يوم الجمعة، أبقى دويتشه بنك على تصنيف الشراء لسهم أبولو جلوبال مانجمنت (NYSE:APO) ورفع السعر المستهدف إلى 123 دولارًا أمريكيًا من 122 دولارًا أمريكيًا السابق. استخدم محلل الشركة طريقة تقييم مجموع الأجزاء لتقييم قيمة الشركة، مع الأخذ في الاعتبار مكونات الأرباح المختلفة مثل الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE)، والأرباح المرتبطة بالسبريد (SRE)، وأرباح الفوائد المحمولة، وتقييم الميزانية العمومية لأبولو.
يتضمن تقييم الميزانية العمومية لشركة Apollo رأس المال الزائد من Athene الذي لم يتم تخصيصه لنموذج الأرباح. ويتوقع المحلل أن تنمو أرباح أبولو المالية بنسبة 19.8% سنويًا في الفترة من 2023 إلى 2026، ويطبق نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 19.8 مرة على الأرباح بعد خصم الضرائب للسهم الواحد المقدرة لعام 2025. بالنسبة إلى العائد على حقوق الملكية الخاصة، من المتوقع أن يبلغ معدل النمو السنوي المركب 11.6% من عام 2023 إلى 2026، مع تطبيق نسبة السعر إلى الربحية البالغة 7.5 أضعاف على العائد على السهم الواحد المقدر بعد خصم الضرائب بعد خصم الضرائب لعام 2025.
يتم تقييم أرباح الفوائد المحمولة من خلال الأخذ في الاعتبار قيمة الأموال المحمولة والمسحوق الجاف على مدى خمس سنوات بمضاعف 2.0 مرة لرأس المال المستثمر (MOIC). عند تقييم الميزانية العمومية لشركة Apollo، يتم استخدام مضاعف القيمة الدفترية 1.0 مرة.
أشار المحلل أيضًا إلى المخاطر الهبوطية المحتملة على السعر المستهدف. وتشمل هذه المخاطر احتمالية حدوث تباطؤ أو ركود في الاقتصاد الأمريكي أو الاقتصاد العالمي، وتصحيح طويل الأمد في سوق الأسهم، وحدث ائتماني قد يؤثر سلبًا على محفظة استثمارات Athene. وتشمل المخاطر الأخرى مخاطر ضغط فروق الأسعار التي يمكن أن تقلل من العائد على الاستثمار المباشر، وعدم القدرة على تحقيق نمو قوي من الناحية العضوية مما قد يقلل من العائد على الاستثمار المباشر والعائد على الاستثمار المباشر في المستقبل، وعدم القدرة على إجراء عمليات استحواذ تراكمية في كتلة التأمين، ومخاطر مغادرة القيادة الرئيسية.
رؤى InvestingPro
بعد توقعات دويتشه بنك المتفائلة بشأن شركة Apollo Global Management (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: APO)، تكشف المقاييس الحالية من InvestingPro عن رؤى إضافية حول الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق. مع رسملة سوقية كبيرة تبلغ 63.11 مليار دولار أمريكي، تبرز شركة Apollo كلاعب بارز في قطاع الخدمات المالية. وقد أظهرت الشركة معدل نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 194.58% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، مما يسلط الضوء على إمكاناتها الديناميكية في تحقيق الأرباح. علاوة على ذلك، يتجلى التزام Apollo بعوائد المساهمين من خلال توزيعات الأرباح الثابتة على مدار الـ 14 عامًا الماضية، حيث بلغ عائد توزيعات الأرباح الأخيرة 1.55%.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه في الوقت الذي يتوقع فيه المحللون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي، من المتوقع أن تظل Apollo تحقق أرباحًا مع عائد قوي على مدار الأشهر الثلاثة الماضية وارتفاع كبير في الأسعار على مدار الأشهر الستة الماضية. يشير العائد المرتفع للسهم على مدار العام الماضي بنسبة 84.73% ومضاعف السعر/الدفتر البالغ 4.99 إلى ثقة المستثمرين القوية في التقييم السوقي لشركة أبولو. يمكن للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في أداء Apollo وموقعها الاستراتيجي أن يجدوا 12 نصيحة إضافية من InvestingPro في الملف الشخصي للشركة. بالنسبة للراغبين في الاستفادة من هذه النصائح، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.