يوم الاثنين، قامت شركة Keefe، Bruyette & Woods بتعديل نظرتها المستقبلية على شركة Independent Bank Corp (NASDAQ: INDB)، حيث خفضت سعر السهم المستهدف إلى 60 دولارًا من 64 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف أداء السوق.
يأتي هذا التعديل في أعقاب نتائج الربع الأول للبنك المستقلة، والتي كشفت عن صافي دخل الفائدة (NII) والرسوم الأضعف قليلاً. على الرغم من هذه النتائج، فقد تمت الإشارة إلى توقعات الشركة بانتعاش الرسوم والتوجيهات دون تغيير لعام 2024.
أبلغ البنك عن تكاليف ائتمانية ضئيلة للربع الأول، ولكن كانت هناك زيادة ملحوظة في قروض العقارات التجارية المكتبية المنتقدة، حيث ارتفعت بمقدار 30 مليون دولار أمريكي على أساس ربع سنوي لتمثل 11% من المحفظة. وأشار التحليل إلى أنه على الرغم من أنه من المتوقع أن تكون التكاليف المرتبطة بالعقارات التجارية المكتبية CRE قابلة للإدارة بالنسبة للبنك المستقل، إلا أنه من المتوقع أن تؤثر على السهم على المدى القريب.
ويضاف إلى ذلك الافتقار إلى المحفزات الفورية لنمو ربحية السهم الواحد (EPS) بسبب توقعات صافي هامش الفائدة الثابت نسبيًا وتوقعات نمو القروض المنخفضة.
وأشارت الشركة إلى أن أسهم البنك المستقل يتم تداولها حاليًا بأقل من علاواتها التاريخية عند 114% من القيمة الدفترية الملموسة (TBV) و11 مرة و10 مرات من تقديرات أرباح 2024 و2025 على التوالي. على الرغم من التحديات على المدى القريب، لا تزال الربحية الأساسية للبنك قوية. اقترحت الشركة أنه إذا تمكن البنك المستقل من إدارة تكاليف CRE المكتبية بشكل فعال، فيجب أن يتحسن التقييم على المدى الطويل.
كررت شركة Keefe, Bruyette & Woods تصنيفها لأداء السوق، مع تعديل السعر المستهدف البالغ 60 دولارًا أمريكيًا والذي يعكس 13 ضعفًا و12 ضعفًا للأرباح المقدرة لعامي 2024 و2025. خلص التقرير إلى أنه على الرغم من استمرار الرياح المعاكسة على المدى القريب لسهم البنك المستقل، إلا أن هناك إمكانية لتحسين التقييم إذا نجح البنك في التغلب على التحديات الحالية في محفظة CRE الخاصة به.
رؤى InvestingPro
بينما يدرس المستثمرون التوقعات المنقحة لشركة Keefe, Bruyette & Woods حول التوقعات المنقحة لشركة Independent Bank Corp، تقدم بيانات ونصائح InvestingPro الحالية سياقًا إضافيًا للصحة المالية للبنك وأدائه. مع رسملة سوقية تبلغ 2.15 مليار دولار ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 9.69، يبدو أن قيمة INDB مُقيّمة بشكل متحفظ بالنسبة للأرباح. علاوة على ذلك، تقلصت نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 بشكل طفيف إلى 9.5، مما يشير إلى منظور تقييم ثابت خلال الفترة الأخيرة.
يؤكد العائد الجذاب لتوزيعات الأرباح البالغ 4.51% اعتبارًا من أحدث البيانات، إلى جانب تاريخ البنك في زيادة توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، على التزام البنك الوطني العراقي للتنمية بعوائد المساهمين - وهو جانب جذاب بشكل خاص في البحث عن الدخل اليوم. والجدير بالذكر أن البنك قد حافظ على توزيعات الأرباح لأكثر من ثلاثة عقود، مما يشير إلى سجل قوي من الاستقرار المالي والتركيز على المساهمين.
وتسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن عمليات إعادة شراء الأسهم القوية التي تقوم بها الإدارة وعائدات المساهمين المرتفعة هي تحركات استراتيجية قد تبشر بالخير للمستثمرين. في حين أن البنك عانى من ضعف هوامش الربح الإجمالية ومن المتوقع أن يشهد انخفاضًا في صافي الدخل هذا العام، إلا أن المحللين يتوقعون أن تظل الربحية سليمة. بالإضافة إلى ذلك، هناك 9 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة لـ INDB، والتي تقدم المزيد من الرؤى حول الفروق المالية للبنك وآفاقه المستقبلية. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+ في InvestingPro. يمكن أن يكون هذا التحليل الشامل ذا قيمة للمستثمرين الذين يفكرون في تحسين التقييم المحتمل على المدى الطويل الذي اقترحته شركة Keefe, Bruyette & Woods.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.