يوم الأربعاء، رفعت Wolfe Research تصنيفها لأسهم Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ: IONS) من Peerperform إلى Outperform. تتوقع الشركة سيناريو مخاطرة / مكافأة مواتية لحركة أسهم الشركة، لا سيما عند مقارنتها بنظيرتها Alnylam Pharmaceuticals. تأتي هذه الترقية قبل صدور بيانات مهمة متوقعة في الصيف، وهو ما تُقر وولف ريسيرش بأنه مُحفز محفوف بالمخاطر.
سلط المحلل من وولف للأبحاث الضوء على العديد من العوامل التي يمكن أن تساهم في نظرة أكثر إيجابية لشركة Ionis Pharmaceuticals. وتتوقع الشركة أنه في أعقاب نتائج دراسة HELIOS-B، قد يتحول الاهتمام إلى الأصول والمؤشرات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية داخل محفظة Ionis. يمكن أن يؤدي هذا التحول إلى مراجعة توقعات الأرباح وزيادة في تقييم الشركة.
بالنظر إلى المستقبل، تتوقع Wolfe Research تحسنًا في الهامش التشغيلي لشركة Ionis Pharmaceuticals حتى 2025-26 وتتوقع أن تحقق الشركة إيجابية في التدفق النقدي بحلول عام 2027.
وتشير الشركة إلى أنه بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية ذات القيمة السوقية المتوسطة، كان تحسن هامش التشغيل تاريخيًا محركًا رئيسيًا لتحقيق مكاسب مستدامة في تقييم الأسهم، مستشهدة بأمثلة مثل Alnylam Pharmaceuticals و Vertex Pharmaceuticals على مدى السنوات الخمس الماضية.
كجزء من التحديث، قامت شركة Wolfe Research بتعديل نموذجها الخاص بشركة Ionis Pharmaceuticals، مما أدى إلى رفع ذروة الإيرادات المتوقعة لعقار أوليزارسين من 1.5 مليار دولار إلى 2.1 مليار دولار. كما أجرت الشركة أيضًا العديد من التغييرات الطفيفة الأخرى، بما في ذلك انخفاض إتاوات سبينرازا المتوقعة، وانخفاض إيرادات التعاون، وانخفاض نفقات البحث والتطوير على المدى القريب.
يُحدد نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) الخاص بالشركة سعرًا مستهدفًا متحفظًا يبلغ 58 دولارًا لشركة Ionis Pharmaceuticals. ويأخذ هذا النموذج في الحسبان النمو المستمر في الإنفاق على البحث والتطوير، ليصل إلى أكثر من 950 مليون دولار بحلول عام 2040، ويتضمن 500 مليون دولار فقط من الإيرادات لقيمة المنصة الخارجية.
تم وضع نماذج صريحة لأدوية رئيسية مثل سبينرازا ووينوا وكالسودي وأوليزارسين ودونيدالورسن وأوليفرسن، في حين أن بيلاكارسين، وهو محفز محتمل كبير لعام 2025، غير مدرج في النموذج ويعتبر ارتفاعًا إضافيًا.
رؤى InvestingPro
في ضوء تقييم Wolfe Research المتفائل لسهم Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ:IONS)، تقدم بيانات ونصائح InvestingPro منظوراً إضافياً للمستثمرين الذين يفكرون في السهم. مع رسملة سوقية تبلغ حوالي 6.24 مليار دولار أمريكي، يتم تداول سهم Ionis عند مضاعف سعر / دفتر مرتفع يبلغ 16.14، مما يعكس تقييمًا ممتازًا بالنسبة لقيمته الدفترية اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الرابع من عام 2023. وقد شهدت الشركة نموًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 34.1% خلال نفس الفترة، مع معدل نمو ربع سنوي أكثر إثارة للإعجاب بنسبة 113.65% في الربع الرابع من عام 2023. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Ionis لديها هامش ربح إجمالي سلبي بنسبة -15.17%، مما يشير إلى أن التكاليف تتجاوز الإيرادات على مستوى إجمالي الربح.
تقترح نصائح InvestingPro توخي الحذر، حيث قام المحللون بمراجعة توقعات أرباحهم بالخفض للفترة القادمة ويتوقعون انخفاض المبيعات في العام الحالي. بالإضافة إلى ذلك، من غير المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام ولم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. على الجانب الإيجابي، تتجاوز الأصول السائلة لشركة Ionis التزاماتها قصيرة الأجل، وتعمل الشركة بمستوى معتدل من الديون. قد توفر هذه العوامل بعض الاستقرار المالي، على الرغم من نقص الربحية وتوزيعات الأرباح على المساهمين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق ونصائح إضافية من InvestingPro، هناك أكثر من 8 نصائح إضافية متاحة على منصة InvestingPro لشركة Ionis Pharmaceuticals. للوصول إلى هذه الرؤى وتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.