يوم الأربعاء، أيدت شركة Evercore ISI نظرتها الإيجابية لشركة Spotify Technology SA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPOT)، حيث حافظت على تصنيف Outperform والسعر المستهدف لأسهم الشركة عند 285.00 دولارًا أمريكيًا. ويأتي هذا التأكيد في أعقاب التقارير التي أفادت بأن Spotify قد تُنفذ زيادة في الأسعار تتراوح بين دولار واحد و2 دولار شهريًا في أسواق مختلفة، بما في ذلك المملكة المتحدة وأستراليا، بحلول نهاية أبريل.
وعلاوة على ذلك، هناك توقعات بزيادة محتملة في الأسعار في الولايات المتحدة في وقت لاحق من العام، بهدف تعويض التكاليف المرتبطة بميزة Audiobook الخاصة بالشركة.
يقال إن سبوتيفاي تعيد هيكلة نموذج الاشتراك الخاص بها، وتحويل خطة الاشتراك الحالية التي تبلغ 11 دولارًا شهريًا إلى فئة أساسية، والتي ستشمل فقط الموسيقى والبودكاست. سيحتاج العملاء الذين يرغبون في الوصول إلى الكتب المسموعة إلى دفع رسوم إضافية.
هذا التحول هو جزء من استراتيجية أوسع لتنويع خيارات التسعير للمشتركين. وتأتي هذه الخطوة بعد فترة وجيزة من إعلان Spotify في 2 أبريل أنها ستوسع نطاق الوصول إلى الكتب الصوتية للمشتركين المميزين في كندا وأيرلندا ونيوزيلندا ابتداءً من 9 أبريل، لتضاف إلى البلدان التي تتوفر فيها الميزة بالفعل.
يمكن أن تفيد استراتيجية التسعير المقترحة سبوتيفاي بشكل كبير من خلال تعزيز ثقة الشركة في عرض القيمة الذي تقدمه وقدرتها على تعديل الأسعار ومستويات الاشتراك. وقد يعالج هذا النهج أيضاً بعض مخاوف المستثمرين بشأن تحقيق الدخل من الكتب الصوتية.
في حين أن الزيادة المحتملة في الأسعار تأتي في أعقاب تعديل الأسعار السابق في يوليو 2023، فإن تقديم فئة أساسية بدون محتوى الكتب المسموعة يمكن أن يخفف من أي زيادة محتملة في معدل تذبذب المشتركين.
تشير Evercore ISI إلى أنه إذا تم تنفيذ زيادة الأسعار على نطاق واسع، فقد تضيف حوالي مليار دولار إلى إيرادات Spotify في عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5% عن التقديرات الحالية. يمكن أن يؤدي هذا التغيير أيضًا إلى زيادة قدرها 300 مليون دولار تقريبًا في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، مما يشير إلى زيادة بنسبة 15% عن التوقعات الحالية وتحسين هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستقطاعات بنسبة 1% لعام 2025.
تستند هذه التقديرات إلى متوسط ارتفاع متوقع بنسبة 9% في متوسط الزيادة في متوسط العائد على الاشتراكات من زيادة الأسعار عبر خطط الاشتراكات المختلفة و30% من المشتركين الذين يختارون الفئة الأساسية الجديدة، مما يوازي معدلات استبدال الفئات لدى Netflix. تفترض التوقعات أيضًا زيادة هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 30% من زيادة الإيرادات، بما يتوافق مع أداء Spotify في السنة المالية السابقة.
رؤى InvestingPro
في ضوء موقف Evercore ISI الإيجابي من شركة Spotify Technology SA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPOT)، من المفيد النظر في الصحة المالية للشركة وأداء السوق. تُسلط بيانات InvestingPro الضوء على القيمة السوقية للشركة والتي تبلغ 57.17 مليار دولار أمريكي ونمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 12.96% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.
على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح التي تمثل تحديًا عند -95.92، فقد أظهرت Spotify أداءً قويًا في السوق على المدى القصير مع إجمالي عائد سعري بنسبة 43.44% على مدار الأشهر الثلاثة الماضية و97.58% على مدار العام الماضي.
هناك نصيحتان من نصائح InvestingPro التي تكمل النظرة المستقبلية للمقال، وهما أن Spotify تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون، مما يشير إلى ميزانية عمومية قوية، ومن المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، بما يتماشى مع زيادة الإيرادات المحتملة من التغييرات المقترحة في نموذج الاشتراك.
تشير هذه النصائح إلى مسار إيجابي لـ Spotify، مما يعزز التفاؤل الذي أعرب عنه Evercore ISI. للمزيد من التحليل المفصل والنصائح الإضافية، والتي يبلغ عددها حاليًا 12 نصيحة لـ Spotify، تفضل بزيارة InvestingPro على https://www.investing.com/pro/SPOT وفكر في استخدام رمز القسيمة الحصري PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.