قامت سيتي يوم الخميس بتعديل نظرتها المستقبلية لسهم شركة Dynatrace Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DT)، وهي شركة استخبارات برمجيات، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 58 دولارًا من 68 دولارًا في السابق مع الحفاظ على تصنيف الشراء. وتعكس هذه المراجعة إعادة تقويم التوقعات في الوقت الذي تتغلب فيه Dynatrace على تحديات التباين المتزايد في إغلاق الصفقات الكبيرة وتنقيح استراتيجية التوجه إلى السوق في ظل قيادة المبيعات الجديدة.
يأتي تحليل الشركة بعد مناقشات مع علاقات المستثمرين في Dynatrace بعد الربع المالي الثالث من عام 2024، ولكن قبل فترة الهدوء التي تسبق السنة المالية 2025/2026. وعلى الرغم من الإقرار بالاتجاهات الإيجابية في الصناعة مثل دمج التكنولوجيا واعتماد السحابة، أشار المحلل إلى تباطؤ نمو الإيرادات السنوية المتكررة من أكثر من 30% في السنة المالية 2022 إلى أقل من 20% في تقديرات السنة المالية 2024.
كما أظهر صافي معدل الاحتفاظ بالدولار في Dynatrace (DNRR) علامات على الانكماش، مما ساهم في استياء المستثمرين وأثار جدلاً حول التقييم. من المتوقع أن يكون مسار نمو الشركة أقل من 20%، الأمر الذي دفع سيتي بنك إلى خفض مضاعف قيمة المؤسسة النهائية إلى المبيعات (EV/S) إلى 8 أضعاف من نسبة منخفضة من 20 مرة.
لا تزال الشركة متفائلة بشأن قدرة Dynatrace على توسيع نطاق جهود المراقبة الكاملة وتحقيق الدخل. وعلى الرغم من انخفاض تقديرات الإيرادات المستقبلية والتدفق النقدي الحر (FCF)، إلا أن المحلل أشار إلى أن تقييم Dynatrace لا يتماشى بشكل كبير مع تقييم أقرانها من البرمجيات عند النظر في نمو الإيرادات ومعايير التدفق النقدي الحر.
وتدعم الطمأنة الصادرة عن علاقات المستثمرين بشأن الطبيعة التحويلية للتغييرات التي طرأت على السوق، إلى جانب ردود الفعل المستقرة من المناقشات الميدانية، قرار سيتي بنك بالإبقاء على تصنيف الشراء للسهم.
رؤى InvestingPro
من خلال تحليل أحدث البيانات الصادرة عن InvestingPro، تُظهر شركة Dynatrace Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DT) مركزًا ماليًا قويًا مع رسملة سوقية تبلغ 13.32 مليار دولار، مما يشير إلى حضورها الكبير في السوق. يُعد هامش الربح الإجمالي للشركة مثيرًا للإعجاب بشكل خاص، حيث بلغ 82.54% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى كفاءة الإدارة والميزة التنافسية في مجالها. يتماشى ذلك مع وجهة نظر سيتي بنك الإيجابية بشأن قدرة الشركة على توسيع نطاق عروضها المتكاملة القابلة للمراقبة وتحقيق الدخل منها.
علاوة على ذلك، مع نسبة مكرر الربحية 66.81، قد يبدو أن السهم يتداول بعلاوة؛ ومع ذلك، فإن نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح البالغة 0.12 تشير إلى أن سعر السهم معقول بالنسبة لنمو أرباحه المتوقع. وقد تكون هذه نقطة جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن إمكانات النمو في الشركة. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ Dynatrace بسيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وهي علامة مطمئنة على الاستقرار المالي والمرونة. ويدعم ذلك أيضًا إبقاء Citi على تصنيف الشراء من قبل Citi، حيث يبدو أن الشركة في وضع قوي لتنفيذ استراتيجيتها المحسنة في السوق.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن تنمو إيرادات Dynatrace الصافية هذا العام، ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا. بالنسبة للمهتمين بإجراء تحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، والتي توفر المزيد من الرؤى حول أداء الشركة. بصفتك قارئًا لهذه المقالة، يمكنك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لك الوصول إلى أدوات وبيانات استثمارية قيّمة لتوجيه قراراتك.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.