بدأت شركة Seaport Global Securities يوم الاثنين، بدأت شركة Seaport العالمية للأوراق المالية تغطية سهم Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ: MLCO)، حيث أصدرت تصنيف شراء وحددت سعرًا مستهدفًا عند 10.00 دولارات. وتتوقع الشركة أن تحافظ شركة Melco Resorts على حصة سوقية مستقرة في عام 2024 مع توقع انخفاض طفيف في عام 2025.
ويستند هذا التوقع إلى زيادة المنافسة مع توسع العقارات الأخرى وتركيزها على العملاء المتميزين. على الرغم من ذلك، من المتوقع أن تؤدي قوة شركة Melco التاريخية في قطاع الفنادق الفاخرة في ماكاو واعتمادها الاستراتيجي للطاولات الرقمية الذكية إلى دفع عجلة النمو.
يُلاحظ أن الرافعة المالية العالية للشركة، حيث تبلغ الرافعة المالية الموحدة خمسة أضعاف صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء المتوقعة لعام 2024، كنقطة تركيز. من المتوقع أن تعطي شركة ميلكو للمنتجعات الأولوية لإدارة الديون من خلال التدفق النقدي الحر بعد تلبية احتياجات الإنفاق الرأسمالي. يُنظر إلى الرافعة المالية على أنها توفر إمكانية زيادة الأرباح في نموذج مالي متنامٍ.
وتتوقع شركة Seaport Global نمو صافي الإيرادات بنسبة 24% ونمو الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء بنسبة 30% لشركة Melco في عام 2024، يليه نمو بنسبة مئوية عالية من خانة واحدة في عام 2025. من المتوقع أن تتحول ربحية السهم الواحد (EPS) إلى إيجابية في عام 2024، حيث ستتحسن من خسارة قدرها 0.75 دولار إلى ربحية قدرها 0.28 دولار، مع توقع نمو بنسبة تزيد عن 110% لعام 2025.
من المتوقع أن يبلغ العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) 12% في عام 2024 ويرتفع إلى 16% في عام 2025، وهو أعلى من تكلفة رأس مال الشركة ولكنه أقل من متوسط مشغلي ماكاو الآخرين، باستثناء SJM.
ينطوي تقييم الشركة لميلكو ريزورتس على مضاعف يبلغ 9.2 ضعف الأرباح المقدرة لعام 2024 قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لعام 2024 و8.4 ضعف الأرباح المقدرة لعام 2025. هذا التقييم أقل من المتوسط بالنسبة لمجموعة أسهم ماكاو التي تغطيها سيبورت جلوبال. تستند هذه النظرة الإيجابية إلى النمو المتوقع لإيرادات شركة Melco وأرباحها قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، إلى جانب الفوائد المحتملة من المرحلة الثانية من توسعة مدينة الاستوديو ومبادرات التسويق الاستراتيجية.
InvestingPro Insights
سيجد المستثمرون الذين يفكرون في أسهم شركة Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO) سياقًا إضافيًا في البيانات في الوقت الفعلي ونصائح InvestingPro. يتماشى برنامج إعادة شراء أسهم الشركة القوي وتوقعات صافي الدخل ونمو المبيعات هذا العام مع التوقعات الإيجابية من شركة Seaport Global Securities. والجدير بالذكر أن شركة Melco يتم تداولها بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، مما قد يمثل فرصة شراء للمستثمرين الذين يؤمنون بتعافي الشركة وآفاق نموها.
تُظهر المقاييس الرئيسية من InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة Melco تبلغ حوالي 3.04 مليار دولار أمريكي ونمو كبير في الإيرادات بنسبة 179.65% تقريبًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وعلى الرغم من عدم تحقيق أرباح على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، إلا أن المحللين يتوقعون أن تحقق شركة Melco أرباحًا هذا العام، وهو ما قد يكون نقطة محورية للأداء المالي للشركة.
وعلى الرغم من أن شركة Melco لا تدفع أرباحًا، مما يشير إلى إعادة استثمار الأرباح في الشركة، إلا أنها تتداول بمضاعف تقييم مرتفع للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب. يجب أن يلاحظ المستثمرون أن هناك أكثر من 6 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة MLCO، والتي يمكن الوصول إليها لمزيد من التحليل المتعمق. للراغبين في التعمق أكثر، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.