أبقت جي بي مورجان يوم الثلاثاء على تصنيفها لزيادة الوزن النسبي والسعر المستهدف لسهم NetEase.com (NASDAQ:NTES) وسعره المستهدف 130.00 دولارًا، حتى مع انخفاض أسهم الشركة بنسبة 7%، وهو ما أدى إلى تراجع أداء مؤشر هانغ سنغ الذي ارتفع بنسبة 2%.
ويُعزى الانخفاض في سعر سهم NetEase إلى الأداء الأولي الأضعف من المتوقع للعبتها الجديدة "كوندور هيرو"، التي أُطلقت في 28 مارس واحتلت المرتبة رقم 30 في تصنيف الألعاب الصينية الأعلى ربحًا على نظام iOS، ولم ترقَ إلى مستوى توقعات المستثمرين بأن تحتل المرتبة الخامسة.
ووفقًا للمحلل من JPMorgan، أعرب بعض اللاعبين عن عدم رضاهم عن لعبة "Condor Hero"، منتقدين بشكل خاص تجربة القتال وجودة الرسوم على منصة الهاتف المحمول. ونتيجة لذلك، خفضت الشركة توقعاتها لإيرادات اللعبة، حيث عدلت تقديرات الإيرادات النقدية للشهر الأول وأول 12 شهرًا من 400 مليون يوان - 500 مليون يوان و3 مليارات يوان - 4 مليارات يوان إلى 100 مليون يوان - 150 مليون يوان ومليار يوان - 2 مليار يوان على التوالي.
وتتوقع JPMorgan الآن أن تبلغ إيرادات ألعاب NetEase في الربع الثاني من عام 2024 19.7 مليار يوان، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي ولكنه ثابت مقارنة بالربع السابق. هذا التوقع أقل بنسبة 2% من إجماع بلومبرج. أشار تحليل الشركة أيضًا إلى ردود الفعل السلبية على إصدار الكمبيوتر الشخصي من لعبة "Fantasy Westward Journey" (FWJ PC)، حيث انتقد اللاعبون على المنتديات عبر الإنترنت مثل Baidu Tieba انخفاض مكاسب العناصر الافتراضية من الأبراج المحصنة.
استجاب الفريق التشغيلي للعبة FWJ PC، التي تم إطلاقها في عام 2003، لردود الفعل من خلال إصدار رسالة تواصل توضح أن التغييرات تم إجراؤها للحد من مكاسب مزارعي الذهب المحترفين والحفاظ على استقرار الأسعار داخل اللعبة. كما وعدوا أيضًا بتحسين تجربة اللعب في التحديثات المستقبلية. تُقدِّر JPMorgan أن FWJ PC تساهم بإيرادات سنوية تتراوح بين 6 و7 مليارات يوان صيني، وهو ما يمثل 7-8% من إيرادات لعبة NetEase. حتى مع افتراض قوي لتأثير الإيرادات بنسبة 20% من ردود الفعل السلبية، فإن التأثير الإجمالي على إيرادات ألعاب NetEase سيكون ضئيلاً للغاية، بنسبة 1-2% فقط.
على الرغم من التصحيح الأخير الذي بلغ 16% من ذروته، تقترح شركة JPMorgan أن الوضع الحالي يمثل فرصة شراء للمستثمرين. وتسلط الشركة الضوء على أن NetEase يتم تداولها عند 13 ضعف أرباحها المتوقعة لعام 2024، وهو ما يمثل خصمًا يزيد عن 30% مقارنةً بنظرائها من شركات الألعاب العالمية مثل EA وNintendo.
InvestingPro Insights
يمكن فهم الأداء الأخير لشركة NetEase (NASDAQ:NTES) بشكل أكبر من خلال النظر في بعض المقاييس والنصائح الرئيسية من InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ 61.74 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح عند 15.17 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يبدو أن NetEase تتداول بنسبة منخفضة من السعر إلى الأرباح مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، والتي قد تكون نقطة جذابة للمستثمرين ذوي القيمة. علاوة على ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح PEG للشركة للفترة نفسها 0.33، مما يشير إلى إمكانية النمو عند النظر في توقعات الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك، هناك نصيحتان من InvestingPro قد تثيران اهتمام المستثمرين المحتملين وهما أن NetEase تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح ملحوظ بنسبة 2.59% اعتبارًا من أحدث البيانات. تُشير هذه العوامل إلى مستوى من الاستقرار المالي والالتزام بعوائد المساهمين، وهو ما قد يكون مُطمئنًا في ظل ديناميكيات السوق الحالية.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة NetEase وأداء أسهمها، تقدم InvestingPro رؤى ونصائح إضافية. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يوفر إمكانية الوصول إلى ما مجموعه 9 نصائح إضافية من InvestingPro لتحليل استثماري شامل.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.