يوم الجمعة، قامت شركة Wolfe Research بتعديل تصنيفها على Shockwave Medical (NASDAQ: SWAV) من Outperform إلى Peer Perform، مستشهدة بتوازن المخاطرة / المكافأة الحالي للسهم وسط تكهنات بشأن استحواذ شركة Johnson & Johnson (JNJ).
اقترحت شركة الأبحاث أن JNJ قد تعرض ما بين 325 دولارًا أمريكيًا و 340 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل صفقة نقدية بالكامل، مع احتمال بنسبة 70٪ لحدوث مثل هذه الصفقة في الأشهر المقبلة. وفي ظل تأرجح سعر سهم Shockwave Medical حول 320 دولارًا أمريكيًا، يُقدر الاتجاه الصعودي المحتمل بما يتراوح بين 5 إلى 20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
كما قدمت الشركة أيضًا سيناريو هبوطي، استنادًا إلى تحليلها السابق للتدفق النقدي المخصوم (DCF)، والذي أشار إلى قيمة مستقلة في نهاية عام 2024 تبلغ حوالي 260 دولارًا للسهم الواحد لشركة Shockwave Medical. في حالة عدم تحقق عملية الاستحواذ المتوقعة، أو في حالة انقضاء وقت طويل دون صفقة، فقد يتراجع السهم نحو هذا التقييم، مما يعني انخفاضًا محتملًا بقيمة 60 دولارًا عن المستويات الحالية.
وبتعديل احتمالية حدوث صفقة بنسبة 70% مقابل 30% لعدم وجود صفقة، قامت الشركة بحساب الاتجاه الصعودي المحتمل المعدل بنسبة 3.5 دولار إلى 14 دولارًا، والجانب الهبوطي المحتمل المعدل بقيمة 18 دولارًا للسهم.
يرتكز التقييم المستقل لشركة Wolfe Research البالغ 260 دولارًا للسهم الواحد على نموذج DCF طويل الأجل، والذي يتضمن خطة Shockwave Medical طويلة المدى للفترة 2024-2026، ويتوقع معدل نمو سنوي مركب بنسبة 25% في الإيرادات وتوسعًا تراكميًا في هامش التشغيل بحوالي 500 نقطة أساس.
يمتد النموذج على مدى عقد من الزمن، ويتصور معدلات اختراق أعلى للسوق لأجهزة تفتيت الحصى داخل الأوعية الدموية التاجية والطرفية للشركة في كل من الأسواق الأمريكية والدولية. تشمل المدخلات الأساسية للنموذج عمليات إطلاق المنتجات المتوقعة حتى عام 2028، ومحفزات السداد الكبيرة، والفرص الكبيرة في الأسواق الخارجية مثل اليابان والصين وألمانيا وغيرها.
وتعتقد الشركة أنه على الرغم من أن التوقعات طويلة الأجل غير مؤكدة، إلا أن النموذج يستند إلى أسس جيدة نظرًا لردود الفعل الإيجابية من الأطباء، والإيقاع المتوقع لإصدارات المنتجات، ومحفزات السداد المحددة.
رؤى InvestingPro
مع تقييم المستثمرين لتصنيف وولف ريسيرش المعدل لشركة Shockwave Medical، توفر البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro منظورًا ماليًا أعمق للشركة. يؤكد هامش الربح الإجمالي القوي لشركة Shockwave Medical الذي بلغ 86.94% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 على الربحية المذهلة للشركة لكل وحدة من الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، يُظهر أداء السهم الأخير عائدًا إجماليًا ملحوظًا للسعر لمدة شهر واحد بنسبة 27.08% وعائدًا إجماليًا للسعر لمدة 3 أشهر بنسبة 59.8%، مما يسلط الضوء على ثقة المستثمرين القوية على المدى القصير.
ومع ذلك، فمع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 78.14 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) البالغة 17.9، يتم تداول سهم Shockwave Medical بمضاعفات تقييم عالية، مما يشير إلى أن السوق لديه توقعات عالية لنمو الشركة في المستقبل. ويدعم ذلك أيضًا النمو الكبير في إيرادات الشركة بنسبة 49.11% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في الاستحواذ المحتمل من قبل شركة Johnson & Johnson، قد توفر هذه المقاييس سياقًا قيمًا لتقييم القيمة المستقلة للشركة وآفاق نموها.
للحصول على رؤى أكثر شمولاً، بما في ذلك نصائح InvestingPro الإضافية مثل قدرة الشركة على تغطية مدفوعات الفائدة وإدارة مستويات الديون، تفضل بزيارة Investing.com/pro/SWAV. تتوفر 18 نصيحة إضافية من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال الاشتراك. للمهتمين، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.