يوم الجمعة، عدلت شركة ليك ستريت كابيتال ماركتس سعر سهمها المستهدف لسهم Applied Blockchain Inc (NASDAQ: APLD) إلى 7.00 دولارات، بانخفاض كبير عن السعر السابق البالغ 19.00 دولارًا. على الرغم من التخفيض، حافظت الشركة على تصنيف الشراء على السهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب تقييم المحلل بأن السوق يقلل من قيمة إمكانات الشركة، لا سيما فيما يتعلق بمراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء (HPC).
وفقًا للمحلل، فإن التقييم الحالي لشركة Applied Blockchain يعكس فقط خدمات استضافة البيتكوين وخدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، دون الاعتراف بعقد استضافة الذكاء الاصطناعي المرتقب.
من المتوقع أن تولد استضافة البيتكوين (300 ميجاوات) وأعمال سحابة الذكاء الاصطناعي (8 مجموعات) للشركة 80 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، والتي يقترح المحلل أنها تساوي 4 دولارات للسهم الواحد بمضاعف EV/EBITDA 9 مرات. وأعرب المحلل أنه في الوقت الحاضر، لا يخصص السوق أي قيمة لإمكانية قيام شركة Applied بـ 400 ميجاوات في مراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء.
وشددت الشركة على ضرورة أن تستعيد إدارة Applied Blockchain الثقة وتأمين عقد لمراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء لتحقيق إمكاناتها. ويقدر المحلل أن 400 ميجاوات يمكن أن تولد ما بين 800 و900 مليون دولار من الإيرادات و450 مليون دولار من الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، ولكنها تتطلب استثماراً رأسمالياً كبيراً بقيمة 3.8 مليار دولار للبناء.
وتتوقع شركة ليك ستريت كابيتال ماركتس أنه مع تقدم شركة أبلايد بلوكتشين في خططها للنمو والتمويل، سيبدأ السوق في إدراك قيمة أعمال الحوسبة عالية الأداء. ويتوقع المحلل أن مضاعف تقييم الشركة يمكن أن يتماشى مع مضاعفات تقييم أقرانها في مراكز البيانات، والتي يتم تداولها بمضاعفات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين.
يعتمد السعر المستهدف المعدل البالغ 7 دولارات على عنصرين: 4 دولارات للسهم الواحد للعمليات التجارية الحالية و3 دولارات للسهم الواحد لسعة مركز بيانات الحوسبة العالية الأداء التي تبلغ 100 ميجاوات والتي هي قيد الإنشاء حاليًا.
InvestingPro Insights
بينما تتنقل شركة Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD) في المشهد الديناميكي للحوسبة عالية الأداء واستضافة البيتكوين، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة وأداء السوق. مع رسملة سوقية تبلغ 375.82 مليون دولار أمريكي ونمو مذهل في الإيرادات بنسبة 312.24% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، تُظهر APLD علامات على التوسع القوي. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية للشركة تبلغ سالب -3.59، مما يعكس التحديات في الربحية التي تتردد في نصائح InvestingPro. وقد أعرب المحللون عن مخاوفهم بشأن حرق السيولة النقدية للشركة وقاموا بمراجعة توقعاتهم للأرباح بتخفيضها للفترة القادمة.
كما تُسلط نصائح InvestingPro الضوء أيضًا على تقلبات السهم وحقيقة أن الالتزامات قصيرة الأجل تتجاوز الأصول السائلة، مما يشير إلى مخاطر السيولة المحتملة. على الرغم من هذه التحديات، فإن النمو الكبير في إيرادات الشركة والتوسع في الخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي وقدرات استضافة البيتكوين هي عوامل يمكن أن تلعب دورًا في التقييمات المستقبلية. يجب أن يلاحظ المستثمرون أن المحللين لا يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وقد شهد السهم انخفاضًا ملحوظًا خلال الأشهر الستة الماضية. بالنسبة للمهتمين بإجراء تحليل شامل، هناك أكثر من 10 نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن أن توفر المزيد من الأفكار حول البيانات المالية لشركة Applied Blockchain وآفاق السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في إمكانيات ومخاطر Applied Blockchain، فإن استخدام الرمز الترويجي PRONEWS24 يمكن أن يمنح خصمًا إضافيًا بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+ في InvestingPro. يمكن أن يكون هذا العرض ذا قيمة خاصة لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة استنادًا إلى البيانات في الوقت الفعلي وتحليلات الخبراء.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.