قامت شركة تروست للأوراق المالية يوم الثلاثاء بمراجعة السعر المستهدف لأسهم كينسال كابيتال (NYSE:KNSL)، حيث خفضته إلى 480 دولارًا من 580 دولارًا سابقًا. وعلى الرغم من خفض السعر المستهدف، حافظت الشركة على تصنيف "شراء" للسهم.
وفقًا لبيانات InvestingPro، يبدو أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية عند القيمة السوقية الحالية البالغة 9.8 مليار دولار، مع نسبة PEG مواتية تبلغ 0.47 مما يشير إلى تقييم جذاب نسبة إلى النمو. استند التعديل إلى بيانات جديدة من نيويورك، والتي أظهرت تحسنًا طفيفًا في النمو مقارنة بالربع الثالث.
وأشار مارك هيوز من تروست للأوراق المالية إلى أن الأقساط في أربع ولايات رئيسية، بما في ذلك كاليفورنيا وفلوريدا وتكساس ونيويورك، والتي تشكل معًا نصف سوق الفائض والزيادة (E&S)، ارتفعت بنسبة 14% في الربع الرابع. كان هذا الرقم أقل قليلاً من المكاسب البالغة 15-16% التي شوهدت في الربعين السابقين. ومع ذلك، باستثناء قسط غير عادي بقيمة 506 مليون دولار في كاليفورنيا لـ "السعاة والمراسلين"، لكان النمو حوالي 10%.
استند قرار خفض السعر المستهدف إلى 480 دولارًا على افتراض أن كينسال كابيتال ستحتفظ بمضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) الحالي البالغ 22 ضعفًا وأن أرباحها ستنمو في منتصف العشرينات. كما عدلت تروست للأوراق المالية تقديرها لنمو الأقساط الإجمالية المكتتبة لكينسال كابيتال في الربع الرابع إلى 12% من 18% المتوقعة في البداية. يتماشى هذا التغيير مع بيانات الولاية، والتي كانت مؤشرًا موثوقًا لأداء الشركة من حيث الإيرادات.
وبالنظر إلى المستقبل، يفترض نموذج تروست للأوراق المالية أن كينسال كابيتال ستحافظ على المستوى المعدل لنمو الأقساط المكتتبة حتى نهاية عام 2025. يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى 12 رؤية رئيسية إضافية ومقاييس تقييم مفصلة لـ KNSL، بما في ذلك توقعات النمو الشاملة ودرجات الصحة المالية. من المتوقع أن تكون نسبة الخسارة المجمعة المتوقعة أقل بقليل من 79%، بما يتماشى مع النتائج المتوقعة للشركة لعام 2024.
في أخبار أخرى حديثة، كانت مجموعة كينسال كابيتال، وهي شركة تأمين متخصصة، موضوع العديد من التقييمات التحليلية بسبب أدائها القوي وصمودها في السوق. وأشار محللو جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن كينسال كابيتال لديها تعرض ضئيل للتأمين على أصحاب المنازل في كاليفورنيا، والذي قد يستفيد محتملاً من زيادة الانضباط السعري بين شركات التأمين المتبادل.
كان الأداء المالي القوي للشركة واضحًا في نتائج الربع الثالث من عام 2024، مع زيادة بنسبة 27% في الأرباح التشغيلية للسهم وارتفاع بنسبة 19% في الأقساط الإجمالية المكتتبة مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
بدأ محللو مورغان ستانلي تغطية كينسال كابيتال بتصنيف "زيادة الوزن"، مستشهدين بإمكانات الشركة للتوسع المستمر والربحية. كما قامت BMO Capital Markets وتروست للأوراق المالية وRBC Capital وWolfe Research بتحديث توقعاتها بشأن كينسال كابيتال، مما يعكس مجموعة متنوعة من وجهات النظر حول الصحة المالية للشركة وإمكاناتها المستقبلية.
وافق مجلس إدارة كينسال كابيتال أيضًا على برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار، مما يشير إلى الثقة في الأداء المستقبلي للشركة. لا يزال تقدير ربحية السهم لعام 2024 لكينسال كابيتال دون تغيير عند 15.70 دولار، في حين تم رفع توقعات ربحية السهم لعام 2025 إلى 18.50 دولار من 18.30 دولار. يعكس هذا التحول نموًا أبطأ قليلاً في الإيرادات بنسبة 16%، يقابله جزئيًا دخل الاستثمار.
تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على المركز القوي لكينسال كابيتال في السوق وإمكاناتها للنمو المستدام والربحية. على الرغم من مواجهة تحديات مثل زيادة المنافسة وتأثير الكوارث الطبيعية الأخيرة، تتوقع كينسال كابيتال استمرار النمو في طلبات الأعمال الجديدة مع فرصة نمو طويلة الأجل تتراوح بين 10% إلى 20%.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا