يوم الاثنين، قامت Evercore ISI بتعديل موقفها من سهم PPG Industries (NYSE:PPG)، حيث انتقلت من تصنيف "متفوق" إلى تصنيف "في الخط"، إلى جانب تحديد السعر المستهدف إلى 152 دولارًا من الهدف السابق. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب تحليل أداء الشركة في الربع الأول من العام، والذي سلط الضوء على بعض التحديات داخل محفظتها.
أشارت الشركة إلى أنه كان من المتوقع أن تكمل قوة تسعير شركة PPG انكماش المواد الخام وتحسين الهوامش. ومع ذلك، وعلى الرغم من التحسينات العرضية التي طرأت على هوامش الربح، إلا أن التحولات غير المتوقعة في المحفظة والديناميكيات الإقليمية كانت تطغى عليها.
أشار المحلل أيضًا إلى أنه على الرغم من أنه من السابق لأوانه تقييم مبادرات النمو العضوي لشركة PPG بشكل كامل، إلا أن قرارات الإدارة، مثل المراجعة المعمارية في أمريكا الشمالية، تشير إلى استراتيجية قد تتقلص للنمو أو على الأقل تعطي الأولوية لتحسين الهامش.
وقد قدم الربع الأول من عام 2024 رؤية أوضح للرياح المعاكسة التي تواجهها شركة PPG، حيث تشهد القطاعات الصناعية انخفاضًا في الأسعار، بينما لا ترقى الأسواق النهائية للأداء إلى مستوى التوقعات.
من المتوقع أن تكون مراجعة قطاع الهندسة المعمارية في أمريكا الشمالية، والتي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات هيكلية مختلفة، أكثر وضوحًا بحلول الربع الثالث من عام 2024. ومن المتوقع أن تستغرق عملية المراجعة هذه بعض الوقت حتى يتسنى للسوق تقييم شركة PPG المعاد هيكلتها.
تعترف شركة Evercore ISI بوجود قطاعات عالية الجودة داخل شركة PPG، مثل صناعة الطيران وتصنيع المعدات الأصلية للسيارات وبعض الأسواق المعمارية في المكسيك وأوروبا. ومع ذلك، تشير الشركة إلى أن وضوح وتماسك محفظة PPG واستراتيجيتها التطلعية قد يستغرق وقتًا حتى يتم التعرف عليها.
يعكس السعر المستهدف البالغ 152 دولارًا أمريكيًا مضاعف 11.7 مرة على الأرباح المتوقعة للشركة لعام 2024 قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة PPG، وهو أقل بقليل من متوسط المضاعف البالغ 12.0 مرة الذي لوحظ على مدى السنوات العشر الماضية. يشير هذا الهدف إلى وجهة نظر متحفظة بشأن تقييم السهم على المدى القريب حيث يتصارع السوق مع تحديد مضاعف مناسب.
رؤى InvestingPro
في أعقاب التحليل الأخير الذي أجراه Evercore ISI، قد يجد المستثمرون سياقًا إضافيًا من خلال بيانات ورؤى InvestingPro في الوقت الفعلي. تبلغ القيمة السوقية لشركة PPG للصناعات حاليًا 30.7 مليار دولار أمريكي ويتم تداولها بنسبة مكرر الربحية 22.08، مما يشير إلى تقييم ممتاز مقارنةً بإمكانية نمو أرباحها على المدى القريب. بلغت عائدات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 18.18 مليار دولار، مع نمو معتدل في الإيرادات بنسبة 2.56%. وعلى الرغم من الانخفاض الفصلي الطفيف، لا يزال هامش الربح الإجمالي للشركة قويًا عند 41.97%.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على سجل PPG القوي في توزيعات الأرباح، حيث حافظت الشركة على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، وهو ما يدل على استقرارها المالي والتزامها تجاه المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، كما يتضح من أداء الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن 6 محللين قد قاموا بمراجعة توقعاتهم للأرباح بتخفيضها للفترة القادمة، وهو ما قد يكون نقطة في الاعتبار بالنسبة للمستثمرين.
بالنسبة للراغبين في إجراء تحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن توفر المزيد من الأفكار حول الصحة المالية لشركة PPG ومركزها في السوق. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واستكشف المجموعة الكاملة من النصائح التي يمكن أن تساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.