الاثنين - خفضت شركة Raymond James أسهم شركة Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) من Outperform إلى Market Perform، مستشهدة بمخاوف بشأن التقييم الحالي للشركة. تشير الشركة إلى أنه على الرغم من التوقعات الإيجابية لأسواق محركات الأقراص الصلبة (HDD) و NAND، إلا أن سعر سهم ويسترن ديجيتال تجاوز هدفها، مما دفعها إلى إعادة تقييم تصنيفها.
وأشار المحلل من شركة Raymond James إلى أن السهم يتم تداوله بثمانية أضعاف ذروة ربحية السهم السابقة (EPS)، مما يشير إلى أن السوق قد استوعب بالفعل انتعاشًا معقولاً في كل من قطاعي الأقراص الصلبة (HDD) و NAND. يشير تحليل مجموع الأجزاء (SOTP)، الذي يُعتبر أكثر ملاءمة بسبب الفصل المتوقع في أعمال ويسترن ديجيتال، إلى احتمالية ارتفاع أقل من 10%.
هذا على افتراض أن قطاع الأقراص الصلبة سيتم تداوله بشكل مماثل لمنافستها Seagate Technology (STX) وأن أعمال NAND سيتم تقييمها بنصف قيمة المؤسسة إلى نسبة المبيعات (EV/S) تقريبًا من نظرائها في مجال الذاكرة.
يعكس تخفيض التصنيف اعتقادًا بأن أعمال NAND الخالصة من المرجح أن يتم تداولها بخصم كبير مقارنةً بنظيراتها من الذاكرات الأخرى، خاصةً تلك التي تركز بشكل كبير على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، وذلك لسببين رئيسيين.
أولاً، إن صناعة NAND مجزأة للغاية، وثانياً، من المتوقع أن تستفيد بدرجة أقل من التطورات في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التوليدي. في حين أنه من المتوقع حدوث تحسينات في أساسيات NAND في الأرباع القادمة، إلا أن ريموند جيمس ترى أن هناك مخاطر/عائدات أكثر جاذبية في شركات أخرى مثل Micron، والتي صنفوها على أنها متفوقة الأداء.
بالنسبة للمستثمرين المتفائلين بشأن تعافي سوق الأقراص الصلبة، توصي ريموند جيمس بالنظر في أسهم مجموعة مارفيل تكنولوجي (MRVL)، والتي صنفتها الشركة أيضًا على أنها متفوقة الأداء. تقترح توجيهات ريموند جيمس اتباع نهج أكثر حذرًا تجاه أسهم ويسترن ديجيتال، مقترحة أن يتطلع المستثمرون إلى فرص أخرى داخل القطاع لتحقيق عوائد أفضل.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.