بدأت شركة جيفريز يوم الاثنين تغطية سهم السكك الحديدية الوطنية الكندية (NYSE:CNI) بتصنيف "Hold" والسعر المستهدف عند 130.00 دولارًا أمريكيًا. سلطت الشركة الضوء على أن السكك الحديدية الوطنية الكندية، باعتبارها خامس أكبر سكك حديدية من الفئة الأولى في أمريكا الشمالية من حيث الحجم والإيرادات، كانت رائدة في الكفاءة التشغيلية، لا سيما منذ تطبيق نظام جدولة السكك الحديدية الدقيقة (PSR) في عام 1998.
أشار المحلل إلى أن نسبة تشغيل السكك الحديدية الوطنية الكندية (OR) كانت الأفضل في فئتها مقارنةً بنظيراتها، حيث حققت نسبة 61% من نسبة التشغيل في عام 2023. وتعد هذه ميزة طفيفة على منافسيها مثل CP وCSX وUNP، التي سجلت نسبة تشغيل تبلغ 62%. ومع ذلك، فقد ضاقت الفجوة في الهامش مع اعتماد خطوط السكك الحديدية الرئيسية الأخرى أيضًا لمعدل التشغيل الأساسي.
وعلى الرغم من الأداء القوي للسكك الحديدية الوطنية الكندية إلا أن شركة جيفريز أشارت إلى أن توقعات نمو حجم النقل على المدى القريب مرتفعة، متوقعة زيادة بنسبة مئوية متوسطة من خانة واحدة مقارنة بمتوسط خانة واحدة منخفضة بين أقرانها. بالإضافة إلى ذلك، أعربت الشركة عن تشككها في قدرة الشركة على تحسين معدل التشغيل بشكل كبير بما يتجاوز النطاق الحالي الذي يتراوح بين 55% و60%، والذي يعتبر حدًا أدنى مستدامًا.
علاوة على ذلك، أشار المحلل إلى تقييم السهم، مما يشير إلى أنه يقع في الطرف الأعلى من نطاقه التاريخي. يُعتقد أن سعر السهم الحالي يعكس تمامًا معدل النمو السنوي المركب (CAGR) بنسبة 11% في ربحية السهم الواحد على مدى العامين المقبلين، استنادًا إلى النمو المتوقع في الحجم وتوسع الهامش.
ويختتم التقرير بتحذير بشأن احتمالية حدوث انكماش متعدد مع تكيف السوق مع الفرص المحدودة لمزيد من التحسن في الهامش.
رؤى InvestingPro
في ضوء تحليل جيفريز الأخير لشركة السكك الحديدية الوطنية الكندية (CNI)، من المفيد النظر في الرؤى الإضافية التي قدمتها InvestingPro. انخرطت إدارة CNI بنشاط في عمليات إعادة شراء الأسهم، والتي غالبًا ما تكون علامة على الثقة في الآفاق المستقبلية للشركة. ويتماشى ذلك مع سجل الشركة الرائع في زيادة توزيعات الأرباح لمدة 29 عامًا متتالية، مما يؤكد التزامها بعوائد المساهمين. علاوة على ذلك، حافظت هوامش الربح الإجمالية لشركة CNI على قوتها، حيث سجلت هوامش الربح الإجمالية للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 نسبة 56.14%، مما يعكس الكفاءة التشغيلية للشركة.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن سهم CNI يتم تداوله عند نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) مرتفعة تبلغ 20.58، مما قد يشير إلى تقييم ممتاز بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب. كما يتم تداول سهم الشركة أيضًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ سعره 96.81% من هذه الذروة، مما قد يشير إلى انخفاض هامش الأمان للمستثمرين الجدد. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة CNI وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro العديد من النصائح الإضافية وتقدير القيمة العادلة لتوجيه قرارات الاستثمار. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واستكشف 14 نصيحة إضافية من InvestingPro للسكك الحديدية الوطنية الكندية على https://www.investing.com/pro/CNI.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.