قامت ميزوهو للأوراق المالية يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه شركة PBF Energy (NYSE:PBF)، حيث خفضت السعر المستهدف من 31.00 دولار إلى 28.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء دون المستوى" لأسهم الشركة. يأتي هذا التعديل توقعاً لعجز كبير في أرباح PBF Energy قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) وربحية السهم (EPS) للربع الرابع من عام 2024 مقارنة بإجماع السوق.
يتوقع محللو الشركة أن تفشل PBF Energy في تحقيق أرباحها الفصلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وربحية السهم بنسبة 60% و30% على التوالي. ويُعزى هذا الأداء المتوقع دون المستوى بشكل أساسي إلى حساسية الشركة المرتفعة لتدهور ظروف صناعة التكرير مقارنة بمنافسيها. وتشمل العوامل التي تساهم في هذه النظرة السلبية انخفاض هوامش التكرير في جميع المناطق وانخفاض إجمالي هامش الربح، والذي تفاقم بسبب عملية صيانة مجدولة في مصفاة Chalmette التابعة للشركة.
كما سلط محللو ميزوهو الضوء على تضييق الفارق في أسعار النفط الخام الكندي الغربي (WCS)، مما يشير إلى خصومات أصغر لدرجات النفط الخام الثقيل والمتوسط الحامض. يؤثر هذا الاتجاه بشكل خاص على شركات التكرير الساحلية المعقدة مثل PBF Energy، والتي تواجه بالفعل بيئة اقتصادية كلية صعبة. على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، أظهرت PBF Energy كفاءة في تشغيل نظام التكرير الخاص بها، مع توقع أن تتماشى أحجام الإنتاج مع تقديرات السوق.
يعكس تخفيض السعر المستهدف المبني على صافي قيمة الأصول (NAV) إلى 28 دولار للسهم من 31 دولار السابق ظروف السوق الأضعف المتوقعة في المدى القريب. أكدت ميزوهو تصنيفها "أداء دون المستوى" لشركة PBF Energy، مستشهدة بالتحديات الاقتصادية الكلية المستمرة وتعرض الشركة لاقتصاديات النفط الخام الثقيل والحامض غير المواتية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا