أصدرت جي بي مورجان يوم الثلاثاء تخفيضًا لسهم شركة MP Materials Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MP)، حيث حولت تصنيف السهم من زيادة الوزن إلى محايد وخفضت السعر المستهدف إلى 16.00 دولارًا من 20.00 دولارًا سابقًا.
قامت الشركة بتعديل توقعاتها قبل تقرير أرباح الشركة القادم المقرر صدوره في 2 مايو 2024، مستشهدةً بالمخاوف بشأن تسعير النيوديميوم-براسيوديميوم (NdPr) على المدى الطويل، وهيمنة الصين المستمرة على العرض، وعدم احتمال تقسيم السوق خلال العقد الحالي.
ووفقًا للشركة، فإن سيطرة الصين على ما يقرب من 70% من إنتاج المناجم و90% من إنتاج التربة النادرة المكررة يشكل تحديات كبيرة للمنافسين. من المتوقع أن تؤدي القيود الأخيرة المفروضة على تصدير تقنيات معالجة التربة النادرة والنمو البطيء للعرض خارج الصين إلى إبقاء العرض الصيني منخفض التكلفة كقوة السوق الرئيسية في المستقبل المنظور.
وقد أدى الانخفاض في أسعار NdPr إلى مستويات لم يتم ملاحظتها منذ نوفمبر 2020 إلى قيام شركة MP Materials بإبطاء وتيرة زيادة مشروع المرحلة الثانية من مشروعها الذي يركز على إنتاج أكسيد NdPr، وذلك بسبب ارتفاع تكاليف الإنتاج الأولية.
وأشارت الشركة أيضًا إلى أنه في حين أن مشروع المرحلة الثالثة من مشروع MP Materials، الذي يتضمن مغناطيس NdPr، قد يبدأ في المساهمة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء في وقت لاحق من العام من خلال الإنتاج الأولي للسبائك، إلا أن إنتاج المغناطيس الكبير لا يزال يعتبر احتمالًا طويل الأجل.
وعلاوة على ذلك، أدى التحول في صناعة السيارات نحو السيارات الكهربائية الهجينة (PHEVs) على السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات (BEVs)، إلى جانب النقص المتوقع في انتعاش الطلب على NdPr القديم في الصين، إلى مراجعة توقعات السهم.
أعربت جي بي مورجان عن أن المخاطر على الشحنات والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء والتدفق النقدي الحر لشركة MP Materials تميل إلى الجانب السلبي على المدى القصير بسبب الشكوك المحيطة بالمرحلة الثانية من زيادة الإنتاج.
ومع ذلك، تتوقع الشركة أن تشهد MP Materials تحسنًا في الأداء المالي على المدى المتوسط مع تعافي أساسيات السوق، الأمر الذي من شأنه أن يدعم المزيد من التطوير للمرحلة الثانية، بالإضافة إلى زيادة إنتاج المركزات من مبادرة الشركة الفعالة من حيث التكلفة في التنقيب عن المعادن 60K.
رؤى InvestingPro
مع قيام JPMorgan بإعادة تقويم موقفها من شركة MP Materials Corp، قد يجد المستثمرون سياقًا إضافيًا في البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.83 مليار دولار أمريكي ويتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 117.15، مما يعكس تقييمًا ممتازًا من قبل السوق. والجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 تبلغ 63.67، مما يشير إلى إعادة تقييم محتملة لتوقعات الأرباح.
على الرغم من التراجع الأخير في تسعير NdPr، أظهرت MP Materials مرونة في هامش الربح الإجمالي، حيث حافظت على نسبة كبيرة بلغت 63.42% في الفترة نفسها. وتتجلى هذه القوة المالية بشكل أكبر في قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصول سائلة، وهو ما يؤكد على وضع السيولة لدى الشركة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون الذين يتطلعون إلى تقرير الأرباح في 2 مايو 2024، توقعات المحللين المتباينة، حيث قام ثلاثة محللين بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة. وعلى الرغم من التقلبات التي شهدها سعر السهم، مع تحقيق عائد بنسبة 16.54% خلال الشهر الماضي، إلا أنه من المهم أيضًا إدراك النظرة طويلة الأجل حيث يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن مجموعة أكثر شمولاً من الرؤى والأفكار، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول MP Materials، والتي يمكن الوصول إليها على https://www.investing.com/pro/MP. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro أو Pro+، واستكشف القائمة الكاملة التي تضم 11 نصيحة إضافية من InvestingPro لتوجيه استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.