يوم الأربعاء، حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على موقفها الإيجابي تجاه سهم Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) من خلال رفع السعر المستهدف إلى 550 دولارًا من 490 دولارًا السابق مع الاحتفاظ بتصنيف الشراء.
يأتي هذا التعديل بعد عائد مثير للإعجاب بلغ 135% لسهم Spotify خلال العام الماضي، حيث تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحافظ على درجة صحة مالية "ممتازة" تبلغ 3.09.
يأتي تحليل الشركة قبل تقرير أرباح الربع الرابع من عام 2024، المقرر في 4 فبراير، والذي من المتوقع أن يقدم رؤى حول أداء Spotify ومبادراتها الاستراتيجية.
سلطت مجموعة غولدمان ساكس إنك الضوء على عدة مجالات تركيز للمستثمرين قبل إصدار الأرباح. وتشمل هذه تعليقات إدارة Spotify على قرارات التسعير والمنتجات، والتي لها آثار على التحويل النقدي، ونمو المشتركين الجدد، والاحتفاظ بالعملاء، والديناميكيات التنافسية داخل الصناعة.
مع هوامش الربح الإجمالية الحالية البالغة 28.7% ونمو الإيرادات بنسبة 18.5% في الاثني عشر شهرًا الماضية، يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى أكثر من 15 مقياسًا رئيسيًا إضافيًا ورؤى حول الأداء المالي لـ Spotify.
أشارت غولدمان ساكس أيضًا إلى أن المستثمرين حريصون على فهم نتائج هامش الربح الإجمالي للشركة والتوجيهات المستقبلية للربع الأول، حيث ستوفر هذه إطارًا لمسار هامش الربح الإجمالي لعام 2025.
بعد عام من النتائج الكبيرة، تقوم مجموعة غولدمان ساكس إنك الآن بنمذجة وتيرة أكثر تحفظًا لتحسين الهامش لعام 2025 بسبب حاجة Spotify المعلنة للاستثمار المستمر في منصتها ومنتجاتها. يدعم الوضع المالي القوي للشركة، مع نسبة تداول حالية تبلغ 1.71 وتدفقات نقدية كافية لتغطية مدفوعات الفائدة، هذه الاستراتيجية الاستثمارية.
يُنظر إلى هذا الاستثمار على أنه حيوي للتطور المستمر وتوسيع نطاق المنصة، لا سيما مع توسع الشركة في عروضها لاقتصاد المبدعين، والتي من المتوقع أن تتوسع في عام 2025.
كما أشار المحلل إلى أهمية النظر في العناصر الأوسع للمشهد الصوتي بما يتجاوز خدمات الموسيقى الأساسية لـ Spotify وقدرات البودكاست المتنامية. على المدى القصير، يهتم المستثمرون بشكل خاص بنهج الشركة تجاه الكتب الصوتية، حيث يمثل ذلك مسارًا آخر لنمو المنصة ومشاركة المستخدمين.
من المتوقع أن يلقي تقرير أرباح Spotify القادم الضوء على هذه الموضوعات ويقدم صورة أوضح عن الصحة المالية للشركة والاتجاه الاستراتيجي المستقبلي.
في أخبار أخرى حديثة، بدأت IndeRes تغطية Spotify بتصنيف تخفيض وسعر مستهدف قدره 470 دولارًا، مشيرة إلى مخاوف بشأن مضاعفات التداول الحالية للشركة.
من ناحية أخرى، رفعت Canaccord Genuity وCiti وTD Cowen وPiper Sandler جميعها أسعارها المستهدفة لـ Spotify بعد نتائج قوية للربع الثالث. أبلغت الشركة عن نمو في الإيرادات بنسبة 18.5%، ليصل إلى 16.8 مليار دولار، ونما عدد مستخدميها بمقدار 14 مليونًا ليصل إلى 640 مليونًا.
أظهر نشاط الاشتراك المميز لـ Spotify نموًا كبيرًا مع زيادة متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) بنسبة 11% على أساس سنوي. كما ارتفع عدد المشتركين بمقدار 6 ملايين ليصل إلى 252 مليونًا. بالنسبة للربع الرابع، تتوقع الشركة زيادة في عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAUs) إلى 665 مليونًا والمشتركين إلى 260 مليونًا.
كما قامت الشركة بتوسيع نموذج أعمالها. أطلقت مؤخرًا برنامج شركاء Spotify وتعاونت مع طيران الإمارات لدمج عروضها الإعلامية في نظام الترفيه على متن الطائرة. تعكس هذه التطورات التركيز الاستراتيجي لـ Spotify على الربحية والنمو المستدامين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا