أبقت شركة BMO Capital Markets يوم الثلاثاء على تصنيفها المتفوق وسعرها المستهدف البالغ 335.00 دولارًا أمريكيًا لسهم Salesforce.com، Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM). ناقشت الشركة الاستحواذ المحتمل لشركة Salesforce على شركة إدارة البيانات Informatica، حيث قامت بتحليل الملاءمة الاستراتيجية والآثار المالية لمثل هذه الصفقة.
شارك المحلل من شركة BMO Capital Markets رؤيته حول عملية الاستحواذ المقترحة، مشيرًا إلى التوافق الاستراتيجي، لا سيما في مجال إدارة البيانات الرئيسية. ومع ذلك، فقد أثيرت مخاوف بشأن تكلفة الفرصة الرأسمالية، وإمكانات النمو، والتقييم، والرسائل التي ستبعث بها إدارة Salesforce.
أفادت التقارير أن شركة Salesforce تجري مناقشات للاستحواذ على شركة Informatica، لتعزيز قدراتها في مجال إدارة البيانات. وعلى الرغم من الاعتراف بالمزايا الاستراتيجية، إلا أن المحللين أعربوا عن تحفظاتهم بشأن تأثير ذلك على مسار نمو Salesforce وتخصيص رأس المال.
وفقًا لتقديرات الإجماع، من المتوقع أن تحقق Informatica نموًا في الإيرادات بنسبة 6.5% تقريبًا في السنة التقويمية 2024 و7.1% في السنة التقويمية 2025. هذه الأرقام أقل بقليل من تقديرات BMO لنمو إيرادات Salesforce، والتي من المتوقع أن تبلغ 8.8% على أساس سنوي للسنة المالية المنتهية في يناير 2025 و9.3% على أساس سنوي للسنة المالية المنتهية في يناير 2026.
من المحتمل أن يؤدي الاستحواذ إلى إضعاف نمو Salesforce بحوالي 10 نقاط أساس في السنة المالية 2026 على أساس مبدئي.
أما من حيث الربحية، فقد سجلت إنفورماتيكا هامشاً تشغيلياً بنسبة 29% في السنة التقويمية 2023، مع تقديرات إجماع الآراء التي تتوقع أن تبلغ الهوامش 32.1% للسنة التقويمية 2024 و32.8% للسنة التقويمية 2025. يشير BMO إلى أن دمج شركة إنفورماتيكا قد يؤثر بشكل هامشي على هوامش تشغيل شركة سيلزفورس بحوالي 10 نقاط أساس في السنة المالية 2026، حيث يقدر هامش التشغيل المبدئي بنسبة 33.9% مقارنة بهامش سيلزفورس المتوقع بنسبة 34.0%.
ومع ذلك، من غير المتوقع أن تكون عملية الاستحواذ مخففة للهوامش بشكل كبير، كما كان الحال مع بعض عمليات الدمج والاستحواذ السابقة لشركة Salesforce.
وتعتقد الشركة أيضًا أن هامش التدفق النقدي الحر (FCF) لشركة إنفورماتيكا مشابه لهامش التدفق النقدي الحر لشركة Salesforce، مما يشير إلى أن الصفقة لن تضر على الأرجح بهامش Salesforce. وخلص المحلل إلى أنه على الرغم من أن عملية الاستحواذ قد لا تعزز النمو بشكل كبير، إلا أنها لن تكون مخففة بشكل ملحوظ على البيانات المالية لشركة Salesforce.
InvestingPro Insights
يسلط تحليل BMO Capital Markets الأخير لشركة Salesforce.com (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM) واستحواذها المحتمل على شركة Informatica الضوء على الاعتبارات الاستراتيجية والآثار المالية المترتبة على ذلك. جنبًا إلى جنب مع هذا التحليل، يمكن أن توفر رؤى من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. حصلت شركة Salesforce على درجة Piotroski من 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية، وقد لوحظت مكانتها البارزة في صناعة البرمجيات، فضلاً عن قدرتها على تغطية مدفوعات الفائدة بتدفقاتها النقدية. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول Salesforce عند مضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 65.15، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في إمكانات أرباحها المستقبلية.
وتكشف بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة Salesforce تبلغ 268.31 مليار دولار أمريكي وشهدت نموًا في الإيرادات بنسبة 11.18% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024. يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة بشكل مثير للإعجاب 75.5%، مما يشير إلى كفاءة العمليات والقدرة القوية على تحقيق أرباح من إيراداتها. علاوة على ذلك، مع تحقيق عائد مرتفع بنسبة 55.21% على مدار العام الماضي، فقد كافأت Salesforce المستثمرين بشكل جيد.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Salesforce وموقعها الاستراتيجي، تقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية. هناك 13 نصيحة أخرى متاحة من InvestingPro، والتي يمكن استكشافها للحصول على فهم شامل لأداء الشركة وتقييمها. للوصول إلى هذه الرؤى وتعزيز استراتيجيتك الاستثمارية بشكل أكبر، فكّر في الاشتراك في InvestingPro باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.