يوم الأربعاء، بدأت بيرنشتاين تغطية شركة Kenvue Inc (NYSE: KVUE) بتصنيف Underperform وسعر مستهدف عند 18.00 دولارًا. تتوقع شركة الاستثمار انخفاضًا محتملاً بنسبة 12٪ للسهم، بناءً على مساره الحالي. وسلط المحلل في بيرنشتاين الضوء على المخاوف بشأن خسارة Kenvue المستمرة لحصتها السوقية في غالبية قطاعات أعمالها على مدار السنوات الماضية.
ويُنظر إلى Kenvue، الشركة المنبثقة عن قسم صحة المستهلك التابع لشركة Johnson & Johnson، على أنها تكافح من أجل استقرار حصتها السوقية دون إعادة استثمار كبيرة. يشير تحليل الشركة إلى أن استثمارات Kenvue في السنة المالية 2024 قد لا ترقى إلى المستوى المطلوب لتغيير أدائها. يُنظر إلى قطاع صحة المستهلكين بشكل عام على أنه مجال إيجابي داخل شركة ستيبلز، لكن المحلل حذر من النظرة المستقبلية التي لا تناسب الجميع، مشيراً إلى أنه في حين أن بعض المجالات داخل القطاع تبشر بالخير، إلا أن البعض الآخر يشكل تحديات أكبر.
كان نمو فئة الشركة من أدنى معدلات النمو في الشركة مقارنةً بنظيراتها من الشركات الأمريكية في مجال الرعاية المنزلية والشخصية (HPC)، حيث بلغ متوسط النمو 3-4% فقط على مدار العقد الماضي. وهذا أقل بشكل ملحوظ من النمو الذي شهدته شركة Haleon الأوروبية النظيرة. كان الأداء النسبي لشركة Kenvue ضعيفًا بشكل خاص، حيث تخلف النمو عن فئاتها وأقرانها بحوالي 300 نقطة أساس في كل من عامي 2022 و2023.
على الرغم من خطط Kenvue لزيادة استثماراتها الإعلانية بمقدار 300 مليون دولار في عام 2024، مما يرفع إنفاقها الإعلاني والترويجي من حوالي 9% إلى 11% من المبيعات، إلا أن بيرنشتاين لا يزال متشككًا. تعتقد الشركة أن المستوى الأكثر ملاءمة للإنفاق الإعلاني يجب أن يكون في منتصف نسبة العشرات من المبيعات، أي أقرب إلى نسبة 17-18% التي حددتها شركة Haleon. من المحتمل أن تؤدي هذه الزيادة في الإنفاق إلى انخفاض كبير في الأرباح، مع تساوي جميع العوامل الأخرى.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي تواجه فيه شركة Kenvue Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KVUE) تدقيقًا بشأن حصتها في السوق واستراتيجيات النمو، يراقب المستثمرون والمحللون عن كثب صحتها المالية وآفاقها المستقبلية. وتجدر الإشارة إلى أن Kenvue تفتخر بهامش ربح إجمالي مثير للإعجاب بنسبة 56% تقريبًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، مما يعكس قدرة الشركة القوية على التحكم في التكاليف مقارنة بالمبيعات. هذا مقياس رئيسي يشير إلى أن Kenvue تحتفظ بالقدرة على تحقيق الأرباح على الرغم من تحديات السوق.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن اثنين من المحللين قد قاما بمراجعة أرباحهما بالخفض للفترة القادمة، مما يشير إلى بعض القلق بشأن إمكانات أرباح الشركة على المدى القصير. يتماشى ذلك مع الحذر الذي أعرب عنه بيرنشتاين فيما يتعلق بحاجة الشركة إلى إعادة استثمار كبيرة لتحقيق الاستقرار في حصتها السوقية. يوفر مستوى الدين المعتدل لشركة Kenvue ومعدل السعر إلى الأرباح (P/E) البالغ 23.01، المعدل إلى 19.38 للأشهر الاثني عشر الماضية، صورة مالية مختلطة يجب على المستثمرين أخذها بعين الاعتبار.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في البيانات المالية والتوقعات المستقبلية لشركة Kenvue، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن تقدم رؤى قيمة. وباستخدام الرمز الترويجي PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro أو Pro+ للوصول إلى هذه النصائح وتحليلات أكثر تفصيلاً. تم تحديد تاريخ الأرباح القادمة للشركة في 29 مايو 2024، والذي سيكون تاريخًا مهمًا للمستثمرين الذين يتتبعون أداء Kenvue وتوجهها الاستراتيجي.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.