حافظت شركة TD Cowen يوم الثلاثاء على تصنيف "شراء" لأسهم بلاكروك إنك (NYSE: NYSE:BLK)، لكنها خفضت قليلاً السعر المستهدف من 1,224 إلى 1,223 دولار. جاء هذا التعديل بعد مراجعة توقعات أرباح شركة إدارة الأصول للربع الرابع من عام 2024 والسنوات الكاملة 2025 و2026.
كانت المراجعات بشكل أساسي بسبب انخفاض صافي قيمة الأصول (NAV) نتيجة لتحركات السوق الأخيرة. تتداول أسهم بلاكروك حالياً عند 959.81 دولار، بقيمة سوقية تبلغ 148.58 مليار دولار ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 23.5. وفقاً لبيانات InvestingPro، قام تسعة محللين مؤخراً بتخفيض تقديراتهم للأرباح للفترة القادمة.
قام المحللون في TD Cowen بتحديث نموذجهم ليعكس عوائد الأسهم والدخل الثابت حتى 10 يناير. أدى هذا إلى انخفاض هامشي في تقدير ربحية السهم للربع الرابع من عام 2024، والذي يبلغ الآن 10.93 دولار، أي أقل بنحو 2% من توقعات الإجماع البالغة 11.18 دولار. التقديرات المعدلة لعامي 2025 و2026 هي 47.18 دولار و54.10 دولار على التوالي، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 47.12 دولار و54.27 دولار.
يتضح المركز المالي القوي لبلاكروك من خلال سلسلة زيادات الأرباح الموزعة على مدى 15 عاماً ومركز السيولة القوي، حيث يظهر تحليل InvestingPro أن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل.
تُعزى التغييرات في توقعات الأرباح إلى التأثير السلبي على الأصول المدارة (AUM) بسبب ضعف صافي قيمة الأصول. رغم ذلك، تظل توقعات TD Cowen لعامي 2025 و2026 متوافقة إلى حد كبير مع الإجماع. أبرزت الشركة مؤخراً بلاكروك كواحدة من مديري الأصول التقليديين المفضلين لديها لعام 2025، وهو موقف لا تزال تحتفظ به.
يعتقد المحللون أنه على الرغم من أن بلاكروك ليست محصنة ضد تقلبات السوق قصيرة الأجل، إلا أنه من المتوقع أن تكون منصتها دفاعية ومتميزة مع تقدم العام الجديد. يستند السعر المستهدف البالغ 1,223 دولار إلى مضاعف 25 مرة من تقدير أرباح عام 2026 المعدل، والذي لم يتغير عن التقييم السابق.
في أخبار أخرى حديثة، كانت بلاكروك إنك موضوع العديد من التطورات المهمة. أعلنت الشركة عن خطط لتخفيض حوالي 1% من قوتها العاملة، على الرغم من نيتها توظيف 2,000 موظف إضافي هذا العام. يأتي هذا القرار بعد إنفاق الشركة 25 مليار دولار على عمليات الاستحواذ العام الماضي.
فيما يتعلق بالأرباح، قامت شركة Keefe, Bruyette & Woods (KBW) بتعديل السعر المستهدف لبلاكروك، مخفضة إياه من 1,225.00 دولار إلى 1,160.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق". يشير تحليل KBW إلى نظرة مختلطة لأرباح بلاكروك القادمة، مع توقعات أقل قليلاً من الإجماع للدخل التشغيلي المعدل، ولكن أكثر تفاؤلاً بشأن التدفقات طويلة الأجل.
كما قامت بلاكروك بعمليات استحواذ استراتيجية، وبشكل ملحوظ شراء HPS Investment Partners مقابل 12 مليار دولار. من المقرر أن تعزز عملية الاستحواذ هذه بشكل كبير محفظة الائتمان الخاص لبلاكروك، مما يزيد إجمالي أصول الأسواق الخاصة إلى 410 مليار دولار. رفع محللو Evercore ISI السعر المستهدف لبلاكروك إلى 1,180 دولار في ضوء عملية الاستحواذ هذه، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" للسهم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا