يوم الثلاثاء، بدأت برنشتاين سوسيتيه جنرال جروب تغطية سهم كوكا كولا هيلينيك (CCH:LN) (OTC: CCHGY)، مصنفة إياه بـ "الأداء المتفوق" وحددت سعراً مستهدفاً قدره 34.50 جنيه إسترليني. تتوقع الشركة نمواً معدلاً في صافي المبيعات بنسبة 7.7٪، مدفوعاً بالأداء في الأسواق الناشئة والنامية، والذي من المتوقع أن يعوض جزئياً النمو المنخفض في الأسواق المستقرة.
يتوقع المحلل توسعاً في هامش الربح لشركة كوكا كولا هيلينيك، مماثلاً لشركة كوكا كولا يوروبيان بارتنرز (CCEP)، ويتوقع أن يساهم إعادة النقد للمساهمين في معدل نمو سنوي مركب للأرباح المعدلة لكل سهم يبلغ حوالي 13٪. هذا التوقع يضع توقعات برنشتاين أعلى من إجماع السوق الحالي.
رغم المخاطر المحتملة المرتبطة بأسعار الصرف الأجنبي، خاصة فيما يتعلق بالنايرا النيجيري (NGN) والجنيه المصري (EGP)، وتحديات تشغيل الأعمال الروسية عن بعد دون إعادة توطين النقد، يعتقد المحلل أن السهم قد تم تقييمه بأقل من قيمته.
شهد سهم كوكا كولا هيلينيك انخفاضاً في التقييم على مدى السنوات الثلاث الماضية. ومع ذلك، يشير تحليل برنشتاين إلى أنه حتى بدون اعتبار القطاع الروسي، فإن كوكا كولا هيلينيك يتم تداولها بتقييم جذاب. تقدر الشركة نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EV/EBIT) للاثني عشر شهراً القادمة زائد واحد بـ 11.9 مرة، وهو أقل من النسبة 13.5 مرة التي تعتقد أنها مبررة للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا