قام بنك HSBC يوم الاثنين بمراجعة السعر المستهدف لسهم Wise plc (WISE:LN) (WISE:LN)، وهي شركة تكنولوجيا مالية مدرجة في لندن، حيث خفضه إلى 11.50 جنيه إسترليني من 13.00 جنيه إسترليني سابقًا. على الرغم من التخفيض، حافظت الشركة على تصنيف "شراء" للسهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب آخر تحديث للتداول الفصلي لشركة Wise، والذي وجد HSBC أنه مخيب للآمال فيما يتعلق بأداء الأعمال الأساسية للشركة، وهي المرة الأولى منذ عامين التي لم تلبِ فيها النتائج التوقعات.
ويشير بنك HSBC إلى أن هذا قد يتطلب من السوق إعادة تقويم توقعات السوق لتباطؤ نمو حجم الأعمال الأساسية وإيراداتها، بالإضافة إلى زيادة مساهمة صافي دخل الفوائد (NII) في مزيج الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
وتعتقد HSBC أن المحفزات المحتملة لسهم Wise لا تزال قائمة، متوقعة انتعاشًا في حجم التداول لكل عميل بحلول الربع الأول من السنة المالية 2026 وارتفاعًا تدريجيًا في معدل الاستحواذ. وتشير الشركة إلى أن سعر السهم، الذي انخفض بنسبة 15% منذ صدور بيان التداول، مقارنةً بانخفاض بنسبة 2% في مؤشر فوتسي للأسهم، قد يبالغ في تقدير أهمية انخفاض الأرباح الأساسية قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتغاضي عن ارتفاع صافي الدخل القومي الإجمالي.
يعتبر التقييم الحالي لشركة Wise، مع مضاعف قيمة الشركة للسنة المالية 25 للسنة المالية إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EV/EBITDA) بمقدار 12 ضعفًا ومضاعف السعر إلى الأرباح (PE) بمقدار 22 ضعفًا - أو 21 ضعفًا و33 ضعفًا على التوالي عند استبعاد الهيدروكربونات غير المضمونة - معقولاً من قبل HSBC.
وذلك في ضوء معدلات النمو السنوية المتوقعة التي تبلغ حوالي 20% لإيرادات الأعمال الأساسية والأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وربحية السهم. ويخلص بنك HSBC إلى أن نموذج أعمال منصة Wise يستمر في تقديم المزايا التي يتم البحث عنها عادةً في مثل هذه الشركات.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.