يوم الثلاثاء، حافظت إتش سي واينرايت على تصنيف "شراء" لسهم أكيبيا ثيرابيوتكس (NASDAQ:AKBA) مع سعر مستهدف ثابت عند 7.50 دولار، وهو أعلى بكثير من سعر التداول الحالي البالغ 1.88 دولار. يستند تقييم الشركة لأسهم أكيبيا على نموذج صافي القيمة الحالية المعدل حسب المخاطر (rNPV).
يتكون السعر المستهدف من عدة عناصر رئيسية تتعلق بمنتجات الشركة وآفاقها السوقية. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتراوح أهداف المحللين بين 4.00 دولار و7.50 دولار، مما يعكس إمكانية ارتفاع قوية على الرغم من القيمة السوقية الحالية للشركة البالغة 411.27 مليون دولار.
العنصر الأول الذي يساهم بـ 4.17 دولار للسهم في السعر المستهدف هو صافي المبيعات المتوقعة لـ Vafseo في الولايات المتحدة، والذي من المتوقع إطلاقه في يناير 2025. تتضمن التوقعات احتمالية نجاح بنسبة 100% وتتوقع أن تصل ذروة المبيعات إلى حوالي 1.049 مليار دولار بحلول عام 2031.
بالإضافة إلى ذلك، يُعزى 2.69 دولار للسهم إلى عائدات الإتاوات المتوقعة من Vafseo في سوق الاتحاد الأوروبي، مع تقدير ذروة الإتاوات بـ 343 مليون دولار في عام 2033. هذه التوقعات مهمة بشكل خاص نظرًا لإيرادات الشركة السنوية الحالية البالغة 169.88 مليون دولار والزخم الأخير، حيث يظهر InvestingPro عائدًا على السعر بنسبة 48.41% خلال الأشهر الستة الماضية.
علاوة على ذلك، يشمل التحليل 0.53 دولار للسهم من صافي مبيعات Auryxia لعلاج فرط فوسفات الدم. ومع ذلك، رفضت مراكز خدمات Medicare و Medicaid (CMS) تغطية مؤشر فقر الدم الناجم عن نقص الحديد (IDA)، ومن المتوقع أن تنخفض المبيعات بعد أن يصبح المنتج متاحًا بشكل واسع كدواء جنيس في 20 مارس 2025. أخيرًا، يخصص النموذج قيمة ضئيلة لإتاوات مبيعات Vafseo في اليابان بسبب شروط اتفاقية الاستحواذ على حقوق الإتاوات الموقعة في فبراير 2021.
كما حددت إتش سي واينرايت عدة مخاطر يمكن أن تؤثر على فرضية الاستثمار والسعر المستهدف لشركة أكيبيا ثيرابيوتكس. تشمل هذه المخاطر احتمال وجود فرصة تجارية أصغر لـ Vafseo بسبب عوامل مثل حجم السوق أو المنافسة أو التسعير. وتشمل المخاوف الأخرى احتمال وجود متطلبات تنظيمية إضافية تسبب تأخيرات كبيرة، والتحديات المتعلقة بالملكية الفكرية، وقدرة الشركة على جمع رأس مال كافٍ بشروط معقولة.
في أخبار أخرى حديثة، بدأت أكيبيا ثيرابيوتكس في شحن علاجها لفقر الدم، Vafseo، للمرضى البالغين المصابين بمرض الكلى المزمن (CKD) الذين يخضعون للغسيل الكلوي في الولايات المتحدة. كما أعلنت أكيبيا عن خطط لإجراء تجربة المرحلة الثالثة في منتصف عام 2025 لاستخدام vadadustat في مرضى CKD في المراحل المتأخرة غير الخاضعين للغسيل الكلوي، بعد تلقي ملاحظات من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية.
في التحديثات المالية، أبلغت أكيبيا عن انخفاض في إجمالي الإيرادات إلى 37.4 مليون دولار من 42 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 20 مليون دولار للربع، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الإنفاق على أنشطة ما قبل إطلاق Vafseo وانخفاض الإيرادات من منتجها الحالي، AURYXIA.
على الرغم من هذه التحديات المالية، تتفاءل أكيبيا بشأن إمكانات Vafseo، خاصة في قطاعات مرضى الغسيل الكلوي ومرضى CKD غير الخاضعين للغسيل الكلوي. أمنت الشركة اتفاقيات السداد وتتواصل بنشاط مع المجتمع الطبي للترويج لفوائد Vafseo.
أخيرًا، تخطط أكيبيا لبدء التسجيل في تجربة VOICE لـ Vafseo قريبًا وتركز على توسيع عقود توريد مراكز الغسيل الكلوي من 60% إلى 100% بحلول تاريخ إطلاق Vafseo.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا