يوم الجمعة، شهدت شركة Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ: ACGL) (NASDAQ: ACGL) زيادة السعر المستهدف لسهمها إلى 110 دولار من 100 دولار من قبل Roth/MKM، مع الإبقاء على تصنيف الشراء. جاء قرار الشركة في أعقاب إعلان شركة آرش كابيتال عن استحواذها على شركتي آرتش كابيتال للتأمين على أعمال التأمين على الشركات المتوسطة والترفيهية التابعة لشركة أليانز في الولايات المتحدة مقابل 450 مليون دولار نقدًا.
وتتضمن عملية الاستحواذ أعمالاً تُسجل 1.7 مليار دولار أمريكي من إجمالي أقساط التأمين، والتي كانت في السابق جزءاً من العمليات التجارية لشركة "فايرمانز فاند" للتأمين.
وقد تمت هيكلة الصفقة على شكل تحويل محفظة خسائر بقيمة 2 مليار دولار أمريكي من الاحتياطيات تغطي الفترة من عام 2016 إلى عام 2023، مع أعمال جديدة من المتوقع أن تضاف إلى ميزانية "آرتش" العمومية ابتداءً من عام 2024.
ووفقًا للعرض التقديمي للشركة، من المتوقع أن تساهم هذه الصفقة في زيادة نمو أقساط شركة آرش للتأمين بنسبة 20% تقريبًا مع نفقات نقدية متواضعة نسبيًا. ومن المقرر أن تكسب "آرتش" حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي من السيولة النقدية الجديدة من الصفقة وتتوقع زيادة مؤقتة في النسبة المجمعة التي ينبغي أن تتكيف مع نسبة الـ90% بعد فترة الاندماج.
وتتوقع آرتش كابيتال أن يتم إغلاق الصفقة في النصف الثاني من عام 2024، وتتوقع أن يؤدي الاستحواذ إلى تعزيز ربحية السهم والعائد على حقوق المساهمين بدءاً من عام 2025، مع توقع المزيد من الفوائد الكبيرة في عام 2026 وما بعده.
وأشارت الشركة إلى أن الصفقة تضيف قطاعًا جديدًا للممتلكات والحوادث (P&C) إلى محفظة تأمين Arch في أعمال السوق المتوسطة في الولايات المتحدة، وهو قطاع كانت Arch تقوم بتقييمه لبعض الوقت.
وينظر المحلل من شركة Roth/MKM إلى الصفقة بشكل إيجابي، مشيراً إلى أنها تمثل صفقة جيدة لكل من البائع والمشتري. وبالنسبة لشركة Arch، فإن عملية الاستحواذ تجلب قطاع أعمال جديد بتكلفة رمزية دون التأثير بشكل جوهري على الميزانية العمومية القوية للشركة.
واستنادًا إلى المعلومات التي قدمتها الشركة، لا توجد حاجة فورية لتغيير تقديرات الأرباح الحالية، ولكن من المرجح أن تساهم الصفقة في الأرباح المحتملة في عام 2026. وبالتالي، رفع المحلل السعر المستهدف للسعر، مستندًا إلى مضاعف 1.7 مرة من القيمة الدفترية المتوقعة لعام 2025 باستثناء الدخل الشامل الآخر المتراكم (AOCI).
رؤى InvestingPro
بعد التحليل المتفائل الذي أجراه Roth/MKM على سهم Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ: ACGL)، تتماشى البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro مع النظرة الإيجابية. مع رسملة سوقية تبلغ 35.2 مليار دولار، يتم تداول Arch Capital بمضاعف أرباح جذاب يبلغ 7.87، وفقًا لأحدث المقاييس.
وتؤكد نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة هذه، إلى جانب النمو الكبير في الإيرادات بنسبة 41.83% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، على الأداء المالي القوي للشركة.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن Arch Capital هي لاعب بارز في صناعة التأمين، كما أنها تتداول بتقلبات سعرية منخفضة، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار. علاوة على ذلك، يعكس العائد القوي للسهم على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، والذي بلغ 18.59%، والعائد الكبير الذي بلغ 32.8% على مدار العام الماضي، مكانة الشركة القوية في السوق وثقة المستثمرين.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتحليلات التفصيلية والرؤى الإضافية، هناك 10 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة لـ Arch Capital على https://www.investing.com/pro/ACGL، والتي يمكن الوصول إليها بخصم إضافي 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+ باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24.
من الجدير بالذكر أن Arch Capital لا تدفع توزيعات أرباح، وهو ما قد يكون أحد الاعتبارات للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. ومع ذلك، فإن ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وتوقعات المحللين للربحية هذا العام تشير إلى وجود أساس مالي قوي.
سيوفر تاريخ الأرباح القادم في 29 أبريل 2024 مزيدًا من المعلومات حول أداء الشركة والتأثير المحتمل لعملية الاستحواذ الأخيرة على أرباحها المستقبلية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.