مورغان ستانلي يخفض تصنيف سهم تيناريس من زيادة الوزن من أقل من الوزن الزائد

أجرت شركة مورجان ستانلي يوم الخميس تعديلاً كبيراً على تصنيفها لسهم Tenaris S.A. (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: TS)، حيث خفضت الشركة تصنيف السهم من زيادة الوزن إلى نقصان الوزن. واستشهدت الشركة بتحليل مقارن مع نظرائها العالميين، والذي أشار إلى أن سهم تيناريس يبدو أقل تفضيلاً على العديد من مؤشرات الأداء الرئيسية.

يعكس تخفيض التصنيف تقييم مورجان ستانلي لوضع شركة تيناريس مقارنةً بمنافسيها. على الرغم من العوامل الإيجابية مثل عائد التدفق النقدي الحر (FCF)، والتقييم النسبي، وتقلب الأسهم، وعائد إجمالي عائدات المساهمين (TSR)، والرافعة المالية في سيناريو الحالة الهابطة، يُنظر إلى الشركة على أنها تتماشى مع أقرانها في إمكانية مراجعة التدفق النقدي الحر. ومع ذلك، فهي لا تتماشى مع نظرائها فيما يتعلق بإمكانية مراجعة الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، وتوقعات المخاطر والمكافآت، وتوقعات العوائد المعدلة حسب المخاطر.

كما أشارت الشركة أيضًا إلى أن احتمالية عوائد المساهمين لم تعد تمثل حافزًا مهمًا لسهم Tenaris كما كانت عليه في الأشهر الستة إلى الاثني عشر السابقة. وتستمر هذه التوقعات على الرغم من أن مورغان ستانلي تتوقع أن تواصل تيناريس برنامج إعادة شراء أسهمها عند الانتهاء من مبادرتها الحالية في نوفمبر/تشرين الثاني، ومن المتوقع أيضًا أن تزيد أرباحها باستمرار في المستقبل.

قدم تعليق المُحلل أسبابًا منطقية مفصلة وراء تخفيض التصنيف، مسلطًا الضوء على العديد من المقاييس المالية وعوامل أداء السوق التي أثرت على القرار. تشمل هذه المقاييس عائد التدفق النقدي الحر والتقييم النسبي وتقلب الأسهم، والتي يُنظر إليها على أنها نقاط قوة لشركة Tenaris، في حين يُنظر إلى إمكانية مراجعة الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتقييمات المتعلقة بالمخاطر على أنها أقل ملاءمة مقارنة بنظرائها في الصناعة.

كانت تقلبات سهم Tenaris وعائدات العائد على السهم من بين السمات الإيجابية المعترف بها، ولكن هذه لم تكن كافية للحفاظ على التصنيف السابق لزيادة الوزن. كما تم الأخذ في الاعتبار أداء الشركة المتساوي في احتمالية مراجعة التدفقات المالية المتكافئة ولكنها لم ترجح كفة الميزان لصالح Tenaris.

رؤى InvestingPro

في ضوء تخفيض مورجان ستانلي لتصنيف شركة Tenaris S.A. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TS)، من الجدير بالذكر أنه من الجدير بالذكر النظر في بعض المقاييس المالية في الوقت الفعلي من InvestingPro التي قد تقدم منظورًا أوسع حول تقييم الشركة وأدائها. تبلغ القيمة السوقية لشركة Tenaris 21.69 مليار دولار أمريكي، مع نسبة مكرر ربحية جذابة تبلغ 5.56 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مما يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالأرباح. تفتخر الشركة أيضًا بنمو قوي في الإيرادات بنسبة 26.41% للفترة نفسها، مما يشير إلى توسع كبير في عملياتها التجارية.

تُشير نصائح InvestingPro إلى أن عائد توزيعات أرباح Tenaris اعتبارًا من بداية أبريل 2024 يبلغ 4.2%، وهو أمر تنافسي وقد يكون جذابًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة نموًا ملحوظًا في توزيعات الأرباح بنسبة 135.29% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مما يعزز قدرة الشركة على زيادة قيمة المساهمين من خلال توزيعات الأرباح. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن المزيد من الرؤى، هناك نصائح إضافية متاحة على InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال عرض حصري باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.

تتوافق هذه المقاييس، لا سيما نسبة السعر إلى الأرباح ونمو الأرباح، مع مناقشة المقال حول الأداء المالي وعوائد المساهمين. على الرغم من تخفيض التصنيف، قد تظل الأساسيات القوية لشركة Tenaris نقطة اهتمام للمستثمرين الذين يقيّمون عرض القيمة طويل الأجل للشركة.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.