% منذ بداية العام وفقًا لبيانات InvestingPro، هذا التحليل بعد الإعلان الأخير من HashiCorp بشأن التأخير المتوقع في استحواذ IBM عليها.
هل تريد رؤى أعمق؟ يقدم InvestingPro أكثر من 10 نصائح إضافية حول أداء IBM وآفاقها المستقبلية. كان من المقرر في البداية إتمام الاستحواذ في الربع الرابع من عام 2024، ولكن يُتوقع الآن أن يتم الانتهاء منه في الربع الأول من عام 2025. لم يتم الكشف عن تفاصيل أسباب التأخير في الملف التنظيمي لشركة HashiCorp.
كانت IBM قد أعلنت سابقًا عن نيتها الاستحواذ على HashiCorp مقابل 35 دولارًا للسهم، بإجمالي 6.4 مليار دولار، في 24 أبريل 2024، إلى جانب تقرير أرباحها للربع الأول. يُنظر إلى الاستحواذ على أنه خطوة استراتيجية لتعزيز عروض IBM كمزود منصة سحابية هجينة شاملة، من خلال دمج حلول إدارة دورة حياة البنية التحتية وإدارة دورة حياة الأمان من HashiCorp مع تقنيات Red Hat (RHT) الخاصة بـ IBM.
من الناحية المالية، من المتوقع أن يكون الاستحواذ على HashiCorp مضيفًا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في السنة الأولى ومضيفًا للتدفق النقدي الحر (FCF) في السنة الثانية بعد إغلاق الصفقة.
تحافظ IBM، التي تتمتع بأرباح قوية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ 14.68 مليار دولار وتظهر صحة مالية قوية بدرجة 2.91 (مصنفة على أنها جيدة) وفقًا لمؤشر الصحة المالية من InvestingPro، على توقعاتها بأن HashiCorp يمكن أن تحقق معدل تحويل للتدفق النقدي الحر يزيد عن 30% على المدى الطويل. اكتشف تحليلًا ماليًا شاملًا والمزيد مع تقارير البحث المفصلة من InvestingPro، المتاحة لأكثر من 1,400 سهم أمريكي بما في ذلك IBM.
ومع ذلك، من المتوقع أن تؤدي الصفقة إلى تخفيض ربحية السهم السنوية لشركة IBM بحوالي 0.20 إلى 0.30 دولار بسبب زيادة مصروفات الفائدة، وهو عامل لم يتم احتسابه حاليًا في تقديرات الإجماع.
على الرغم من تأجيل إتمام الاستحواذ، لم تجرِ Evercore ISI تغييرات كبيرة على نموذجها طويل الأجل أو أطروحتها الاستثمارية لشركة IBM.
تواصل الشركة إظهار أساسيات قوية مع هامش ربح إجمالي يبلغ 56.5% وتحافظ على مكانتها كدافع بارز للأرباح، حيث زادت توزيعات الأرباح لمدة 29 عامًا متتاليًا وفقًا لتحليل InvestingPro. تشير الشركة إلى أن التأخير قد يؤدي إلى انخفاض طفيف في التخفيف المحتمل لربحية السهم (EPS) لشركة IBM في السنة التقويمية 2025 عما كان متوقعًا.
بالإضافة إلى ذلك، في حين كان من المتوقع في البداية أن تساهم HashiCorp بحوالي نقطة مئوية واحدة في نمو الإيرادات الإجمالية لشركة IBM لعام 2025، قد تكون هذه المساهمة الآن أقرب إلى 70-80 نقطة أساس بسبب الجدول الزمني المعدل. تخطط Evercore ISI لتحديث نموذجها ليعكس صفقة HashiCorp بعد إغلاق الصفقة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت IBM العديد من التطورات المهمة. كشف التقرير المالي للربع الثالث من عام 2024 للشركة عن إجمالي إيرادات بلغ 15 مليار دولار، مع نمو إيرادات البرمجيات بنسبة 10% وزيادة أداء Red Hat بنسبة 14%. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت IBM عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية منتظمة قدرها 1.67 دولار للسهم العادي، مما يؤكد التزامها بإعادة القيمة للمساهمين.
قد يهتم المستثمرون بالترقية الأخيرة من BMO Capital Markets لسعرها المستهدف لشركة IBM إلى 260 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "أداء السوق". يأتي هذا التعديل بعد أحدث تقرير مالي ربع سنوي لشركة IBM، والذي سلط الضوء على النمو القوي في البرمجيات، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر حتى السنة المالية 2025.
كما حققت IBM تقدمًا في الشراكات والتعاون. مؤخرًا، وسع عملاق التكنولوجيا تعاونه في مجال الذكاء الاصطناعي مع Amazon Web Services، مقدمًا نماذج Granite الخاصة به على Amazon Bedrock و SageMaker JumpStart. علاوة على ذلك، تعاونت IBM مع Ultimate Fighting Championship لتطوير محرك رؤى UFC باستخدام منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ IBM، مما يمثل أول تعيين لـ UFC لشريك عالمي رسمي للذكاء الاصطناعي.
تؤكد هذه التطورات الأخيرة التزام IBM بالنمو والابتكار، مع التركيز بشكل خاص على توسيع عروض برامجها وتعزيز الشراكات الاستراتيجية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا