أعادت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الأربعاء تأكيد تصنيفها "شراء" وسعرها المستهدف البالغ 273.00 دولار لأسهم جي بي مورغان تشيس وشركاه (NYSE:JPM)، وذلك بعد إصدار البنك لنتائج أرباح الربع الرابع. يتداول السهم حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 247.47 دولار، ويشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم بأعلى من قيمته الحقيقية قليلاً عند المستويات الحالية.
سجل جي بي مورغان ربحية سهم للربع الرابع بلغت 4.81 دولار، متجاوزًا تقديرات مجموعة غولدمان ساكس إنك وبيانات إجماع Visible Alpha، والتي كانت 4.10 دولار و4.08 دولار على التوالي. ومن الجدير بالذكر أن 9 محللين قاموا مؤخرًا بمراجعة تقديرات أرباحهم للفترة القادمة بشكل إيجابي. بلغت ربحية السهم الأساسية، بعد تعديلها للبنود غير الأساسية المختلفة، 4.76 دولار، متجاوزة الأرقام المتوقعة البالغة 4.41 دولار و4.33 دولار من تقديرات مجموعة غولدمان ساكس إنك والإجماع.
تتوقع مجموعة غولدمان ساكس إنك استجابة إيجابية من السوق لأداء جي بي مورغان، مسلطة الضوء على صافي دخل الفوائد (NII) والرسوم التي فاقت التوقعات، وزيادة توجيهات صافي دخل الفوائد لعام 2025 باستثناء الأسواق، والحفاظ على توجيهات النفقات لنفس العام.
مع نسبة سعر إلى الربحية قوية تبلغ 13.68 ونمو إيرادات مثير للإعجاب بنسبة 13.86%، تم تصنيف درجة الصحة المالية للبنك على أنها جيدة من قبل InvestingPro، والذي يقدم 8 رؤى رئيسية إضافية حول تقييم JPM وآفاق نموه. تجاوز العائد الأساسي الفصلي للبنك على حقوق الملكية الملموسة العادية (ROTCE) البالغ 20.2% بشكل كبير الإجماع وهدف الإدارة للعائد على حقوق الملكية الملموسة العادية على المدى المتوسط البالغ 17%.
أوضح التقرير أن صافي دخل الفوائد لجي بي مورغان تجاوز التوقعات بسبب انخفاض صافي هامش الفائدة (NIM) عن المتوقع على تكاليف الودائع المنخفضة، على الرغم من انخفاض متوسط الأصول المدرة للدخل. كما شهد دخل الرسوم الأساسية ارتفاعًا بنسبة 4%، مدفوعًا بارتفاع أسواق رأس المال ورسوم المستهلكين. علاوة على ذلك، كانت نسبة الكفاءة الأساسية أفضل بـ 230 نقطة أساس من تقديرات الإجماع.
بلغ نشاط إعادة شراء الأسهم لجي بي مورغان للربع 4.3 مليار دولار، وبلغت نسبة حقوق الملكية العادية من المستوى الأول (CET1) 15.7%، متجاوزة بكثير الهدف البالغ 13.5%. رفعت الإدارة توجيهات صافي دخل الفوائد لعام 2025 باستثناء الأسواق إلى 90 مليار دولار من التقدير السابق البالغ حوالي 89 مليار دولار وقدمت توجيهات صافي دخل الفوائد الشاملة بقيمة 94 مليار دولار، مقارنة بتوقعات مجموعة غولدمان ساكس إنك والسوق البالغة 92.7 مليار دولار و91.1 مليار دولار على التوالي.
لا تزال توجيهات النفقات لعام 2025 دون تغيير عند حوالي 95 مليار دولار، بما يتماشى مع الأرقام المتوقعة من قبل مجموعة غولدمان ساكس إنك والسوق.
تتوقع مجموعة غولدمان ساكس إنك مزيدًا من التفاصيل حول عدة جوانب، بما في ذلك الافتراضات وراء توجيهات صافي دخل الفوائد حتى عام 2025، وتوقعات أسواق رأس المال، وإمكانات تحسين الكفاءة، ومسار تطبيع الائتمان، والمؤشرات المبكرة لنشر رأس المال الفائض تحت الإدارة الرئاسية الأمريكية الجديدة.
مع قيمة سوقية تبلغ 696.71 مليار دولار وعائد توزيعات أرباح ثابت يبلغ 2.02%، حافظ جي بي مورغان على دفع توزيعات الأرباح لمدة 55 عامًا متتالية. للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ JPM وآفاقه المستقبلية، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل المتاح على InvestingPro، والذي يقدم تحليلاً مفصلاً لما يهم حقًا لهذا العملاق المصرفي.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا