يوم الجمعة، قام دويتشه بنك بتعديل موقفه من سهم مجموعة CME (NASDAQ: CME)، حيث تحول من تصنيف شراء إلى تعليق وخفض السعر المستهدف إلى 210 دولار من 235 دولارًا سابقًا. تعكس المراجعة توقعات بانخفاض أحجام التداول، لا سيما في قطاع أسعار الفائدة، بدءًا من الربع الثاني من عام 2024 واستمراره بعد ذلك.
وقد تأثر هذا التخفيض بأحجام التداول في الجزء الأخير من الربع الأول من عام 2024 والتي كانت أقل من المتوقع. ويتوقع البنك أيضًا تقلبات أقل في السوق وأسعار الفائدة للفترة المتبقية من العام عما كان متوقعًا في السابق. ساهمت هذه العوامل في تخفيض تقديرات البنك لأرباح السهم السنوي (EPS) لمجموعة CME بنسبة 4-5%.
في حين أن توقعات دويتشه بنك للربع الأول من ربحية السهم للربع الأول لمجموعة CME أصبحت الآن أقل بنسبة 1% من الإجماع، إلا أن تقديرات ربحية السهم للعام بأكمله لعام 2024 لا تزال أعلى بنسبة 3-4%. على الرغم من ذلك، فإن النمو الأبطأ المتوقع في ربحية السهم - المتوقع الآن أن يكون في خانة الأرقام الأحادية المتوسطة لعامي 2024 و2025، مقارنةً بالنمو المتوقع سابقًا المكون من رقمين لعام 2024 ومنتصف الرقم الأحادي لعام 2025 - أدى إلى تغيير في التوقعات المتعلقة بتقييم السهم.
يتوقع دويتشه بنك الآن أن يتم تداول أسهم مجموعة CME Group عند تقييم قريب من المستويات الحالية. يُقدر هذا بعلاوة سعر إلى الأرباح (P/E) بنسبة 5% مقارنةً بمؤشر S&P 500، وهو ما يمثل انحرافًا معياريًا واحدًا تقريبًا أقل من متوسط السعر إلى الأرباح النسبية للسهم لمدة عام واحد. أدى التأثير المشترك للتقديرات المعدلة وتوقعات التقييم إلى انخفاض السعر المستهدف.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي يستوعب فيه المستثمرون التغيير الأخير في التصنيف الذي أجراه دويتشه بنك على مجموعة CME، من المناسب النظر في الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. فوفقًا لبيانات InvestingPro، تفتخر مجموعة CME برسملة سوقية قوية تبلغ 76.4 مليار دولار، وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 24، مما يعكس تقييمًا متميزًا في السوق. لقد كان نمو إيرادات الشركة مثيرًا للإعجاب، حيث ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 11.19% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ونموًا ربع سنويًا كبيرًا بنسبة 19.2% في الربع الأول من عام 2023. يشير هذا إلى أنه على الرغم من الانخفاض المتوقع في أحجام التداول، إلا أن الشركة أظهرت أداءً ماليًا قويًا مؤخرًا.
ومن النصائح الجديرة بالذكر في InvestingPro أن بورصة شيكاغو التجارية قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 5 سنوات متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 22 عامًا متتالية، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ويتوقع المحللون أنها ستظل تحقق أرباحًا هذا العام. مع ارتفاع العائد على مدار العقد الماضي، يبدو أن مجموعة CME تتمتع بسجل حافل في مكافأة المساهمين. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/CME. لتعميق أبحاثك الاستثمارية، فكّر في استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.