حافظت شركة Oppenheimer يوم الأربعاء على تصنيفها لأداء سهم Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) دون تغيير السعر المستهدف. تأثر القرار بعدة عوامل تؤثر على توقعات إيرادات الشركة للسنوات القادمة. أشار المحللون في Oppenheimer إلى انخفاض الإنفاق من قبل الاستوديوهات على خدمات الفيديو عند الطلب (SVOD) ووفرة مخزون الإعلانات التلفزيونية المتصلة (CTV) مما يؤدي إلى ضعف الأسعار. وقد أدت هذه المشكلات، إلى جانب حالة عدم اليقين التي أعقبت إضراب هوليوود، إلى مراجعة توقعات نمو إيرادات منصة Roku.
بالنسبة لعام 2025، تتوقع Oppenheimer الآن زيادة سنوية في إيرادات المنصة بنسبة 15٪ على أساس سنوي، بانخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 20٪. كما عدلت الشركة توقعاتها للنمو الفصلي للربع الثاني والثالث والرابع من عام 2024 إلى 8% و9% و13% على أساس سنوي على التوالي. على الرغم من صحة سوق الإعلانات بشكل عام، يتوقع المحللون أن يستمر الضغط على أسعار مخزون CTV، خاصةً مع قيام Amazon و Netflix بإدخال المزيد من المخزون في السوق.
ويغذي نمو الحساب النشط لـ Roku الآن في الغالب التوسع الدولي، الأمر الذي يتطلب الاستثمار في المحتوى المحلي والمبيعات الإعلانية لتعزيز إيرادات المنصة. قد تكون هذه الاستراتيجية صعبة بالنسبة لشركة Roku، نظراً لتركيزها على الربحية. يتضمن تحليل Oppenheimer أيضًا تقييمًا مقارنًا لمضاعفات تداول Roku، مشيرًا إلى أن أسهم Roku يتم تداولها عند 30 ضعف الأرباح المتوقعة لعام 2025 قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). ويُقارن هذا مع أسهم شركة Snap Inc. وPinterest عند 26 ضعفًا وأسهم شركة Magnite, Inc. وشركة Vizio Holding Corp عند 10 أضعاف توقعات الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) الخاصة بكل منهما.
رؤى InvestingPro
بينما تتنقل Roku في المشهد التنافسي للبث والإعلان، يمكن للمستثمرين الحصول على وجهات نظر إضافية من البيانات والتحليلات في الوقت الفعلي. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Roku حاليًا حوالي 8.92 مليار دولار أمريكي. وعلى الرغم من التحديات التي حددتها شركة أوبنهايمر، تحتفظ Roku بوضع نقدي قوي، حيث تتجاوز الأصول السائلة الالتزامات قصيرة الأجل. ينعكس هذا الاستقرار المالي في قدرة الشركة على الاحتفاظ بنقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وهو ما يشير إلى مستوى من المرونة في هيكلها المالي.
ومع ذلك، لا تزال ربحية الشركة موضع تساؤل، حيث لا يتوقع المحللون أن تحقق Roku أرباحًا خلال العام، وهو ما يتوافق مع نسبة السعر إلى الأرباح السلبية المُبلغ عنها والبالغة -12.40. بالإضافة إلى ذلك، تتضح تقلبات السهم في تحركات سعره، ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن السهم حاليًا في منطقة ذروة البيع. قد يشير ذلك إلى احتمالية حدوث انتعاش، على الرغم من أن المستثمرين يجب أن يظلوا حذرين نظرًا للانخفاض الكبير الأخير في سعر السهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Roku وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة التي يمكن أن تساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة، وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.