وولف للأبحاث متفائل بشأن أسهم خطوط دلتا الجوية، مستشهدة بالأداء الفصلي القوي

يوم الجمعة، قامت شركة Wolfe Research بتعديل نظرتها المستقبلية لأسهم خطوط دلتا الجوية (NYSE:DAL)، مما أدى إلى زيادة السعر المستهدف إلى 60 دولارًا من 57 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف Outperform.

شهد مؤشر Wolfe Research's Airline Index، الذي يتتبع أداء الصناعة، ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.2% هذا الأسبوع، على الرغم من أنه تخلف عن مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8% ومؤشر النقل بنسبة 0.3%. وقد انخفض هذا المؤشر منذ بداية العام وحتى تاريخه بنسبة 2%، وهو ما يمثل أداءً ضعيفًا مقارنةً بارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9% وارتفاع مؤشر النقل بنسبة 6.3%.

ومع ذلك، فقد شهدت خطوط دلتا الجوية ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 18% منذ بداية العام وحتى تاريخه، متفوقة بشكل كبير على نظيراتها مثل يونايتد إيرلاينز (UAL) وأمريكان إيرلاينز (AAL) وساوث ويست إيرلاينز (LUV)، والتي سجلت انخفاضًا بنسبة 4% و1% و1% على التوالي.

تأتي هذه المراجعة في أعقاب تقرير دلتا للربع الأول والتوجيهات المُحدّثة التي أصدرتها دلتا للربع الأول، والتي أدت إلى تغييرات في النموذج المالي للمحلل، حيث توقعت تحسنًا في السعة والإيرادات لكل ميل متاح للمقعد (RASM) وتكلفة كل ميل متاح للمقعد باستثناء الوقود (CASMx)، إلى جانب انخفاض تكاليف الوقود بشكل طفيف في الربع الثاني.

قام المحلل بمراجعة تقديرات ربحية السهم للسهم في الربع الثاني من 2.03 دولار أمريكي إلى 2.34 دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، تم إجراء تعديلات لإضافة هامش أمان للنموذج للنصف الثاني من العام، مما أدى إلى زيادة توقعات ربحية السهم للسهم للعام 2024 بأكمله من 6.25 دولار إلى 6.50 دولار، بما يتماشى مع نقطة منتصف توجيهات دلتا الخاصة. بالنظر إلى الأمام حتى عام 2025، تم رفع توقعات ربحية السهم من 7.50 دولار إلى 7.75 دولار، مما يجعل توقعات Wolfe Research أعلى بنسبة 3% من الإجماع للعام المقبل.

يتم تداول شركة Delta Air Lines حاليًا بنسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 7 أضعاف تقديرات Wolfe Research لعائد السهم لعام 2024 و6 أضعاف تقديرات عائد السهم لعام 2025. هذا التقييم أعلى قليلاً من شركات الطيران القديمة الأخرى. يقترح المحلل أنه إذا استمرت دلتا في توليد التدفق النقدي الحر المستدام وخفض الديون، فقد يتوسع تقييمها، مما قد يتماشى بشكل وثيق مع المضاعفات التاريخية التي شهدتها شركات مثل Southwest Airlines.

تستند الزيادة في السعر المستهدف إلى 60 دولارًا أمريكيًا إلى متوسط مختلط لمضاعف السعر المستهدف 8.0x مضاعف السعر إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتكاليف الإيجار (EV/EBITDAR).

تحمل Wolfe Research أيضًا تصنيفًا متفوقًا على شركة American Airlines، مع الإشارة إلى أنه من بين الأسهم المصنفة من قبل الأقران في الأداء، فإن أسهم United Airlines (UAL) وAlasca Air Group (ALK) وSun Country Airlines (SNCY) تقدم التقييمات الأكثر جاذبية. ومع ذلك، تحتفظ الشركة بتصنيف Underperform على أسهم JetBlue Airways (JBLU)، مستشهدة بالتقييمات المرتفعة نسبيًا.

رؤى InvestingPro

بينما تتنقل دلتا إيرلاينز عبر المشهد التنافسي لصناعة الطيران، تصبح البيانات والرؤى في الوقت الفعلي أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة. وفقًا لموقع InvestingPro، تفتخر شركة Delta Air Ligines بعائد مرتفع للمساهمين، مما يشير إلى التزامها بإعادة القيمة لمستثمريها. ويكتمل ذلك بمضاعف أرباح منخفض، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 6.12 فقط، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالأرباح المحتملة. علاوة على ذلك، تنعكس أهمية سهم دلتا كلاعب رئيسي في صناعة طيران الركاب في القيمة السوقية الكبيرة للسهم البالغة 29.94 مليار دولار أمريكي ونمو الإيرادات القوي بنسبة 14.76% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على العائد القوي لشركة دلتا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 22.49%، وإجمالي العائد السعري الأكثر إثارة للإعجاب على مدار ستة أشهر بنسبة 34.06%. تؤكد هذه الأرقام على أداء الشركة الأخير في السوق، وهو ما يتماشى مع التوقعات الإيجابية لشركة Wolfe Research وتعديل السعر المستهدف. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تظل دلتا تحقق أرباحًا هذا العام، وهو شعور تدعمه ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن تحليل أعمق، هناك 6 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/DAL. للوصول إلى هذه الرؤى وأكثر من ذلك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لك ثروة من البيانات وتحليلات الخبراء لتوجيه قرارات الاستثمار.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.