يوم الخميس، قام دويتشه بنك بتعديل موقفه من سهم كابوت كورب (NYSE:CBT)، حيث قام بتحويل التصنيف من الشراء إلى الاحتفاظ، مع زيادة السعر المستهدف إلى 95 دولارًا من 88 دولارًا في السابق.
يأتي هذا الإجراء في أعقاب الارتفاع الكبير في قيمة سهم الشركة، الذي ارتفع بنسبة 29% منذ صدور نتائج الربع المالي الأول في وقت سابق من شهر فبراير الجاري، متجاوزًا نمو مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 2% في الفترة نفسها.
كما تفوق أداء السهم أيضًا على نظرائه في قطاع الكيماويات الأمريكي، الذي شهد ارتفاعًا بنسبة 7%، ونظيره أوريون الذي يعمل في مجال أسود الكربون النقي، والذي شهد ارتفاعًا بنسبة 10%. ويمثل التداول الحالي لشركة Cabot عند 7.9 أضعاف الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) للأشهر الاثني عشر المقبلة (NTM) علاوة مقارنةً بمتوسط مضاعف EV/EBITDA لمدة ثلاث سنوات البالغ 7.0x وتقييم أوريون.
ويعترف دويتشه بنك بالأسباب الكامنة وراء ارتفاع قيمة سهم كابوت، مشيراً إلى النتائج القوية وتحسن الأسس في قطاع مواد التعزيز (RM) في الشركة. وتزيد توقعات الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء في قطاع مواد التعزيز (RM) بنسبة 90% تقريبًا عن مستويات ما قبل الجائحة في عام 2019. ويُعزى هذا الارتفاع في المقام الأول إلى ثلاث سنوات متتالية من المكاسب القوية في الأسعار، والتي تأثرت بالصراع الروسي الأوكراني المستمر.
على الرغم من التوقعات الإيجابية بشأن قدرة شركة RM على الحفاظ على النتائج أو تحسينها بشكل طفيف، يتوقع دويتشه بنك نموًا أكثر تواضعًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات من رقم واحد في عامي 2025 و2026. وتطرح حالة عدم اليقين التي تحيط بالمستقبل، وخاصة النهاية المحتملة للحرب الروسية الأوكرانية، تساؤلات حول استدامة هذه الأرباح.
يمكن أن يتراوح حل الحرب بين الحفاظ على الوضع الراهن، وهو ما سيكون إيجابيًا للغاية بالنسبة لكابوت، وبين سيناريو عودة ظروف السوق إلى مستويات ما قبل الحرب، وهو ما سيكون أقل ملاءمة.
ويخلص تحليل البنك إلى أنه مع تجاوز أرباح شركة RM لمستويات خط الاتجاه، والانتعاش البطيء في أداء المواد الكيميائية، والتقييم الذي يتجاوز المتوسطات التاريخية، فإن احتمالية ارتفاع أسهم كابوت على المدى القريب تبدو محدودة. وقد أدى هذا التقييم إلى مراجعة التصنيف والسعر المستهدف.
رؤى InvestingPro
تُظهر البيانات الحديثة من InvestingPro أن شركة Cabot Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:CBT) تُظهر مقاييس مالية قد تهم المستثمرين. تبلغ القيمة السوقية للشركة 5.1 مليار دولار أمريكي، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 11.81، والتي يتم تعديلها قليلاً إلى 11.6 عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. تجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح هذه جديرة بالملاحظة بشكل خاص عند اقترانها بنمو أرباح الشركة على المدى القريب، مما يشير إلى أن السهم قد يتم تداوله بتقييم جذاب. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة PEG، وهو مقياس يربط نسبة السعر إلى الأرباح إلى معدل نمو أرباح الشركة، 0.46 للفترة نفسها، مما يشير إلى احتمال انخفاض القيمة بالنسبة لنمو أرباحها.
قد يجد المستثمرون أيضًا أن مدفوعات توزيعات الأرباح الثابتة للشركة مطمئنة؛ فقد رفعت Cabot توزيعات أرباحها لمدة 12 عامًا متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 54 عامًا على التوالي. يبلغ عائد الأرباح الموزعة اعتبارًا من أحدث البيانات 1.74%، مع نمو حديث بنسبة 8.11% في مبلغ الأرباح الموزعة. علاوة على ذلك، شهد السهم عائدًا قويًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 23.72%، وعائد إجمالي للسعر ملحوظ على مدار ستة أشهر بنسبة 33.3%، مما يعكس ارتفاعًا كبيرًا في السعر.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الغوص بشكل أعمق في شركة Cabot Corp.، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن تزيد من إبلاغ قرارات الاستثمار. على سبيل المثال، انخرطت إدارة الشركة بنشاط في عمليات إعادة شراء الأسهم، والتي غالبًا ما تكون علامة على الثقة في قيمة الشركة. أيضًا، يتم تداول السهم بشكل عام بتقلبات سعرية منخفضة، مما يوفر مستوى من الاستقرار للمستثمرين. هناك 13 نصيحة إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها للحصول على تحليل أكثر شمولاً. وللاستفادة من هذه الرؤى، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.