جولدمان ساكس يحافظ على السعر المستهدف لأسهم بلاك روك

أبقى بنك جولدمان ساكس يوم الجمعة على تصنيفه للشراء والسعر المستهدف لسهم بلاك روك (NYSE:BLK) بعد تقرير أرباح الشركة للربع الأول من العام. بلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد (EPS) لشركة BlackRock للربع الأول من عام 2024 9.81 دولارًا أمريكيًا، متجاوزةً بذلك تقديرات جولدمان ساكس البالغة 9.57 دولارًا أمريكيًا وبيانات إجماع ألفا المرئية البالغة 9.37 دولارًا أمريكيًا.

وبلغ الدخل التشغيلي للربع الأول من العام 1,775 مليون دولار، مسجلاً زيادة بنسبة 3% على أساس ربع سنوي و17% على أساس سنوي، متجاوزاً بذلك توقعات الإجماع بنسبة 5%. ويُعزى هذا التفوق في الأداء إلى ارتفاع رسوم الأداء البديلة وزيادة توسيع الهامش، مدفوعًا بالمصروفات غير التعويضية.

على الرغم من الأرباح الإيجابية، إلا أن رسوم إدارة BlackRock بلغت 3,778 مليون دولار، أي أقل من تقديرات الإجماع بنسبة 1%. ويرجع ذلك إلى ديناميكيات معدل الرسوم التي جاءت أضعف من المتوقع، حيث كان أداء معدلات رسوم الأسهم أقل من المتوقع في جميع أنواع المنتجات.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض معدل الرسوم البديلة بمقدار 3 نقاط أساس على أساس ربع سنوي مع انتهاء صلاحية بعض الرسوم، كما جاءت رسوم التكنولوجيا وإدارة المخاطر أقل بقليل من التوقعات.

شهدت بلاك روك تدفقات داخلة صافية طويلة الأجل بقيمة 76.4 مليار دولار أمريكي، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. ومع ذلك، تم تعويضها جزئيًا بمبلغ 19 مليار دولار في تدفقات إدارة النقد الخارجة. وبالتالي، فقد بلغ النمو العضوي طويل الأجل للشركة 3%، بينما بلغ إجمالي النمو العضوي 2% خلال هذا الربع.

وقد تعززت التدفقات الداخلة بشكل ملحوظ من خلال الربع القوي لصناديق iShares، التي ساهمت بمبلغ 55 مليار دولار عبر الدخل الثابت والأسهم، وقادت التدفقات في البدائل، بما في ذلك صندوق البيتكوين المتداول في البورصة.

واعترف بنك جولدمان ساكس بأن توقعات المستثمرين كانت متواضعة مع بداية الربع، ووصف النتائج بأنها متباينة. في حين شهدت الشركة تحسنًا في الرافعة المالية التشغيلية وتوسعًا في الهامش على أساس سنوي بمقدار 175 نقطة أساس، وقد ساعد على ذلك ارتفاع رسوم الأداء بشكل غير عادي.

لا تزال اتجاهات الإيرادات الأساسية أقل من أهداف الإدارة، مع نمو الرسوم الأساسية العضوية بنسبة 1% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية واتجاهات أضعف في خدمات التكنولوجيا.

وبالنظر إلى المستقبل، سلطت إدارة بلاك روك الضوء على منظور واضح بشأن تمويل الثروات الكبيرة والمؤسسات وتفويضات علاء الدين، مما يشير إلى تسارع النمو المحتمل.

ومع ذلك، أشار جولدمان ساكس إلى أنه من المرجح أن يظل تركيز المستثمرين منصبًا على اتجاهات الإيرادات الأساسية الأكثر ضعفًا، لا سيما في رسوم الإدارة والتكنولوجيا، واستراتيجية تحقيق نمو الرسوم الأساسية العضوية بالقرب من هدف الشركة البالغ 5%.

InvestingPro Insights

أظهرت شركة BlackRock، Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BLK) مرونة وقدرة على التكيف مع ظروف السوق، كما يتضح من تقرير أرباح الربع الأول الأخير. وفقًا لبيانات InvestingPro، تحتفظ BlackRock برسملة سوقية قوية تبلغ 116.92 مليار دولار أمريكي، مما يدل على حضور قوي في القطاع المالي. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 21.38، مع زيادة طفيفة إلى 23.28 عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أن الشركة يتم تداولها بعلاوة سعرية، إلا أن المستثمرين قد يكونون واثقين من إمكانات أرباحها المستقبلية.

تبرز نصائح InvestingPro أن BlackRock قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 14 عامًا متتالية، مما قد يكون علامة على التزام الشركة بإعادة القيمة إلى المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، قام 7 محللين بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما يشير إلى نظرة إيجابية للأداء المالي للشركة. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الأصول السائلة لشركة BlackRock تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر وسادة للمرونة التشغيلية والاستقرار المالي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر تعمقًا ورؤى إضافية، تقدم InvestingPro المزيد من النصائح حول BlackRock. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. تتوفر 9 نصائح أخرى من InvestingPro، والتي يمكن أن توفر معلومات قيمة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

بشكل عام، تشير البيانات والرؤى من InvestingPro إلى أن BlackRock لا تزال لاعباً هائلاً في صناعة إدارة الاستثمار، مع إمكانية استمرار النمو وخلق القيمة للمساهمين.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.