يوم الخميس ، عدلت UBS توقعاتها لأسهم Charter Communications (NASDAQ: CHTR) ، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف للشركة من 360.00 دولارًا أمريكيًا إلى 325.00 دولارًا أمريكيًا مع الاحتفاظ بتصنيف محايد. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب توقعات بزيادة خسائر المشتركين في النطاق العريض والنمو المتواضع في الإيرادات والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
وتتوقع الشركة أن تُظهر نتائج الربع الأول من العام ارتفاعًا في خسائر مشتركي النطاق العريض بسبب تباطؤ عمليات الاشتراك الجديدة في برنامج الاتصال الميسور التكلفة (ACP)، الذي انتهى في فبراير. على الرغم من ذلك، من المتوقع حدوث نمو طفيف في الإيرادات والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 0.4% و1.7% على التوالي، مدعومًا بزيادة الأسعار ومقارنات أكثر ملاءمة للتكاليف.
مع توقع استنفاد تمويل ACP بحلول أبريل أو مايو وعدم اليقين بشأن التمويل الإضافي، قامت UBS بمراجعة تقديرات مشتركي النطاق العريض للربعين الثاني والثالث، متوقعة خسائر تتجاوز 300,000 في كل فترة. ويبلغ إجمالي الخسائر المتوقعة لهذا العام الآن حوالي 800,000 مشترك، بزيادة كبيرة عن التقديرات السابقة البالغة 151,000 خسارة.
في الوقت الحالي، هناك أكثر من 5 ملايين مشترك مسجلون في ACP، ويساهمون بمتوسط إيرادات لكل مستخدم (ARPU) يبلغ 30 دولارًا شهريًا. وتتوقع UBS أن تحتفظ شركة تشارتر (NASDAQ:CHTR) بغالبية هؤلاء المشتركين، حوالي 80-85% أو أكثر، وإن كان ذلك بمعدل مخفض يبلغ حوالي 15 دولارًا شهريًا. بالإضافة إلى ذلك، أدرجت UBS افتراضات أقل للنطاق العريض ARPU بدءًا من الربع الثاني، متوقعة نموًا ثابتًا مقارنة بالزيادة السنوية البالغة 2% أو أكثر التي شوهدت في الأرباع الأخيرة.
تؤدي هذه التوقعات المعدلة إلى انخفاض بنسبة 2-3% في تقديرات الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للعام بأكمله لشركة تشارتر كوميونيكيشنز، مع توقعات بنمو ثابت تقريبًا في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستقطاعات في عام 2024 مقارنة بالتوقعات السابقة التي بلغت 1.7% و3.2% على التوالي.
بافتراض ثبات نسبة الرافعة المالية عند حوالي 4.5 مرات، تشير تقديرات UBS إلى أن هذا سيسمح بأقل من 2 مليار دولار في عمليات إعادة الشراء في عام 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا عن تقديرات UBS السابقة البالغة 5 مليارات دولار و 3.6 مليار دولار في عمليات إعادة الشراء التي تم تنفيذها في عام 2023.
InvestingPro Insights
في ضوء توقعات UBS المنقحة لتشارتر كوميونيكيشنز (NASDAQ:CHTR)، تجدر الإشارة إلى بعض المقاييس والرؤى الرئيسية التي يمكن أن تزيد من إطلاع المستثمرين على الوضع الحالي للشركة. تبلغ القيمة السوقية لشركة تشارتر 47.4 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 9.58 والتي يتم تعديلها قليلاً إلى 9.37 عند النظر في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. على الرغم من النمو المتواضع في الإيرادات بنسبة 1.08% خلال الفترة نفسها، إلا أن سهم الشركة قد شهد انخفاضًا كبيرًا، مع انخفاض إجمالي العائد السعري بنسبة 25.2% خلال ثلاثة أشهر وانخفاض أكثر حدة بنسبة 33.97% خلال الأشهر الستة الماضية.
يُسلط InvestingPro الضوء على أن الإدارة كانت تقوم بإعادة شراء الأسهم بقوة، وهو ما يتماشى مع تعليق بنك UBS على أنشطة إعادة شراء أسهم Charter، وإن كان ذلك على نطاق أقل مقارنة بالتقديرات السابقة. بالإضافة إلى ذلك، يُعرف عن شركة تشارتر بأنها لاعب بارز في صناعة الإعلام، وهو ما يمكن أن يكون سيفًا ذا حدين في مناخ السوق الحالي، نظرًا للمنافسة الشديدة وأداء الشركة الأخير. يجب أن يدرك المستثمرون أيضًا أن تشارتر لا تدفع أرباحًا للمساهمين، مما قد يؤثر على قرارات الاستثمار بناءً على تفضيلات الدخل.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن توفر فهمًا أكثر شمولاً لصحة Charter المالية ومركزها في السوق. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، والوصول إلى هذه الرؤى القيّمة. مع وضع هذه الاعتبارات في الاعتبار، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة فيما يتعلق بمراكزهم في Charter Communications.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.