يوم الاثنين، كرر بنك يو بي إس تصنيف الشراء على شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ: BMRN) مع هدف سعر ثابت للسهم عند 119.00 دولارًا. وتتوقع الشركة أن يكون الربع الأول محوريًا بالنسبة للشركة، مع التركيز على أي تحديثات تتعلق بمراجعتها الاستراتيجية. سلطت UBS الضوء على أعمال BioMarin الأساسية والتوسع المحتمل في علاج Voxzogo باعتبارها جوانب لا تحظى بالتقدير الكافي لقيمة الشركة.
قبل إصدار أرباح الربع الأول لشركة BioMarin للربع الأول المقرر في 24 أبريل، من المتوقع أن يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لأي تعليق على المراجعة التشغيلية الاستراتيجية المستمرة للشركة والتخفيضات المحتملة في التكاليف.
توقع بنك UBS أن تبلغ إيرادات الربع الأول 638 مليون دولار، وهو أقل بقليل من تقديرات الإجماع البالغة 655 مليون دولار. ويُعزى هذا التباين إلى أنماط الطلبات المتقلبة المتأصلة في أعمال شركة BioMarin الدولية للأمراض النادرة.
من المتوقع أن تولد منتجات BioMarin، Voxzogo و Roctavian، إيرادات بقيمة 152 مليون دولار و5 ملايين دولار على التوالي للربع الأول، وهو ما يتماشى مع تقديرات الإجماع. في حين كان هناك حذر حول Roctavian بسبب بطء الإقبال الأولي عليه، فمن المرجح أن يستقبل المستثمرون أي زيادة في المبيعات بشكل إيجابي.
يتوقع بنك UBS صافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الأول بقيمة 105 مليون دولار أمريكي وربحية مخففة للسهم الواحد (EPS) غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً عند 0.54 دولار، وكلا الرقمين أقل من الإجماع البالغ 122 مليون دولار لصافي الدخل و 0.60 دولار أمريكي لعائد السهم الواحد.
بالنسبة لكامل عام 2024، تقدر UBS أن يبلغ إجمالي إيرادات BioMarin 2.761 مليار دولار، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع تقديرات الإجماع البالغة 2.766 مليار دولار. تقع هذه التوقعات ضمن نطاق توجيهات BioMarin الخاصة بـ 2.7 إلى 2.8 مليار دولار. في حين أن الشركة قدمت توجيه هامش تشغيلي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 23-24%، إلا أن هذا لا يأخذ في الحسبان الوفورات المحتملة من المراجعة الاستراتيجية.
يقترح بنك UBS أن انخفاضًا بنسبة 25-35% في نفقات البحث والتطوير (R&D) والبيع والنفقات العامة والإدارية (SG&A) قد يؤدي إلى تقييم يتراوح بين 140 و149 دولارًا للسهم الواحد.
لا تزال BioMarin واحدة من أفضل اختيارات UBS لعام 2024، حيث تعتقد الشركة أن فرص توسع Voxzogo لم يتم تقديرها بالكامل من قبل السوق. قد يؤدي المزيد من البيانات والوضوح التنظيمي المتوقع في عام 2024 إلى تعزيز آفاق العلاج.
تُقدر UBS قيمة أعمال BioMarin في مجال العلاج ببدائل الإنزيمات (ERT) الأساسية لدعم التقييم الحالي للشركة، حيث تقدر قيمتها بحوالي 80 إلى 90 دولارًا للسهم الواحد.
InvestingPro Insights
مع اقتراب شركة BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN) من إصدار أرباحها للربع الأول، توفر البيانات من InvestingPro لمحة مالية قد تهم المستثمرين. تبلغ القيمة السوقية للشركة 16.91 مليار دولار، مما يشير إلى وجود كبير في قطاع الأدوية الحيوية.
مع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية إلى 99.79، يتم تداول BioMarin بعلاوة سعرية، مما يعكس توقعات النمو المستقبلي، وهو ما يتماشى مع تلميح InvestingPro الذي يشير إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام. علاوة على ذلك، شهدت إيرادات الشركة نموًا صحيًا بنسبة 15.42% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 47.85%، مما يدل على قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء أيضًا على أن سهم BioMarin يتداول بشكل عام بتقلبات سعرية منخفضة، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار في مجال التكنولوجيا الحيوية. يمكن للتدفقات النقدية للشركة أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، كما أن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر أساسًا ماليًا قويًا للعمليات والتوسع المحتمل.
ومع توقع المحللين تحقيق الربحية هذا العام، فإن هذه الرؤى تكمل توقعات UBS المتفائلة لأعمال BioMarin وعلاجاتها مثل Voxzogo.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى مزيد من التحليلات والرؤى التفصيلية، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ BioMarin، والتي يمكن العثور عليها على https://www.investing.com/pro/BMRN. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، والوصول إلى مجموعة شاملة من الأدوات والبيانات لإبلاغ قراراتك الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.