يوم الجمعة، أبقى دويتشه بنك على تصنيف الشراء على أسهم مجموعة بلاكستون (NYSE:BX) وزاد السعر المستهدف إلى 142 دولارًا من 140 دولارًا. يعكس التعديل طريقة التقييم التي تأخذ في الاعتبار مكونات الأرباح المختلفة ومخاطر السوق المحتملة.
يستند تقييم البنك لسهم بلاكستون على نهج مجموع الأجزاء، والذي يتضمن مضاعفًا قدره 22.5 مرة من الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE). بالإضافة إلى ذلك، فإنه يطبق نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو البالغة 1.1 مرة على النمو السنوي المتوقع للأرباح السنوية المرتبطة بالرسوم على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
يأخذ التقييم أيضًا في الاعتبار أرباح الفوائد المنقولة، وتقييم الأموال المحمولة والمسحوق الجاف على مدى خمس سنوات عند مضاعف 2.0x على رأس المال المستثمر (MOIC)، ومضاعف القيمة الدفترية (BV) بنسبة 1.0x.
في حين أن النظرة المستقبلية لشركة بلاكستون لا تزال إيجابية، أشار دويتشه بنك أيضًا إلى المخاطر السلبية المحتملة التي قد تؤثر على أداء الشركة. ومن بين هذه المخاطر حدوث تباطؤ كبير في أنشطة جمع الأموال على مدى فترة طويلة، وتراجع في الاقتصاد الأمريكي أو الاقتصاد العالمي، وتصحيح طويل الأمد في سوق الأسهم.
وتشمل العوامل الأخرى التي يمكن أن تشكل تحديات ارتفاعاً غير متوقع في أسعار الفائدة، وانخفاضاً ملحوظاً في قيم العقارات الأمريكية، وانخفاض رسوم الأداء المتعلقة بالرسوم عن المتوقع، وزيادة معدلات الضرائب، وأي تغييرات تنظيمية سلبية قد تعيق زخم أعمال بلاكستون.
يشير تحليل البنك إلى أنه على الرغم من أن بلاكستون في وضع يسمح لها بالنمو، إلا أنه ينبغي على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالبيئة الاقتصادية والتنظيمية الأوسع نطاقًا التي قد تؤثر على أداء الشركة.
رؤى InvestingPro
تُظهر بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لمجموعة بلاكستون (NYSE:BX) تبلغ حاليًا 147.83 مليار دولار ويتم تداولها بنسبة مكرر الربحية 68.65 بناءً على الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وعلى الرغم من اعتراف السوق بربحية شركة بلاكستون، وهو ما ينعكس في مضاعف السعر/الدفتر المرتفع البالغ 21.69، إلا أن الشركة شهدت انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 4.14% خلال الفترة نفسها. ومع ذلك، حافظت بلاكستون على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 93.13% وتقدم عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.98%، مع تاريخ من توزيعات الأرباح لمدة 18 عامًا متتالية.
ومن بين النصائح التي يقدمها InvestingPro، يسلط الضوء على أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل Blackstone هذا العام، ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا. علاوة على ذلك، أظهرت بلاكستون عائدًا مرتفعًا على مدار العام الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد على السعر 60.05% لمدة عام واحد، مما يشير إلى ثقة المستثمرين القوية. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في أداء Blackstone وتوقعاتهم المستقبلية، تقدم InvestingPro نصائح وتحليلات إضافية، بما في ذلك ما مجموعه 8 نصائح أخرى متاحة على المنصة.
يمكن للمستثمرين المهتمين باستكشاف هذه الرؤى بشكل أكبر الاستفادة من عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يوفر رؤية شاملة للصحة المالية لشركة Blackstone ووضعها في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.