يوم الجمعة، سُلطت الأضواء على سهم شركة UGI (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز UGI) بعد تقرير يفيد بأن شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) تُقيّم شراء حصة في شركة AmeriGas التابعة لها. وقد نُشر مقال بلومبرج الذي أثار النقاش في وقت سابق من اليوم، والذي أشار إلى أن استثمار أدنوك قد يُقدر قيمة شركة توزيع البروبان بعدة مليارات من الدولارات.
كانت المراجعة الاستراتيجية لشركة أميري غاز، التي بدأت في أغسطس 2023، نقطة محورية بالنسبة لشركة UGI. وعلق محلل من شركة Mizuho على الصفقة المحتملة، مشيرًا إلى أنه على الرغم من أن الصفقة غير مضمونة، إلا أن التقييم قد يكون إيجابيًا لشركة UGI.
تفاصيل التقييم غير واضحة، ولكن يُفترض أن تشير إلى قيمة المؤسسة. تحمل AmeriGas حاليًا ما يقرب من 2.35 مليار دولار من صافي الديون. ومن شأن التقييم بحوالي 3 مليارات دولار أن يشير إلى قيمة أسهم في حدود 700 مليون دولار.
وتنطوي قيمة حقوق الملكية هذه على مضاعف تقييم يبلغ حوالي 7.25 مرة من الأرباح المقدرة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لشركة أميري غاز في عام 2025. إذا استحوذت شركة أدنوك على حصة 49% من أسهم الشركة، فيمكنها توفير ما يقرب من 350 مليون دولار من رأس المال لشركة UGI. ويقترب هذا الرقم من مبلغ 400 مليون دولار الذي يُعتبر ضرورياً لأميري غاز لتخفيض مديونيتها إلى أقل من 5.0x نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، كما ناقش المحلل في وقت سابق من الأسبوع.
كما تم التطرق إلى تأثير الصفقة المحتملة على تقييم سهم UGI. ومن شأن التقييم الضمني لأسهم AmeriGas بقيمة 700 مليون دولار أمريكي، وهو جزء من التقييم الإجمالي البالغ 3 مليارات دولار، أن يساهم بحوالي 3 دولارات لكل سهم في تقييم UGI.
ويتماشى هذا مع التقييم الأخير لمجموع الأجزاء (SOTP) الذي أصدره المحللون مؤخراً لشركة UGI، والذي يبلغ سعره المستهدف 27 دولاراً للسهم الواحد. على أساس قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، ستمثل الصفقة مضاعفًا يبلغ حوالي 7.25 مرة، استنادًا إلى توقعات الشركة لعام 2025 لشركة AmeriGas.
InvestingPro Insights
بينما تقوم شركة UGI Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UGI) بتحركات استراتيجية محتملة، بما في ذلك اهتمام شركة أدنوك بشركة أميريجاز، فإن فهم الصحة المالية للشركة وأدائها أمر بالغ الأهمية للمستثمرين.
فوفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة UGI 5.36 مليار دولار، مع عائد توزيعات أرباح ملحوظ يبلغ 6.31% اعتبارًا من أحدث البيانات. هذا العائد المرتفع مدعوم بسجل UGI المثير للإعجاب في زيادة توزيعات الأرباح لمدة 31 عامًا متتالية، وهو دليل على التزامها بعوائد المساهمين.
على الرغم من التحديات الأخيرة التي انعكست في معدل نمو الإيرادات السلبي بنسبة -18.66% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، يتوقع المحللون نمو صافي الدخل لشركة UGI هذا العام. ويُعد هذا التوقع أمرًا مهمًا بالنسبة للمستثمرين، لأنه قد يُشير إلى تحول من عدم الربحية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
وعلاوة على ذلك، فإن تاريخ الشركة الطويل في الحفاظ على توزيعات الأرباح، الذي استمر لمدة 54 عامًا متتالية، يوفر درجة من الاطمئنان فيما يتعلق بمرونتها المالية.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة والرؤى الإضافية، تقدم InvestingPro المزيد من المقاييس والنصائح. هناك 6 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة لـ UGI، والتي يمكن الوصول إليها من خلال زيارة: https://www.investing.com/pro/UGI. يمكن للمستثمرين المهتمين بالاستفادة من هذه الرؤى استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يثري استراتيجيتهم الاستثمارية ببيانات قيمة وتحليلات الخبراء.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.